La inflation persistante prolonge les attentes de baisse des taux, et finalement, dans le contexte de la grande infrastructure AI, l'humanité a entamé un phénomène de transfert de richesse à grande échelle.

Ce phénomène a atteint un point clé avec le début de la guerre entre les États-Unis et l'Iran, la hausse continue des prix du pétrole a fait monter les anticipations d'inflation, le marché manque d'argent, mais le capital craint de manquer la prochaine opportunité, alors Google, META, Amazon ont d'abord investi pour stimuler le géant de l'IA sur le marché américain, Nvidia, ce qui a directement fait exploser les performances des entreprises du secteur des semi-conducteurs.
À cette étape, tout le monde plaisantait encore en disant que les sept géants américains et les grands modèles d'IA signaient des contrats pour faire monter leurs actions.
Cependant, la mise en œuvre continue des commandes a directement provoqué un déséquilibre sérieux entre l'offre et la demande de stockage, le marché boursier sud-coréen est devenu le principal bénéficiaire de cette pénurie de stockage, devenant fou, tandis que le marché japonais, fournissant les matières premières aux fabricants de puces, a également été tiré vers le haut par l'approvisionnement en matériaux de haute technologie.
Nous avons sous-estimé la propagation folle de ce grand cycle d'IA, et au-delà des semi-conducteurs, les entreprises chinoises de modules optiques, ayant reçu de nombreuses commandes, ont commencé à se renforcer.
Après la confirmation de commandes, une forte prospérité et des marges élevées se superposent, la technologie des semi-conducteurs américaines, la Corée du Sud pour le stockage, le Japon pour les matériaux, et la Chine pour les modules optiques entrent en résonance.
Ce marché haussier de l'industrie de l'IA est déjà en place, et tous, qu'ils soient dans ou hors de la voiture, comprennent que, bien que ces entreprises épuisent leurs performances pour les trois prochaines années, cela n'empêche pas de faire de l'argent à l'instant présent.
Lorsque le moment arrive à la fin de la guerre entre les États-Unis et l'Iran, l'inflation élevée causée par la guerre continue de se transmettre, mais la hausse des taux d'intérêt, une fois réellement appliquée, comprimera fortement le développement.
Cependant, dans le contexte actuel de pénurie de liquidités sur le marché, une véritable vampirisation des autres secteurs par l'industrie de l'IA commence.
Les actions de consommation américaines ont cessé de monter depuis longtemps, la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a dépassé le S&P de plus de 10 %, le S&P a sous-performé le Nasdaq, le Nasdaq a sous-performé le SMH, et le SMH a sous-performé la DRAM.
Les entreprises de logiciels américaines ressemblent aussi à un marché baissier.
L'avantage de détenir des actions américaines est qu'elles traitent les actionnaires comme des personnes.
Dans ces grandes entreprises à forte rentabilité, même si elles sont vampirisées, elles restent proches de l'investissement de valeur.
Le marché sud-coréen est le plus brillant, et la population coréenne aime l'effet de levier élevé, donc on voit toujours des scénarios de désendettement, surtout avec des circuits de suspension de trading à la baisse ou à la hausse, essentiellement parce que les Coréens sont plus excités et fous.
Le marché boursier chinois, dans un contexte de chaos, voit émerger une tendance principale de marché haussier.
Les investisseurs chinois sont les plus difficiles : au début, ils ont évacué les capitaux étrangers, puis ont massivement lancé des IPO pour vampiriser, la vague quantique a commencé à récolter, et finalement, ceux qui restent sont principalement des investisseurs à long terme détenant des blue chips et des actions de premier ordre.
Avec le début du cycle de déclin économique, l'indice boursier a chuté à des niveaux historiquement bas.
Quand tout le monde perd confiance, l'État intervient pour sauver le marché, sans privilégier les blue chips, mais en stimulant les dividendes bancaires, d'assurance, et les fonds rouges.
Et lorsque le marché se stabilise, plusieurs secteurs se redressent : or, terres rares, industrie militaire, valeurs mobilières, énergies renouvelables, nouvelle consommation, immobilier.
Mais chaque secteur ne dure pas, la patience des investisseurs chinois est la meilleure au monde.
Dans ce contexte, beaucoup détiennent encore des actions d'infrastructure, espérant une montée de l'indice et un marché haussier général.
Mais cette fois, le marché a été coupé, il n’y a pas eu de marché haussier global, mais une vampirisation généralisée par l’IA de tous les secteurs, avec ou sans performance.
Tout ce qui n’a pas de lien avec l’IA est vampirisé.
Les actions A ne sont que dans la lumière, dans le cœur des puces, et dès qu’on utilise l’IA pour analyser une action A, son prix paraît déraisonnable, mais elle fait réellement de l’argent.
Les autres entreprises hors de cette voie, même si leurs performances sont excellentes, ne verront pas leur cours augmenter.
L’argent investi dans l’IA se moque des autres investisseurs axés sur la valeur, même si vous êtes le Buffett chinois, achetant des actions de second ordre, vous serez aussi moqué…
Ce monstre vampirique qu’est l’IA ne laissera pas la dernière goutte de sang des êtres carbonés.
Après le cycle du Bitcoin est entré en bear market, il est devenu très fragile, une rebond de 10 % peut entraîner une chute de 20 %.
Les fonds profitant de ces gains ont tous migré vers les actions d’infrastructure IA, les anciennes mines se sont transformées en centres de données, et les échanges de crypto via des sociétés de courtage et RWA ont directement transféré le marché américain dans le monde des cryptomonnaies.
Les projets émis par des développeurs ont aussi transformé leurs profits en parts dans l’IA, et les market makers ont commencé à faire des récoltes violentes.
Les gagnants de ces jeux à somme nulle dans la crypto emportent rapidement l’argent des petits investisseurs vers l’IA.
En approuvant le regard d’investissement du fondateur de FTX, on ne voit pas que l’argent qu’il a investi provient des utilisateurs de cryptomonnaies ?
Un voleur arrêté ne prouve que qu’il y en a encore beaucoup d’autres.
C’est aussi la raison pour laquelle beaucoup quittent la cryptomonnaie : l’authenticité de cette industrie et ses fonds migrent vers l’IA…
Quand tout cela se produit, on sait que le processus de l’IA s’accélère, et que toutes les actifs liés à l’IA deviennent “vieux” ou “démodés”.
En dehors du marché boursier, on constate aussi que les populations dans tous les pays vivent une économie morose.
Tout le monde souhaite que l’IA se développe rapidement pour remplacer le travail humain, tout en étant anxieux pour leur petit déjeuner demain.
Mais une réalité :
Le monde vote avec son argent, l’humanité se trouve à un carrefour, et nous vivons la douleur d’un cycle de déclin économique et d’un développement rapide de l’IA.
En tant qu’individu, il faut choisir la direction principale à suivre à partir de maintenant.