Ce soir, la réunion de décision sur la politique monétaire, vers 2 heures, il y aura une vague de baisse et de piqûres, principalement pour faire exploser les haussiers…

Voici les trois principaux indicateurs fondamentaux soutenant “la décision d’aujourd’hui est plutôt baissière” :
1. La reprise de l’inflation et “l’élimination des attentes de baisse des taux”
Le maintien des taux d’intérêt inchangés est évident : selon les données du CME, la probabilité que le marché maintienne le taux entre 3,50 % et 3,75 % ce soir est déjà de 99,6 %.
La principale mauvaise nouvelle concerne la mise à jour du “dot plot” : en mai, l’IPC américain a rebondi de manière inattendue à 4,2 % (principalement en raison de la géopolitique et de la flambée des prix de l’énergie). Par conséquent, Wall Street s’attend généralement à ce que le dernier résumé des perspectives économiques (SEP) publié ce soir efface complètement l’anticipation d’une baisse des taux en 2026, réservée en mars.
La crainte de hausse des taux renaît : Goldman Sachs et d’autres grandes banques ont repoussé la première baisse de taux à la mi-2027. Plus pessimiste encore, la dernière enquête des gestionnaires de fonds de la Bank of America montre que jusqu’à 40 % des institutions interrogées pensent qu’une nouvelle hausse des taux pourrait intervenir dans les 12 prochains mois. Ce revirement des attentes constitue un coup dur direct pour l’optimisme haussier du marché.
2. La fin de l’ère de Powell et la “démonstration de force” du nouveau président
Ce soir, c’est la première réunion du FOMC sous la présidence de Kevin Warsh, le nouveau président de la Fed, ce qui apporte une grande incertitude politique :
Éliminer l’orientation accommodante : les institutions s’attendent à ce que Warsh supprime officiellement dans la déclaration de politique monétaire la formulation précédente sur “une possible baisse des taux”.
Réduire les indications prospectives : Warsh prône une stratégie de communication “moins c’est plus”, et pourrait ne plus donner de directives claires au marché comme le faisait Powell, voire refuser de laisser sa “pointe” dans le dot plot. Pour un marché crypto fortement dépendant des attentes de liquidité, cette posture ferme et froide contre l’inflation va encore réduire la tolérance au risque des fonds.
3. La bataille sur le marché et la liquidation de la liquidité
Le scénario prévu pour ce soir (de 2h à 2h30 du matin) : lors de l’annonce de la décision et de la conférence de presse, les institutions de trading quantitatif utiliseront probablement le “dot plot” hawkish comme prétexte pour vendre. Sur le marché, il est très probable de voir une pression “Vendre la nouvelle” (sell the news), avec des piqûres violentes à la baisse pour liquider l’effet de levier haussier.
Dans un contexte macroéconomique passant de “l’attente de baisse des taux” à “la lutte prolongée contre l’inflation”, le marché à court terme risque fortement de baisser. Abandonner l’espoir d’un “décalage dovish inattendu”, attendre patiemment que l’émotion macro se calme et que la structure du marché se stabilise avant de prendre des décisions est la stratégie la plus prudente.