Le rebond du marché boursier hongkongais revient au centre de l'attention : que signalent les géants de l'IA, de la technologie et les fonds sud-nationaux en train de libérer ?

Après une phase de ajustement initial, le marché hongkongais a récemment retrouvé de la vitalité. L'indice Hang Seng a de nouveau lancé une offensive vers la barre des 25 000 points, tandis que l'indice Hang Seng Tech a montré une performance nettement supérieure aux secteurs traditionnels, avec une activité active dans l'IA, les semi-conducteurs, les nouvelles énergies et les leaders de l'internet. Pour les investisseurs mondiaux, les actions hongkongaises évoluent progressivement d’un « marché sous-évalué » vers un « marché d’allocation avec des attributs de croissance et de valeur ».

Par ailleurs, avec un nombre croissant d’utilisateurs d’actifs numériques qui s’intéressent aux marchés financiers traditionnels, la connexion entre le marché hongkongais et les actifs cryptographiques devient également plus étroite. Récemment, Gate a officiellement lancé un service de trading sur le marché hongkongais, permettant aux utilisateurs de participer directement aux investissements sur le marché de capitaux de Hong Kong via un compte unifié, offrant ainsi une nouvelle voie d’accès à la tendance actuelle du marché hongkongais.

Pourquoi le marché hongkongais redevient-il un centre d’attention ?

Au cours de l’année écoulée, le marché hongkongais a connu une période prolongée de compression de la valorisation. Que ce soit pour les plateformes internet, les banques ou les leaders de la consommation, la majorité des entreprises de qualité étaient évaluées à des niveaux historiquement faibles.

Cependant, à partir du deuxième trimestre de cette année, l’humeur du marché a commencé à changer.

• Les attentes de baisse des taux d’intérêt par la Fed se renforcent continuellement. Les capitaux mondiaux cherchent à nouveau des actifs en actions à potentiel de croissance, et le marché hongkongais, en tant que secteur parmi les principaux marchés mondiaux avec une valorisation relativement faible, revient naturellement dans le viseur des institutions.
• La rentabilité des entreprises technologiques chinoises continue de s’améliorer. Tencent, Meituan, Xiaomi et d’autres sociétés internet clés affichent une forte capacité de flux de trésorerie et de profitabilité, soutenant ainsi les fondamentaux du marché.

Plus important encore, le marché hongkongais a rassemblé un grand nombre d’entreprises de la nouvelle économie chinoise. De l’IA et des grands modèles à la nouvelle énergie, en passant par la fabrication avancée et la chaîne de semi-conducteurs, de plus en plus d’entreprises émergentes deviennent des composantes essentielles du marché hongkongais.

Ainsi, cette vague de hausse ne se limite pas à une simple reprise technique, mais reflète aussi une nouvelle évaluation du développement futur de l’industrie.

L’IA et les actions technologiques en tête de cette reprise

Si l’on cherche la tendance la plus forte récente sur le marché hongkongais, la réponse est sans doute l’IA. La chaîne industrielle mondiale de l’IA continue de croître rapidement, que ce soit pour la demande en puissance de calcul, la formation de grands modèles ou l’application des agents IA, ce qui maintient l’attention du marché financier sur les entreprises concernées.

Sur le marché hongkongais, les thèmes liés à l’IA se concentrent principalement sur plusieurs axes :

• Infrastructure et puissance de calcul en IA
• Semi-conducteurs et fabrication avancée
• Services cloud et plateformes internet
• Terminaux intelligents et chaîne de robots

Récemment, des entreprises comme SMIC, Hua Hong Semiconductor ont continué d’attirer l’attention des investisseurs. Par ailleurs, des fabricants technologiques comme Xpeng, BYD, Xiaomi bénéficient également des attentes de déploiement de la technologie IA. Tencent et Alibaba deviennent une autre ligne directrice importante. En tant que plateformes disposant d’énormes volumes de données et de scénarios d’application, elles sont considérées comme des bénéficiaires clés de la commercialisation de l’IA à l’avenir. Le marché réévalue actuellement le potentiel de croissance de ces géants de l’internet dans l’ère de l’IA.

Du point de vue des flux de capitaux, le secteur technologique est déjà un moteur essentiel de la hausse de l’indice Hang Seng Tech.

Que signifie l’afflux continu de capitaux vers le sud ?

Observer le marché hongkongais, un indicateur très important est le flux de capitaux venant du sud. Ces dernières années, les capitaux continentaux sont devenus l’une des principales sources de croissance du marché hongkongais. Comparés aux capitaux internationaux, ces flux ont souvent une compréhension plus approfondie des modèles commerciaux et des tendances sectorielles des entreprises chinoises, ce qui en fait souvent un indicateur de tendance du marché. Récemment, les données montrent que les flux nets en provenance du sud continuent d’entrer dans le marché hongkongais, avec une préférence pour les actions technologiques, financières et les actifs à haute distribution de dividendes.

Ce phénomène envoie deux signaux importants :

• L’attractivité des valorisations demeure : même après la reprise, la majorité des entreprises clés du marché hongkongais restent évaluées en dessous du niveau moyen mondial.
• La demande d’allocation à long terme augmente : face à la volatilité accrue des marchés mondiaux, de plus en plus de capitaux cherchent à s’exposer aux actifs chinois via le marché hongkongais.

