Hier, avant l'ouverture des marchés américains, les actions de semi-conducteurs ont toutes explosé, mais attention, ce n'est pas Nvidia qui a le plus fortement augmenté cette fois-ci, mais Micron Technology, qui a directement bondi de plus de 5 %.

ARM, SanDisk ont également augmenté de 5 %, AMD et Western Digital ont gagné plus de 4 %, même Qualcomm et Intel ont augmenté de plus de 3 %.

La forte hausse est due à la présence d'une ligne de force très importante cachée dedans.

Ce moment est très subtil.

Le 15 juin, juste une semaine avant la publication des résultats financiers de Micron, les fonds ont collectivement commencé à devancer le mouvement, qu'est-ce que cela signifie ?

Cela indique que le marché parie en avance sur un signal :

Le cycle des puces de stockage a complètement changé.

Regardez qui mène la hausse ?

Micron fabrique de la mémoire, SanDisk et Western Digital fabriquent de la mémoire flash et des disques durs, Seagate fabrique des disques durs mécaniques.

Ce ne sont pas les acteurs traditionnels du GPU et de la puissance de calcul qui mènent la hausse.

C'est là que réside le cœur du sujet :

Les fonds migrent de la « puissance de calcul » vers la « capacité de stockage ».

Au cours de la dernière année, tout le monde ne pensait qu'à Nvidia, croyant que l'IA se résumait à la puissance de calcul.

Mais maintenant, la logique a changé.

Si les données ne peuvent pas être stockées ou transmises, votre cluster de puissance de calcul n'est qu'une pile de ferraille.

Ce qui se cache derrière cette hausse, c'est que le marché finit par reconnaître :

HBM (mémoire à haute bande passante) est la barrière la plus serrée qui bloque l'IA.

Micron monte le plus fort parce qu'il est le principal fournisseur de HBM3E.

À quel point ce produit est-il en demande ?

Les GPU d'Nvidia attendent d'être utilisés, les commandes sont pleines, et la marge bénéficiaire s'envole.

Si la prochaine prévision de revenus HBM dans le rapport financier de Micron la semaine prochaine dépasse encore les attentes, alors cette grande pièce n'en est qu'à ses débuts.

Ce n'est pas fini.

En plus de la demande de stockage pour l'IA, il y a un autre fondamental encore plus important :

L'ensemble de l'industrie du stockage, du mobile au PC, du niveau entreprise au niveau consommateur, après deux années de déstockage brutal, voit enfin ses stocks s'épuiser, et les prix commencent à augmenter.

Des entreprises comme Western Digital ou Seagate, qui ont des actifs lourds, verront leur profitabilité exploser lors des cycles de hausse des prix.

Ce n'est pas une histoire inventée, c'est la logique dure des cycles.

Aujourd'hui, Qualcomm et ARM ont aussi bougé.

Cela montre que les fonds commencent à étendre leur regard, passant du cloud AI aux appareils que nous tenons tous dans nos mains.

Les PC et smartphones IA arrivent.

Une fois que la vague de renouvellement des appareils commence, Qualcomm et ARM seront les bénéficiaires les plus directs.

Cet espace d'imagination est plus grand que le simple fait de spéculer sur les centres de données.

Pour résumer :

La hausse collective d'aujourd'hui est essentiellement la résonance simultanée de deux logiques : « inversion du cycle du stockage » et « explosion de la demande en capacité de stockage pour l'IA ».

Ce n'est pas une simple hausse de suivi, mais de gros capitaux qui redéfinissent la seconde moitié de l'investissement dans l'IA avec de l'argent réel :

De la puissance de calcul à la capacité de stockage ;

Du cloud à l'appareil terminal.