Titre original : Une interview avec les dirigeants de CoreWeave : la demande en IA semble « s’intensifier » chaque jour
Auteur original : Tae Kim
Traduction : Peggy, BlockBeats

Note de l’éditeur : Cet entretien offre une fenêtre d’observation sur le cycle de la puissance de calcul en IA : la demande ne s’est pas refroidie après la dernière ruée sur les GPU, mais continue d’être alimentée par les agents intelligents, le raisonnement et les applications d’IA d’entreprise.

Cet article interviewe Brannin McBee, co-fondateur et directeur du développement chez CoreWeave, ainsi que Nick Robbins, vice-président du développement d’entreprise et des relations avec les investisseurs, pour discuter de l’état actuel de la demande en IA et du marché du neocloud. La déclaration centrale des dirigeants de CoreWeave est très directe — la demande en IA semble s’accroître chaque jour de nouvelles manières, et le véritable goulet d’étranglement se déplace de « la disponibilité des GPU » vers des problématiques d’infrastructure plus complexes : alimentation des centres de données, boîtiers, CPU, stockage, électriciens, capacité d’exécution de la chaîne d’approvisionnement, ainsi que la disposition des clients à payer pour une nouvelle génération de puissance de calcul.

La particularité de CoreWeave réside dans sa position intermédiaire dans la chaîne d’infrastructure IA : elle sert à la fois des clients de premier plan comme OpenAI, Anthropic, Meta, Google, Microsoft, Nvidia, et perçoit directement les changements de besoins des laboratoires de recherche, des clients d’entreprise et des grands fournisseurs de cloud. Par conséquent, ce qu’elle voit ne se limite pas à « la pénurie de GPU », mais à une transformation structurelle du volume de travail en IA lui-même. Avec l’émergence de l’IA agentique et des modèles de raisonnement, la demande en puissance de calcul ne se limite plus aux GPU, l’importance du CPU et du stockage augmente également, et la conception des nouveaux centres de données doit prévoir de l’espace pour Vera CPU, Vera Rubin, et davantage de stockage.

Cela explique aussi pourquoi la compétition pour l’infrastructure IA évolue d’un simple achat de puces vers une capacité d’ingénierie plus globale. Celui qui pourra plus rapidement déployer des centres d’alimentation, déployer des serveurs, fluidifier la chaîne d’approvisionnement, optimiser le coût par token, sera plus proche du cœur de cette nouvelle vague de dépenses en capital en IA. CoreWeave insiste à plusieurs reprises sur le « client d’abord », ce qui sous-entend une évaluation plus large : les fournisseurs de cloud IA ne vendent plus seulement de la puissance de calcul, mais reconstruisent en amont, selon la feuille de route de leurs clients de pointe, la prochaine génération d’usines IA.

Pour les investisseurs et observateurs du secteur, ce qui mérite le plus d’attention dans cet entretien n’est pas un chiffre isolé, mais la direction de l’évolution de la demande en infrastructure IA : GPU reste important, mais les goulets d’étranglement se diffusent ; Nvidia demeure central, mais CPU, HBM, stockage et capacité d’alimentation des centres de données deviennent de nouveaux variables ; la demande en IA continue de croître, mais la victoire ou la défaite future dépendra de qui pourra livrer une infrastructure complexe de façon continue, stable et à grande échelle.

Voici le texte original :

CoreWeave est considéré comme un leader de marché innovant dans le domaine du neocloud (nouveaux services cloud).

C’est le seul fournisseur de cloud à avoir reçu la « classification platinum » de SemiAnalysis, une institution de recherche en IA. Fondé en 2017, CoreWeave fournit une puissance GPU à grande échelle pour startups et grandes entreprises.

Contexte clé : Récemment, nous avons interviewé Brannin McBee, co-fondateur et directeur du développement chez CoreWeave, ainsi que Nick Robbins, vice-président du développement d’entreprise et des relations avec les investisseurs, pour discuter de l’état actuel de la demande en IA et du marché du neocloud.

