#我的Gate交易时刻 6 juin 2023 revue du marché mondial : chute du BTC, volume accru sur le marché A, que jouent les marchés américains et l’or ?

De plus en plus de plateformes de trading commencent à proposer des actions américaines, du pétrole brut, de l’or, ce qui n’est pas une bonne nouvelle pour les altcoins.
L’argent du marché est limité, lorsque plus de choix s’offrent aux fonds, la liquidité dans la sphère des cryptomonnaies sera répartie, rendant la sélection d’altcoins beaucoup plus difficile. Pour faire simple : si vous faites la même transaction, préférez-vous acheter SanDisk, Nvidia, ou poursuivre un altcoin sans fondamentaux solides ? Les premiers ont une industrie, des profits, une activité réelle, et un marché plus stable ; les seconds reposent souvent sur l’émotion et la liquidité. Donc, en regardant le Bitcoin, il faut le considérer comme une rebond dans un marché baissier.
Aujourd’hui, mardi, beaucoup d’amis du secteur crypto ont probablement mal dormi la nuit dernière. Le BTC a plongé en pleine nuit, et en se réveillant, leur compte s’est réduit ; mais de l’autre côté, le marché A a connu une forte hausse avec un volume important, et le secteur des valeurs a lancé une offensive collective. La panique dans la sphère crypto, la fête sur le marché A, la divergence sur le marché américain, et la fluctuation de l’or, tout cela ensemble, constitue la véritable ligne directrice du marché aujourd’hui.
1. La chute du BTC la nuit dernière : ce n’est pas une mauvaise nouvelle en soi, mais quatre pressions simultanées
Une seule mauvaise nouvelle n’est pas effrayante, ce qui l’est, c’est que les fonds, l’effet de levier, les taux d’intérêt, et l’émotion deviennent faibles en même temps.
1. La Fed, en adoptant une posture hawkish, pèse sur les actifs risqués
Le graphique en points (dot plot) devient hawkish, les attentes de hausse des taux cette année s’intensifient, le rendement des obligations américaines à 10 ans reste élevé, et l’indice dollar se renforce. Les actifs à forte volatilité comme le BTC et l’ETH sont très sensibles aux taux d’intérêt : quand l’argent devient plus cher, les institutions se retirent en premier des actifs risqués.
2. L’attraction des IPO et des secteurs technologiques sur le marché américain siphonne la liquidité
L’IA, l’aérospatiale, le matériel de calcul continuent d’attirer des fonds, et les capitaux spéculatifs se déplacent du secteur crypto vers les valeurs technologiques américaines. Lorsqu’il y a une rupture dans la demande, toute pression de vente dans la sphère crypto peut rapidement s’amplifier.
3. La chaîne de liquidations à effet de levier crée un cercle vicieux
La baisse déclenche des stops, la liquidation forcée continue de faire baisser les prix, les détenteurs en spot suivent en vendant, et cela forme une chaîne de « plus ça baisse, plus on vend, plus ça baisse ».
4. Les tensions géopolitiques refroidissent l’appétit pour le risque
La situation au Moyen-Orient reste incertaine, les fonds préfèrent détenir du dollar, des obligations américaines et des actifs refuges à court terme, et la cryptomonnaie, en tant qu’actif alternatif, en subit naturellement les conséquences.
2. Pourquoi la mise en avant des actions américaines sur les plateformes de trading est-elle une menace cachée pour les altcoins ?
Ce n’est pas parce qu’il y a plus de plateformes que c’est forcément positif, tout dépend de la direction des flux financiers. Autrefois, beaucoup ne pouvaient que chercher des opportunités dans la sphère crypto, et les fonds circulaient entre BTC, ETH, et altcoins. Mais maintenant, en proposant actions américaines, pétrole, or sur le même étal, les utilisateurs comparent naturellement : quel actif est le plus sûr ? Quelle narration est la plus solide ? Quelle volatilité est la plus maîtrisée ?
