Rapport hebdomadaire du 22 juin - La négociation d'options mensuelles augmente de 17 %, les institutions se tournent vers les options mensuelles, le cycle haussier de la volatilité s'ouvre

Semaine du : 22 juin 2026

Avertissement important : Les opinions et informations sont fournies à titre de référence uniquement, et ne constituent pas un conseil d'investissement pour quiconque.

Recommandation stratégique : Achat de volatilité

Changement hebdomadaire du volume des transactions sur le marché des options (BTC)

• Les options mensuelles rebondissent (86K, +17%) La FOMC approchant incite les institutions à anticiper, avec 31 165 contrats échangés en une seule journée le 15/6, les contrats mensuels devenant un outil principal de couverture contre les événements.
• Les options périodiques diminuent légèrement (38K, -6%) La participation à court terme diminue, le risque de détention pendant le week-end après l’événement augmente, la demande pour les options périodiques recule.
• Les options de date diminuent nettement (39K, -25%) La forte chute de BTC a concentré la demande de protection intrajournalière, après la stabilisation du marché, l’activité de trading a diminué, mais elles conservent leur valeur de couverture immédiate lors d’événements.

Le total hebdomadaire reste pratiquement stable (-2%) : en apparence calme, mais une transition clé s’opère — les fonds passent d’une couverture de panique intrajournalière à une stratégie à moyen et long terme autour de la FOMC, reflétant un renforcement du rôle des institutions et une participation marginale des petits investisseurs.

Résumé du marché des options Bitcoin

La volatilité du BTC est retombée d’un pic de panique à environ 40 %, se situant dans le quartile supérieur de la dernière année à 43 %.

Une semaine après la FOMC, le marché privilégie clairement les puts, avec 1 500 contrats échangés en une journée, la plus grande taille, entre 58K$ et $60K Put formant une ligne de défense dense pour les institutions. Les calls se concentrent autour de 68K$ — pariant sur une reprise, mais le volume est nettement inférieur à celui des puts.

Le skew à 25 jours après la FOMC s’affaiblit à nouveau, passant de -4 à -9 sur 7 jours, puis revenant à -8 sur 30 jours, signe d’un regain de panique. La maturité de 180 jours reste stable à -5, reflétant une confiance à moyen terme dans la hausse, mais la divergence entre court et long terme s’accentue.

Résumé du marché des options Ethereum

L’ETH DVOL est actuellement d’environ 56, dans le quartile inférieur de la dernière année à 14,5 %, indiquant que la tarification de la volatilité reste faible, avec une volatilité implicite des options dans une zone relativement bon marché.

Les transactions d’options ETH sont orientées à la hausse, avec une activité accrue sur les calls à court terme, près de 6 000 contrats échangés pour le call à 1 750 $ en une journée, et plus de 3 000 pour le call à 1 800 $, le marché spéculant sur une reprise à court terme autour de 1 687 $.

Les puts sont principalement concentrés entre 1 500 $ et 1 650 $, servant de protection contre la baisse, mais le volume global est inférieur à celui des calls.

Le skew ETH montre une différenciation entre prudence à court terme et optimisme à long terme : le skew à 7-30 jours est tombé à -7~-8, reflétant une demande accrue de protection contre la baisse après la FOMC ; tandis que le skew à 180 jours reste à -3~-4, indiquant que la perspective haussière à long terme n’a pas été significativement modifiée. La protection en puts est concentrée sur le court terme, la stratégie à moyen et long terme des institutions se poursuit.

Marché des actifs traditionnels

La volatilité de l’or GVZ est actuellement d’environ 27,9, dans une zone basse, avec une tarification de la volatilité du marché faible. Avec la catalyse des risques macroéconomiques et géopolitiques, l’opportunité d’acheter des options sur l’or (Long Vol) mérite d’être surveillée.

OVX est d’environ 51,54, ayant fortement reculé par rapport à son pic de mars à 126, la volatilité du pétrole brut est revenue dans une plage normale après une période de tarification extrême. La phase de rendement élevé en vente de volatilité est derrière nous, l’attention se porte désormais sur les stratégies de range et les opportunités liées aux événements.