Voici les points clés de cette conversation modifiée :

La demande en IA ne cesse de croître

Tae : Quand la vague de demande pour l’IA agentique a-t-elle commencé à exploser ?

Brannin : Nous avons vraiment commencé à le voir au dernier trimestre de l’année dernière. À cette époque, nous étions en discussion avec des clients sur le plan technique, pour anticiper leurs produits qui devaient être lancés au premier trimestre de cette année.

C’est une perspective très importante pour comprendre la demande client. Nous entretenons une relation technique très profonde avec eux. C’est cette relation qui nous permet d’anticiper les tendances, plutôt que de réagir passivement après que le changement se soit produit.

Du point de vue des produits du marché IA, je dirais que le premier trimestre a marqué un tournant majeur pour le raisonnement et la consommation d’IA, et cette accélération continue encore aujourd’hui.

Tae : Quel est l’état actuel de la demande en IA ? Et par rapport à il y a quelques mois, y a-t-il des signes de ralentissement ces dernières semaines ?

Nick : Elle semble s’intensifier chaque jour de nouvelles façons.

Tae : Parlez de la tendance à la hausse de la demande CPU par rapport au GPU dans la vague de l’IA agentique. Allez-vous déployer une rangée de racks CPU Vera à côté de serveurs GPU Nvidia ?

Brannin : CoreWeave opère avec des CPU depuis 2023. Nous avons toujours une gamme complète de produits cloud. La question n’est pas de savoir si nous augmentons les CPU, mais plutôt ce que nos clients ont besoin. Cette demande est-elle en hausse relative ? La réponse est très claire, oui, c’est le cas.

Avec l’émergence de l’agent et du raisonnement dans les modèles, la demande de stockage augmente aussi par rapport aux générations précédentes. Je pense que cette tendance va continuer.

Nick : Pour répondre à votre question, oui, vous verrez certainement beaucoup de CPU Vera déployés à côté de nombreux serveurs Vera Rubin. L’année dernière, nous avons en fait repensé fondamentalement notre architecture de centre de données pour laisser plus d’espace à davantage de stockage et de CPU, afin de pouvoir les déployer à côté des GPU.

Nous faisons cela parce que nous occupons une position très unique dans tout l’écosystème. Nous sommes le seul fournisseur de cloud indépendant qui sert tous les utilisateurs de technologies de pointe. Aucun autre fournisseur indépendant ne peut dire que ses clients incluent Anthropic, OpenAI, Meta, Google, Microsoft, Nvidia.

Cela crée un cercle vertueux pour notre activité : nous comprenons où la technologie va, et nous planifions en conséquence.

Le goulet d’étranglement n’est plus seulement le GPU

Tae : Allez-vous principalement utiliser Vera CPU de Nvidia à l’avenir ?

Nick : Cela dépend des charges de travail spécifiques. Notre approche est guidée par la demande client. Nous prévoyons effectivement d’être parmi les premiers à adopter Vera CPU, ce que nous avons déjà annoncé. Actuellement, nos clusters sont principalement AMD, mais cela pourrait évoluer selon les besoins des clients. La forte demande pour Vera CPU est très claire.

Brannin : Cela nous rappelle aussi qu’il faut parler de notre mode de fonctionnement contractuel. Comme vous le savez, plus de 98 % de nos revenus sont issus de contrats. Nous ne devinons pas ce que veulent nos clients en termes d’infrastructure. Ils nous disent très clairement ce dont ils ont besoin. Tout est orienté par le client. C’est le client qui définit ce que nous construisons.

Tae : Parlez du paysage concurrentiel. Face à SpaceX, Nebius, Oracle dans le neocloud, et à Azure, AWS, Google dans le cloud massif, comment entrez-vous sur le marché et participez-vous à la compétition ?

Brannin : Sur le plan de la différenciation, je préfère adopter une perspective de validation tierce. En dehors de la Chine, neuf des dix principaux laboratoires d’IA dans le monde utilisent notre plateforme. SemiAnalysis nous classe en tête en termes de performance. Je ne pense pas que notre capacité à obtenir ces allocations GPU soit due à une relation privée avec Jensen.

