#我的Gate交易时刻 Derrière l'apaisement de la situation internationale, le jeu et les changements sur le marché des cryptomonnaies

La logique de tarification des actifs risqués mondiaux a toujours été ancrée sur deux axes principaux : les luttes géopolitiques et la politique monétaire.
Au premier semestre de juin, la crise de navigation dans le détroit d'Hormuz et les données d'inflation américaines exceptionnellement élevées ont conjointement exercé une pression à la baisse sur le Bitcoin, faisant passer le prix du niveau $70k à moins de 60 000 $, atteignant un nouveau plus bas en près de 20 mois lors de la correction. Le 15 juin, alors que la situation internationale montrait des signes d'apaisement par phases, le Bitcoin a connu un rebond technique, repassant brièvement au-dessus du niveau $65k , avec un sentiment de marché légèrement récupéré de la zone de "peur extrême".
Le catalyseur immédiat de ce rebond est venu d’un refroidissement par phases des risques géopolitiques.
Auparavant, le blocage de la navigation dans le détroit d'Hormuz causé par la confrontation États-Unis-Iran avait fait monter les prix du pétrole international et renforcé les attentes d'inflation mondiale, devenant un facteur externe clé qui freinait le marché des cryptomonnaies. Lorsque les deux parties ont conclu un accord de navigation temporaire, les risques liés à l’approvisionnement énergétique dans la région du Golfe se sont atténués, avec le prix du Brent en dessous de 95 $, et les actifs risqués mondiaux ont généralement vu une reprise de leur appétit pour le risque — les futures sur actions américaines et les matières premières se sont renforcés simultanément, l’indice dollar a légèrement faibli, et le Bitcoin, en tant qu’actif à forte volatilité, a également vu un regain d’intérêt acheteur.
L’amélioration marginale des attentes macroéconomiques a également apporté un soutien. À seulement deux jours de négociation avant la première réunion du FOMC organisée par le nouveau président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, les 17-18 juin, le marché intègre une probabilité de 98,2 % que la Fed maintienne les taux d’intérêt inchangés, apaisant ainsi la crainte d’un resserrement à court terme.
Malgré une hausse de l’IPC américain à 4,2 % en glissement annuel en mai, un sommet sur trois ans, les attentes du marché concernant une hausse des taux cette année restent élevées. Cependant, avant la mise en œuvre des décisions politiques, le marché a entamé une brève période de "attentisme" de récupération, avec certains vendeurs à découvert prenant des profits, ce qui a alimenté le rebond. D’après les données de capitaux et de trading, les premiers signes de reconstitution de fonds institutionnels sont apparus lors de ce rebond.
Après cinq jours consécutifs de sorties nettes, le ETF Bitcoin au comptant américain a enregistré une entrée nette d’85,85 millions de dollars le 12 juin, son plus haut en près de quatre semaines, avec des produits majeurs comme l’iBIT de BlackRock et le FBTC de Fidelity contribuant à la majorité de cette hausse. Le marché interprète cela comme un début de test prudent par les fonds institutionnels d’achats lors des baisses autour de 60 000 $. Cependant, il faut noter qu’à partir de juin, les sorties nettes des ETF ont dépassé 2,1 milliards de dollars, approchant le total des sorties de mai, ce qui indique que la tendance de sortie de capitaux à long terme ne s’est pas fondamentalement inversée. La volatilité du marché reste intense, avec un montant total de liquidation sur 24 heures atteignant 339 millions de dollars, plus de 100 000 positions d’investisseurs liquidées, avec plus de 70 % de positions short, reflétant la poursuite de jeux de levier féroces à court terme.
Techniquement, le Bitcoin reste actuellement dans un schéma conflictuel de "pression de grand cycle et rebond de petit cycle". Sur le graphique journalier, le prix est toujours en dessous de la moyenne mobile à 20 jours (environ 66 700 $), avec toutes les moyennes mobiles de cycle en configuration baissière, et la structure de tendance baissière globale inchangée ; le RSI journalier est d’environ 42, dans une zone neutre-faible, ni en zone de survente pour déclencher un rebond fort ni avec suffisamment de momentum pour une hausse soutenue. Sur le graphique horaire à court terme, un canal haussier clair s’est formé, avec le prix au-dessus des moyennes mobiles à court terme, mais le volume est relativement modéré, et une divergence baissière est apparue sur le niveau de 15 minutes, indiquant un affaiblissement du momentum de rebond.
Dans l’ensemble, ce rebond est davantage une correction technique due à l’apaisement de la situation internationale qu’un changement de tendance. La trajectoire future dépendra toujours des signaux de politique de la Fed et des flux de capitaux : si la réunion du FOMC indique une orientation dovish et que les fonds ETF continuent d’affluer, le Bitcoin pourrait se redresser dans la fourchette de 68 000 à 70 000 dollars ; si la Fed intensifie ses attentes de hausse des taux ou si les tensions géopolitiques resurgissent, le prix risque de tester à nouveau le niveau de support $60k , et une cassure décisive en dessous pourrait ouvrir un espace de baisse supplémentaire.
Pour les investisseurs, il n’est pas conseillé de poursuivre aveuglément le rallye à ce stade, et il faut faire preuve de prudence face au risque d’une seconde correction après le rebond, en prêtant une attention particulière à l’efficacité de la rupture de la résistance autour de 66 700 $. $BTC