Ainsi, la tendance haussière des altcoins ne peut plus être analysée avec la logique « après une forte chute, ça rebondit ». Plus la liquidité est faible, plus il faut privilégier des actifs avec une narration, un volume, des fondamentaux, et une attention réelle. Sinon, ce n’est pas une opportunité d’achat, mais plutôt une réception de flux dans un marché à faible liquidité.
3. Où se situe le point clé ?
Les seuils critiques pour le BTC, ETH, BNB : d’abord observer la résistance pour rebondir, puis le support pour acheter, la gestion de position doit toujours passer en premier.
BTC : Actuellement, le Bitcoin oscille autour de 64 000 dollars. Ce niveau est très important.
Support fort : 63 000 / 60 000 dollars. 63 000 est le précédent point bas, 60 000 est une zone psychologique et une barrière, sa rupture serait vraiment risquée.
Résistance : 65 000 / 68 000 dollars. Pour rebondir, il faut d’abord dépasser 65 000 ; une fois stabilisé, viser 68 000.
ETH : Récemment plus faible que le BTC, si on ne tient pas 1700, il faut regarder vers 1600. Pour rebondir, d’abord voir si 1800 peut tenir, puis 1900.
BNB : Relativement résistant, mais si le marché global ne va pas, il ne pourra pas tenir. Support à 580 / 550, résistance à 620 / 650.
4. Quel est le niveau d’émotion du marché ?
Les données ne mentent pas, une peur extrême ne signifie pas une fin immédiate, mais indique que le marché est très fragile.
Indice de peur et de cupidité : 20, extrême peur. Cela signifie que les petits investisseurs paniquent en vendant, et que les fonds migrent vers des stablecoins. La capitalisation de l’USDT continue d’augmenter en 24h, montrant que tout le monde préfère détenir des stablecoins plutôt que de toucher aux altcoins.
Rapport longs/courts : les vendeurs sont clairement en avance. Les flux nets sortants des ETF BTC et ETH, et la réduction des contrats à terme ouverts de 420 milliards à 250 milliards de dollars depuis début mai, avec un taux de financement négatif, indiquent que l’effet de levier se retire aussi.
Indice de saisonnalité des altcoins : 34. Il n’a pas encore atteint le seuil de 75 pour la saison des altcoins, ce qui montre que les fonds ne se dispersent pas encore massivement vers les petites pièces, mais restent concentrés sur BTC et les stablecoins.
5. Trois altcoins à petite capitalisation : à observer sans s’emballer
Quand le marché est faible, les petites pièces montent vite, mais chutent aussi brutalement.
Avertissement : cette liste est uniquement à titre d’observation, elle ne constitue pas une recommandation d’investissement. Les petites capitalisations sont facilement manipulables, la gestion de position doit être très prudente.
1. Injective (INJ)
Blockchain Layer 1, spécialisée dans les dérivés décentralisés. La hausse récente sur 30 jours est notable, malgré une correction, la structure reste intacte. Support clé : 4,8 dollars, résistance : 6 dollars. La tokenomics est relativement propre, sans déblocages massifs.
2. Worldcoin (WLD)
Intéressé récemment par des fonds, avec une forte hausse hebdomadaire. Mais le risque est élevé : le prix est proche de ses plus bas historiques, et l’offre future sera importante. La clé est de voir si 0,59 dollar peut tenir.
3. Pudgy Penguins (PENGU)
De NFT à produits de consommation, avec une histoire de produits physiques et de carte Visa. Malgré une forte chute précédente, l’adoption réelle est une narration crédible. Le prix tourne autour de 0,0064 dollar, à réserver à une très petite position d’observation.
6. 10 grandes actualités des marchés financiers mondiaux
1. La hausse collective du secteur des valeurs A : le 22 juin, le volume d’échanges sur le marché A a atteint 3,74 billions de yuans, un record historique, avec le Shanghai Composite en hausse de 1,78 %, et un pic de hausse pour les valeurs financières.
2. SK Hynix en tête des ETF à effet de levier à Hong Kong : capitalisation de 131,6 milliards HKD, dépassant le fonds de référence, la régulation sud-coréenne commence à s’intéresser aux risques de surinvestissement des petits investisseurs.
