Trader lors des jours de la Fed consiste parfois à jouer contre les algorithmes, pas contre le marché. Et ces algorithmes savent où vous placez vos ordres stop-loss.

Trader lors des jours de la Fed consiste parfois à jouer contre les algorithmes, et non contre le marché. Et ces algorithmes savent où vous placez vos ordres stop-loss.

Que s'est-il exactement passé ?

La décision est tombée. Mais le graphique en points a changé l'attente d'une baisse de taux en une attente d'une hausse de taux. Le marché a d'abord essayé de digérer cela. Ensuite, Warsh a commencé à parler. Et puis est arrivé ce fameux mouvement "d'abord en baisse, puis en hausse". En une seule bougie, ils ont d'abord chassé les acheteurs longs. Ensuite, les vendeurs shorts.

58 millions de dollars ont disparu en une heure.

Les longs ont perdu 37,7 millions de dollars. Les shorts ont perdu 20,3 millions de dollars. Ainsi, le marché a puni à la fois les haussiers et les baissiers en une seule soirée. C'était une chasse à la liquidation complète. Pas une recherche de direction. C'était une opération de nettoyage.

Par des jours comme celui-ci, la transaction la plus rentable consiste parfois à ne pas trader du tout.

Je l'ai vu plusieurs fois. Vous prenez une position le jour de la Fed. La décision arrive. Tout semble logique. Puis Powell ou Warsh inverse tout avec une seule phrase. Et pendant que vous suivez votre ordre stop-loss, vous tombez dans la piscine de liquidation.

Cette fois, ce que Warsh a fait était historique. Il a tué la guidance prospective. Il n'a pas mis sa propre projection dans le graphique en points. Il a réduit la déclaration à 130 mots. Le marché était perplexe. Et les algorithmes ont exploité cette perplexité.

Le marché n'a pas encore déterminé une direction. Il est simplement en train de faire le ménage.

C'est un point très important. Le mouvement d'aujourd'hui n'était pas le début d'une tendance. C'était un événement de liquidation. Les mains faibles ont été nettoyées. Les longs ont été nettoyés. Les shorts ont été nettoyés. Maintenant, le marché va recommencer la découverte des prix. Mais pas ce matin. Peut-être pas demain. D'abord, tout le monde doit comprendre ce qui s'est passé.

Mes leçons de cela :

Premièrement, réduisez la taille de vos trades le jour de la Fed. Ou n'entrez pas du tout. Deuxièmement, gardez votre niveau de stop-loss plus large que d'habitude. Les algorithmes chassent les ordres stop-loss étroits. Troisièmement, surveillez les 30 premières minutes après la décision, mais ne tradez pas. Le marché réagit d'abord. Ensuite, il réagit à l'envers. Puis la vraie direction émerge. Vous devez attendre ces trois étapes.

Que s'est-il passé aujourd'hui ? Le marché n'a pas encore déterminé une direction. Il fait simplement le ménage. Et ce nettoyage a coûté 58 millions de dollars.

Demain est un nouveau jour. Mais la leçon d'aujourd'hui perdure : Parfois, la meilleure chose à faire est de ne pas agir.
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