#我的Gate交易时刻

Une nouvelle entreprise en moins d'une semaine sur le marché.

SpaceX, code SPCX, la plus grande IPO de l'histoire mondiale, Elon Musk a personnellement propulsé cette société de fusées fondée il y a 24 ans sur le NASDAQ. Prix d’émission 135 dollars, ouverture à 150 dollars le premier jour, atteignant un sommet intraday de 225,64 dollars ce mardi, la capitalisation boursière a brièvement dépassé 2,4 trillions de dollars, la fortune personnelle de Musk a brièvement touché un niveau jamais atteint dans l’histoire humaine, celui du trillion.

Puis, alors que tout le monde pensait que cette "bulle éternelle" allait continuer à monter, elle a soudainement plongé en ligne droite.

Une chute de plus de 10 % en intraday.

La baisse en fin de séance s’est atténuée, clôturant finalement en baisse de 3,56 %, à 185 dollars par action. Après clôture, une baisse supplémentaire de plus de 2 %, ce qui, par rapport au sommet de 225 dollars de mardi, représente une retracement total de 18 %.

Même en regardant la ligne temporelle plus longuement, du prix d’émission de 135 dollars au prix de clôture de 185 dollars, il y a encore un gain flottant de 37 %, mais pour ceux qui ont acheté au-dessus de 200 dollars, cette soirée leur a complètement retourné la tête.

Le déclencheur de cette affaire a été révélé une heure plus tôt par Bloomberg.

Bloomberg cite deux personnes informées disant que la banque d’investissement de SpaceX se prépare à organiser une conférence téléphonique avec les investisseurs dès lundi prochain, pour discuter d’une émission de dette en dollars d’au moins 20 milliards de dollars. L’argent levé ne servira pas à construire des fusées ni à lancer Starship, mais à rembourser une vieille dette : un prêt relais de 20 milliards de dollars arrivant à échéance en septembre 2027.

Ce prêt relais, que la plupart n’ont peut-être pas remarqué, est toujours inscrit dans le bilan de SpaceX. Selon les documents de l’IPO, au 31 mars de cette année, la dette à long terme de SpaceX s’élevait à 29,1 milliards de dollars, et ce prêt relais de 20 milliards en représentait la majeure partie. Bank of America, Citigroup, JPMorgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley ont tous participé à ce financement transitoire, et devraient également co-diriger cette émission obligataire.

En d’autres termes, les 75 milliards de dollars levés lors de la plus grande IPO de l’histoire n’ont pas fait disparaître automatiquement cette vieille dette de 20 milliards, et la société doit maintenant entrer sur le marché obligataire pour la refinancer avec des obligations de qualité investissement.

Après la fuite de cette information, la première réaction du marché a été très honnête : vendre.$SPCX