Hong Kong Tianfeng International Securities Analyst Guo Mingqi刚分享了他近期的分析

En résumé, cette phrase signifie
MediaTek est en train de faire évoluer ses activités d'IA, passant de la simple conception de puces à la participation à la conception de systèmes complets de serveurs IA
À l'avenir, ils ne se limiteront pas à fabriquer des puces ASIC, mais s'impliqueront également dans les solutions globales telles que les armoires de serveurs, l'alimentation, le refroidissement, la communication optique, etc., dans le but d'augmenter la valeur ajoutée
Il y a aussi trois points clés :
1️⃣ Le secteur devient plus complexe
Les centres de données IA nécessitent des technologies systémiques comme CPO, alimentation 800V, etc., la simple fabrication de puces ne suffit plus
2️⃣ Les bénéfices des ASIC pourraient ralentir
Dans 2 à 3 ans, la croissance des ASIC pourrait ralentir, c'est pourquoi MediaTek se transforme en avance
3️⃣ De nouvelles opportunités dans l'intégration de systèmes
MediaTek souhaite utiliser une approche de « conception + intégration », un modèle léger (externalisation de la fabrication) pour maintenir une marge élevée
Deux opportunités clés pour les clients :
- TPU de Google : veut entrer dans la prochaine génération de systèmes TPU, mais la concurrence est forte
- Puces IA liées à Elon Musk : l'écosystème n'est pas encore mature, offrant davantage d'opportunités pour pénétrer dans les systèmes complets d'armoires
En résumé, MediaTek évolue de la fabrication de puces à une entreprise qui conçoit et intègre des serveurs IA complets