Analyse : Le volume de transactions au comptant de BTC diminue, la pression des haussiers s'atténue ou la phase de consolidation pourrait reprendre.

BlockBeats Infos, le 17 juin, selon l'analyste de données on-chain Murphy, le marché actuel mérite davantage d'attention non pas à « volume de transactions au comptant en Bitcoin » lui-même, mais à « volume relatif de transactions au comptant » (c'est-à-dire volume de transactions au comptant / moyenne sur 30 jours passés), cet indicateur étant utilisé pour mesurer le niveau d'activité du marché, mais ne possède pas de capacité de jugement en une seule direction, il doit être interprété en combinaison avec la structure de prix et de volume.

D’un point de vue structurel, le Bitcoin a de nouveau testé le point bas de février en juin, mais le volume relatif de transactions lors de cette dernière tentative est nettement inférieur au niveau de février, ce qui montre qu’à proximité de la même fourchette de prix, la pression de vente lors de la deuxième baisse s’est nettement atténuée. Cette combinaison de « test du point bas avec diminution du volume » est généralement considérée par le marché comme l’une des caractéristiques de l’épuisement de la pression de vente à court terme.

Du côté des dérivés, depuis avril, le taux de financement des contrats perpétuels a connu des changements significatifs : la phase de prime négative initiale a déclenché une compression des positions short et a poussé le prix à rebondir, mais après la mi-mai, la prime négative a progressivement disparu pour devenir une prime positive évidente, puis le rebond du marché s’est terminé et une phase de correction a commencé.

Actuellement, la structure du taux de financement revient progressivement à une plage normale, ce qui signifie que l’effet de poussée à la baisse, auparavant alimenté par la congestion des longs et l’effet de levier, s’affaiblit, la structure long/short commence à s’équilibrer.

En résumé, la demande au comptant reste faible, mais la pression de vente diminue marginalement, combinée à l’affaiblissement de l’effet de levier sur les dérivés, le marché dans son ensemble se rapproche du rythme de fonctionnement de février à mars, ou entre dans une nouvelle phase de « consolidation en oscillation », mais aucun signal clair de retournement de tendance n’a encore été formé.