Couvrant 1200 petites et moyennes entreprises, un fonds d'entreprise gérant plus de 21,3 milliards de yens a annoncé : cette année, il commencera à allouer des cryptomonnaies telles que le Bitcoin.

Une caisse de retraite d'entreprise japonaise regroupant environ 1 200 petites et moyennes entreprises, gérant plus de 21,3 milliards de yens d'actifs, a annoncé qu'elle investirait pour la première fois dans les cryptomonnaies lors de l'exercice 2026, avec une allocation d'environ 1 %, motivée par la crainte de la perte du statut de réserve de dollar américain et par le besoin de diversification monétaire.
(Précédent : La législation japonaise envisage de classer les cryptomonnaies comme « produits financiers de type sécurité », avec une baisse de l'impôt sur le revenu et une possible autorisation des ETF Bitcoin au comptant)
(Contexte supplémentaire : La plus grande société japonaise, Nomura Securities : plus de la moitié des institutions investiront dans les cryptomonnaies dans les trois prochaines années, quel est le principal obstacle ?)

Une caisse de retraite d'entreprise japonaise va devenir l'une des premières institutions de retraite à s'engager officiellement dans l'investissement en cryptomonnaies. Selon un rapport de cette semaine du Nihon Keizai Shimbun, la Japan Business Enterprise Pension Fund, basée à Okayama, prévoit de lancer un investissement en cryptomonnaies lors de l'exercice 2026, en allouant environ 1 % de ses actifs à un fonds passif multi-devises géré par un grand fonds de couverture.

Cette caisse, créée en 1971, compte environ 1 200 petites et moyennes entreprises, plus de 20 000 participants, avec une gestion d'actifs d'environ 21,3 milliards de yens, structurée en prestations définies, garantissant un taux d'intérêt annuel supérieur à 1,2 %, avec un taux de cotisation supérieur à 140 %, et une situation financière stable.

Dé-dollarisation : Bitcoin et la corrélation avec le dollar quasi nulle

L'exécutif en charge de la mise en œuvre, Aiyu Kimuchi, a déclaré lors d'une interview que le dollar « pourrait perdre son statut de monnaie de référence », soulignant que la corrélation entre Bitcoin et l'indice du dollar est extrêmement faible, ce qui lui confère une valeur de diversification monétaire indépendante. Elle indique étudier le marché des cryptomonnaies depuis environ six ans, estimant que « le marché devient mature », et n'exclut pas à l'avenir d'élargir davantage l'allocation, y compris via des fonds négociés en arbitrage.

L'évolution de la répartition des actifs montre une stratégie de changement : en 2025, 80 % en yen japonais, 15 % en dollar, 5 % autres ; en 2026, le yen sera réduit à 70 %, 10 % en monnaies avancées, et les 5 % restants seront répartis entre monnaies émergentes, or et cryptomonnaies, chaque catégorie recevant une part.

Mise en place réglementaire en cours, les grandes sociétés de courtage se préparent à suivre

Ce mouvement n'est pas isolé : la réglementation et l'infrastructure du marché japonais se mettent en place simultanément. La loi sur les produits financiers a été amendée le 11 juin au Parlement, transférant la régulation des cryptomonnaies du « Law on Settlement of Funds » au cadre de la loi sur les produits financiers, offrant une base de supervision plus complète pour l'investissement.

Le ministère des Finances prévoit également d'inclure les cryptomonnaies dans la catégorie des « actifs spécifiques » d'ici 2028, permettant l'intégration officielle dans les fonds d'investissement. Le président de la Bourse d'Osaka (OSE), Akira Tagaya, a également révélé le 11 juin au Nihon Keizai Shimbun qu'il prévoit de lancer des contrats à terme sur Bitcoin en 2028.

Dans le secteur de la vente au détail, SBI Securities et Rakuten Securities ont annoncé leur intention de proposer des fonds d'investissement incluant des cryptomonnaies ; les grandes banques de courtage telles que Nomura, Daiwa, et SMBC Nikko ont également indiqué qu'elles envisageraient de suivre une fois la réglementation en place.

Ce signal d'entrée des institutions, combiné à la législation, au marché dérivé et aux canaux de distribution, marque une transition officielle du marché japonais de la cryptomonnaie d'une dynamique de particuliers à une évolution vers une structuration institutionnelle.