La fortune de Musk dépasse la capitalisation boursière du Bitcoin ! Mais le déblocage de SpaceX en août, la pression de vente ne doit pas être sous-estimée

SpaceX en bourse en deux jours a augmenté de 42 %, le cours de clôture atteignant 192,46 dollars. La rareté des actions a permis à la capitalisation boursière de dépasser 2,5 billions de dollars, mais la première vague de déblocages lancée en août constituera un test sévère pour le prix des actions SpaceX, qui n’a pas encore établi une base de liquidité solide.

• Note sur la cryptomonnaie : La date de publication initiale de cet article est le 16/06, et les options SpaceX mentionnées ont déjà été cotées en bourse.

En seulement deux jours de cotation, le prix des actions SpaceX a explosé de plus de 42 %, et Elon Musk a aujourd’hui enregistré en une seule journée plus de richesse que Warren Buffett n’en a accumulé en toute sa carrière. Avec l’inscription des options SPCX prévue pour ce soir à la Bourse Cboe, le marché surveille de près si la stratégie de vente à découvert continuera à pousser le prix à la hausse.

SpaceX en hausse de 42 % en deux jours ! La fortune de Musk dépasse la capitalisation du Bitcoin

Vendredi, SpaceX a augmenté de 20 % en une seule journée, puis a encore bondi de 20 % lundi, clôturant à 192,46 dollars, avec une capitalisation dépassant 2,5 billions de dollars, surpassant TSMC pour devenir la sixième entreprise mondiale en valeur.

La hausse des SPCX a également permis à la richesse de Musk d’atteindre des sommets sans précédent, faisant de lui le premier milliardaire à dépasser un billion de dollars, sa valeur dépassant la capitalisation totale du Bitcoin, avec une augmentation de patrimoine en une seule journée dépassant les gains cumulés de Warren Buffett tout au long de sa carrière, ainsi que la fortune totale de Bill Gates, fondateur de Microsoft.

Une circulation de seulement 5 % des actions, la hausse de SPCX est prévisible

La capacité de SpaceX à voir son prix grimper rapidement en peu de temps s’explique par sa structure de capital. L’analyste indépendant Shanaka Anslem Perera indique que seulement environ 640 millions d’actions sont réellement en circulation, représentant moins de 5 % du total, tandis que 95 % restent bloquées, avec un déblocage prévu seulement vers août, dans environ 67 jours.

Ce petit pourcentage de capitaux en circulation a suffi à faire grimper le prix de l’action de plus de 40 % en deux jours de négociation. Tom Mitchelhill, responsable de la croissance chez Synthetix, pense que, dans un contexte où le plus grand actionnaire est un milliardaire de classe mondiale, avec une concentration élevée de capitaux et sans pression de déblocage récente, les chances pour les vendeurs à découvert sont très limitées.

Les options cotées ce soir, un potentiel de nouvelle explosion par « Gamma Squeeze »

D’autre part, les options SPCX seront officiellement cotées ce soir à la Bourse Cboe, ce qui suscite l’attention sur un possible effet de « Gamma Squeeze ». Le « Gamma Squeeze » désigne une situation où un grand nombre d’investisseurs achètent massivement des options d’achat, obligeant les market makers à couvrir leur risque en achetant en continu des actions SpaceX sur le marché au comptant, ce qui pousse encore plus le prix à la hausse, attirant davantage d’acheteurs de calls, créant ainsi un cycle vertueux d’achat, de hausse et de nouvelle hausse.

Daniel Roos, fondateur de la plateforme d’analyse des options VolSignals, déclare : « Je vois déjà beaucoup de discussions sur un possible Gamma Squeeze. » Dans un contexte où la liquidité de SpaceX est extrêmement faible et où le marché des options vient tout juste d’ouvrir, chaque achat d’actions par les market makers pour couvrir leur position impacte le prix et la volatilité.

Il est également important de noter que Tesla a connu un phénomène similaire avec ses options, qui ont connu une hausse spectaculaire sous l’impulsion des investisseurs particuliers, et SpaceX semble suivre cette voie.

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Les inquiétudes concernant la pression de vente, un déblocage en août à ne pas sous-estimer

Cependant, derrière cet enthousiasme, des risques de marché existent. Shanaka Anslem Perera met en garde : cinq analystes ayant publié des rapports sur SpaceX ont estimé une valeur raisonnable moyenne de seulement 164 dollars, soit près de 28 dollars en dessous du prix de clôture lundi, avec un objectif de prix le plus pessimiste à 63 dollars. La situation fondamentale est également sous pression — SpaceX a enregistré une perte annuelle de 4,9 milliards de dollars l’année dernière, et le prix actuel par rapport au chiffre d’affaires affiche un ratio cours/bénéfice de 135, ce qui alimente les doutes sur une bulle spéculative.

Par ailleurs, le premier déblocage prévu en août pourrait libérer une quantité d’actions équivalente à 4 à 6 fois la circulation actuelle. Si une forte vente se produit, cela représentera un défi majeur pour le prix des actions SpaceX, qui n’a pas encore une liquidité profonde. La gestion de cette pression d’offre à court terme, tout en profitant de la dynamique, sera le défi central pour chaque investisseur entrant.

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « Chain News »
• Titre original : « La fortune de Musk dépasse la capitalisation du Bitcoin ! Les options SpaceX en bourse ce soir pourraient continuer à faire grimper le prix ? »
• Auteur original : Crumax