Pendant trois ans, tous les regards étaient tournés vers une seule bataille :

Qui fabrique la GPU la plus puissante pour exécuter des modèles d'intelligence artificielle ?

Nvidia a remporté cette manche haut la main.
L’action NVDA est passée de 15 dollars à plus de 150 en deux ans

Mais discrètement, un nouveau chapitre commence.
Samsung négocie actuellement avec AMD pour fabriquer des processeurs CPU de prochaine génération en technologie 2 nanomètres, précisément les processeurs EPYC Venice destinés aux serveurs.

Cette nouvelle semble purement technique.
Mais sa véritable signification est bien plus profonde.

TSMC contrôle aujourd’hui 71 % du marché mondial de la fabrication de puces. Samsung ne détient que 7 %.

L’écart est effrayant.
Mais les lignes de production de TSMC sont entièrement pleines.
La demande dépasse l’offre.
Et les prix de fabrication des puces 2 nanomètres ont dépassé 30 000 dollars par puce.

C’est ici que se présente l’opportunité pour Samsung.
Au cours des derniers mois, Samsung a réussi à attirer de gros clients :
Tesla pour la fabrication de ses puces d’IA AI6,
Apple pour ses capteurs de caméra,
Qualcomm pour ses processeurs Snapdragon.
Et maintenant, elle s’apprête à réaliser la transaction la plus importante : fabriquer des processeurs pour les serveurs AMD.

La véritable bataille ne consiste plus à concevoir la meilleure puce.
La bataille est désormais : qui a la capacité de la fabriquer.

AMD connaît bien cela.
Se reposer sur une seule usine est un risque insoutenable lorsque la demande en puces d’IA double tous les six mois.

C’est pourquoi elle explore une stratégie de fabrication double :
TSMC pour les puces de base,
et Samsung comme ligne de production parallèle.

La production de masse ne commencera pas avant 2028.
Mais la décision finale pour le contrat est attendue dans les prochains mois.

Surveillez trois actions dans cette course :
L’action $TSM qui contrôle le marché mais fait face à une forte demande.
L’action $AMD qui cherche à diversifier ses sources de fabrication.
Et l’action $005930 (Samsung) qui mise sur la technologie 2 nanomètres pour redéfinir la carte de l’industrie.

La bataille des GPU était une bataille de conception.
La bataille des CPU sera une bataille de fabrication.
Et le gagnant ne sera pas celui qui possède la meilleure puce,
Mais celui qui possède la plus grande usine.

$BTC $ETH $EURUSD