Cela montre que nos fournisseurs ont une grande confiance dans notre capacité d’exécution et dans nos compétences techniques, et croient que nous représentons la meilleure vitrine de leurs produits à l’échelle mondiale.

Nick : Notre capacité à gagner des clients de grands fournisseurs de cloud repose sur notre excellence opérationnelle. Nous pouvons déployer ces systèmes très rapidement, et ils fonctionnent très bien. Nous gagnons aussi la confiance des laboratoires de recherche parce que nous offrons la version la plus performante, avec la meilleure efficacité par token.

Nous attirons aussi des clients d’entreprises parce que notre infrastructure fonctionne parfaitement, et que nous avons construit une couche d’orchestration très performante, reconnue notamment par la classification platinum.

Mais de plus en plus, dans le secteur du cloud IA, nous avons développé la couche la plus mature, couvrant le raisonnement et les outils de développement, aidant les entreprises à mettre l’IA en production.

Cela signifie que nous construisons et livrons certains produits qui, en fin de compte, aident les entreprises moins avancées technologiquement à transformer leurs données en modèles, puis en agents intelligents pouvant fonctionner en interne, tout en permettant la vente croisée de nos services cloud CoreWeave.

Tae : Quelles sont les principales contraintes actuelles ? Les bâtiments de centres de données alimentés ? Les GPU ? Ou les électriciens ?

Brannin : Ce sont les « powered shells », c’est-à-dire les bâtiments de centres de données équipés en alimentation. Plus précisément, ce sont les composants internes de ces bâtiments. Vous avez mentionné l’électricien, c’est tout à fait exact. C’est un domaine complexe.

Mais l’essentiel est que nous avons déjà 49 sites en fonctionnement. Nous ne misons pas sur un ou deux sites, mais sur 49.

C’est un historique d’exécution très solide.

Cela signifie aussi que nous avons accumulé beaucoup de connaissances, notamment sur la gestion de la chaîne d’approvisionnement, sur quels fournisseurs sont fiables ou non.

Note de l’éditeur : powered shells désigne la structure même du centre de données, sans le matériel de calcul.

Tae : Que pouvez-vous dire sur le coût et la pénurie de mémoire HBM ? Comment y faites-vous face ? Les clients doivent-ils supporter la hausse des prix ?

Nick : La réponse est oui. Notre modèle commercial consiste à verrouiller le prix GPU que nous facturons à nos clients au moment de signer la commande d’achat, en fonction du coût que nous payons. Plus largement, cela inclut aussi le prix du serveur, qui intègre évidemment le coût de l’HBM.

C’est ainsi que nous isolons l’impact des fluctuations quotidiennes des prix.

Si le coût de nos composants augmente lors d’une nouvelle transaction, nous répercutons cette hausse dans le prix que nous pensons pouvoir facturer à nos clients, afin de préserver notre marge. Nous sommes bien protégés contre ces variations de coûts. C’est une priorité pour nous.

Actuellement, l’approvisionnement en composants n’est pas le principal goulet d’étranglement. C’est l’alimentation des shells. Mais cela pourrait changer à l’avenir.

Tae : Comment envisagez-vous la montée en puissance du déploiement de Vera Rubin ? Quelles perspectives pour la fin de l’année ?

Nick : Nous sommes clairement la première entreprise au monde à lancer et à valider pleinement le Vera Rubin, c’est-à-dire le rack VR. L’année dernière, nous avons fait de même avec GB200 et GB300. Je prévois que le VR commencera à apparaître vers la fin de cette année.

Je pense que la montée en puissance à grande échelle et très forte se poursuivra tout au long de 2027. Ce rythme est similaire à celui du GB : le GB a commencé à apparaître en 2025, mais la véritable montée en puissance de masse a duré toute l’année 2026. En d’autres termes, beaucoup ont été déployés fin 2022, mais 2023 sera l’année du déploiement massif du GB.

Je prévois que, dans les 12 à 18 prochains mois, le VR suivra un rythme très similaire.