Citigroup relève le prix cible des actions d'équipement, les dépenses en IA propulsant le cycle des semi-conducteurs vers « le côté équipement »

BlockBeats message, le 18 juin, les actions des équipements de semi-conducteurs ont progressé aux États-Unis mercredi, car Citigroup a relevé les objectifs de prix d'Applied Materials, Lam Research et KLA, tout en maintenant une note d'achat, affirmant que les dépenses en capital des grandes entreprises technologiques pour l'IA continuent de s'ajuster à la hausse.

Les analystes de Citigroup, Atif Malik, ont porté l'objectif de prix d'Applied Materials de 550 dollars à 710 dollars, celui de Lam Research de 315 dollars à 450 dollars, et celui de KLA de 206,40 dollars à 290 dollars. Selon Investor's Business Daily, Applied Materials a clôturé en hausse de 4,4 % mercredi, atteignant un sommet historique en cours de séance ; Lam Research a également brièvement atteint un nouveau sommet.

Ce rapport est considéré par le marché comme une revalorisation du marché des équipements de fabrication de wafers. Citigroup prévoit qu'avec la croissance de la puissance de calcul de l'IA, l'expansion du stockage et l'investissement dans les processus avancés, la taille du marché mondial des équipements de fabrication de wafers pourrait passer de 145 milliards de dollars en 2026 à 200 milliards de dollars en 2027, atteignant 250 milliards de dollars en 2028.

Pour le marché asiatique, cette logique se traduit directement par une augmentation des investissements dans les équipements semi-conducteurs, l'emballage avancé, l'expansion du stockage et les dépenses en capital des usines de wafers. Auparavant, le marché se concentrait davantage sur les GPU et les serveurs complets, mais désormais, les vendeurs cherchent à diffuser la prospérité de la chaîne industrielle de l'IA jusqu'aux « équipements de fabrication de puces IA » eux-mêmes.

Le risque réside dans le fait que les actions d'équipements ont déjà fortement augmenté, et que leur valorisation est très sensible aux attentes en matière de dépenses en capital. Si les dépenses en IA des fournisseurs de cloud ralentissent, ou si la discipline d'expansion des fabricants de stockage se renforce à nouveau, la résilience des bénéfices du secteur des équipements pourrait également s'amplifier à l'inverse.