3. Goldman Sachs réduit son objectif sur l’or : de 5400 à 4900 dollars, en raison d’un signal hawkish de la Fed qui augmente le coût d’opportunité de détenir de l’or.
4. 🇨🇳 Trois ministères publient 15 mesures pour stabiliser l’investissement étranger : le ministère du Commerce, la NDRC, le ministère des Finances, pour élargir l’accès au marché et résoudre le problème de « permis mais pas d’exploitation ».
5. CATL livrera ses premières batteries au sodium en septembre : principalement pour le stockage d’énergie, avec un objectif de 1 GWh d’ici la fin de l’année, pour faire face à la hausse du lithium.
6. Vanke reçoit à nouveau un soutien de son principal actionnaire : Shenzhen Iron & Steel prête plus de 1 milliard de RMB pour aider Vanke à rembourser ses dettes, après avoir déjà prêté 3,87 milliards.
7. 🇨🇳 Les revenus fiscaux de mai augmentent de 6,6 % : en maintenant une croissance supérieure à 6 % pendant trois mois consécutifs, mais les dépenses ont diminué deux mois de suite.
8. Le Dow Jones en léger hausse, le Nasdaq en forte baisse : le 22 juin, le Dow a augmenté de 0,29 %, le Nasdaq a chuté de 1,32 %, la divergence dans la tech est marquée.
9. L’or rebondit après une baisse : l’or spot remonte vers 4191,74 dollars, avec des tensions Iran-États-Unis qui soutiennent la demande de sécurité à court terme.
10. La capitalisation de Zhipu AI dépasse 10 000 milliards HKD : le cours des grands modèles d’IA en Hong Kong a fortement augmenté, mais la pression de déblocage en juillet approche.
7. Que s’est-il passé hier sur les marchés A, US, or ?
Trois marchés, trois émotions.
Marché A : forte hausse avec volume, les valeurs en tête.
Hier, le marché A a été très performant, le Shanghai Composite a gagné 1,78 %, le Shenzhen Composite 2,13 %, le ChiNext 2,52 %, avec un volume de 3,74 billions de yuans, proche d’un record historique. Le secteur des valeurs a lancé une vague de hausses, avec Citic Securities, GF Securities, Changjiang Securities en tête, et Oriental Fortune en hausse de 12,74 %. Pourquoi une telle force ?
Premièrement, la logique « acheter des valeurs financières, c’est comme acheter de la tech à prix réduit » se répand ;
Deuxièmement, la liquidité du marché est abondante ;
Troisièmement, les signaux politiques sont favorables, avec des mesures pour stabiliser l’investissement étranger et ouvrir le secteur financier, ce qui améliore l’appétit pour le risque. En résumé, plus d’argent, plus de confiance.
Marché US : le Dow en hausse, la tech en difficulté.
Le Dow a légèrement augmenté, mais le S&P et le Nasdaq ont été sous pression, avec une baisse plus marquée pour le Nasdaq. Cette divergence montre que les fonds migrent des valeurs technologiques à forte valorisation vers les valeurs classiques, avec une forte demande de sécurité. La posture hawkish de la Fed, les tensions géopolitiques, et le rendement élevé des obligations américaines pèsent sur la valorisation des techs.
Or : rebond après une baisse, mais pression à moyen terme.
L’or spot rebondit depuis ses creux, avec des tensions Iran-États-Unis qui soutiennent la demande de sécurité à court terme. Mais Goldman Sachs a abaissé son objectif annuel, la logique principale étant que la Fed ne baisse pas ses taux, ce qui rend la détention d’or coûteuse en opportunité. À court terme, on attend une fourchette de 4120-4250 dollars.
Le marché actuel est chaotique. La sphère crypto panique en vendant, le marché A fête en volume, le marché US diverge et oscille, et l’or cherche à se stabiliser. Chaque marché a ses propres logiques, mais la variable principale reste la même : la Fed va-t-elle baisser ses taux ou pas ? À court terme, ne pas aller à l’encontre de la tendance !
Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement, il ne constitue pas une recommandation d’investissement.