Selon l’expérience historique, lorsque les flux du sud persistent, ils peuvent souvent soutenir fortement le marché.

Combien de temps la reprise de valorisation du marché hongkongais peut-elle durer ?

C’est une question que beaucoup d’investisseurs se posent. Sur le plan de la valorisation, le marché hongkongais n’a pas encore retrouvé ses niveaux de surévaluation historiques. La majorité des entreprises internet ont encore un ratio P/E inférieur à leur moyenne historique, et certains leaders de la finance et de la consommation restent évalués à des niveaux faibles. Sur le plan des bénéfices, la plupart des grandes entreprises ont déjà entamé une phase d’amélioration de leurs résultats. La montée en puissance de l’IA, le développement de la chaîne de nouvelles énergies, ainsi que la reprise progressive de la consommation pourraient devenir des moteurs importants dans les prochains trimestres.

Cependant, le marché reste confronté à certains incertitudes. Les variations des taux d’intérêt mondiaux, les flux de capitaux internationaux et l’environnement macroéconomique influenceront tous la trajectoire du marché hongkongais. Il est donc plus probable qu’une tendance structurelle se développe plutôt qu’une hausse synchronisée de tous les secteurs.

Les principales lignes directrices à suivre sur le marché hongkongais, de Tencent à CATL

Pour le marché actuel, il est conseillé de suivre principalement trois axes.

Le premier est le secteur de l’IA et de la croissance technologique : Tencent, Xiaomi, SMIC restent des points d’attention majeurs.

Le deuxième concerne les nouvelles énergies et la fabrication avancée : CATL, BYD profitent de la tendance de transition énergétique mondiale.

Le troisième axe concerne les actifs à haut dividende : China Mobile, HSBC, AIA continuent d’attirer des investissements à long terme grâce à leur flux de trésorerie stable.

D’un point de vue d’allocation d’actifs, ces trois axes représentent respectivement la croissance, la montée en gamme de la fabrication et la défense, couvrant ainsi différents besoins d’investissement selon les environnements de marché.

Gate lance le trading sur le marché hongkongais, une nouvelle étape pour l’investissement mondial

Source : page de marché de Gate

Dans un contexte où le marché hongkongais retrouve de l’attention, la facilité d’accès aux investissements devient un facteur clé pour les utilisateurs. Le 11 juin, Gate a officiellement lancé le service de trading sur le marché hongkongais, étendant ainsi sa présence dans le domaine des actions mondiales.

Après avoir mis à jour l’application Gate vers la version 8.23.5 ou supérieure, les utilisateurs peuvent accéder directement à l’onglet actions pour trader sur le marché hongkongais, sans ouvrir de compte chez un courtier traditionnel ni échanger des HKD, mais en utilisant simplement l’USDT pour investir dans le marché de Hong Kong. La première phase a inclus plus de 1 000 titres hongkongais, notamment Tencent, HSBC, CATL, Xiaomi, Meituan, BYD, Ping An, AIA, HKEX, etc.

Plus important encore, le trading sur le marché hongkongais partage un système de compte unifié avec les produits US actions. Les utilisateurs peuvent gérer simultanément leurs positions sur les deux marchés dans un même compte, facilitant la gestion transfrontalière des fonds et des actifs. Actuellement, Gate supporte plus de 10 000 actions et ETF américains, avec une possibilité d’investir à partir de 0,01 action fractionnée. Avec l’intégration officielle du marché hongkongais, les utilisateurs peuvent construire plus facilement un portefeuille global couvrant les deux principales places financières mondiales.

Du point de vue de l’écosystème produit, Gate a progressivement constitué une chaîne complète comprenant le pré-IPO, l’accès direct à l’IPO (IPO Access), et le trading d’actions, offrant aux utilisateurs des opportunités d’investissement à plusieurs niveaux, depuis la pré-introduction en bourse jusqu’après l’introduction.

Perspectives pour le marché hongkongais : que tradent-ils actuellement ?

Le marché hongkongais fonctionne en réalité selon trois logiques principales :

• La reprise de valorisation liée à l’amélioration de la liquidité mondiale.
• La révolution industrielle de l’IA qui pousse à une réévaluation des valeurs des entreprises technologiques.
• La relance des capitaux vers les actifs chinois, soutenue par la compétitivité à long terme des actifs clés.

Pour les investisseurs, le marché pourrait continuer à connaître des fluctuations, mais d’un point de vue des tendances industrielles et des flux de capitaux, il retrouve l’attention du capital mondial. Avec l’expansion continue de plateformes comme Gate dans le domaine des services financiers traditionnels, les barrières à l’entrée pour participer au marché hongkongais s’amenuisent. Que ce soit pour suivre la vague de l’IA, investir dans la croissance technologique ou se positionner sur des actifs à haut dividende, le marché hongkongais devient une composante essentielle de l’allocation globale d’actifs.

FAQ

Quelles sont les principales forces motrices derrière la hausse actuelle du marché hongkongais ?

Principalement la montée en puissance de l’IA, la valorisation des actions technologiques, l’afflux continu de capitaux du sud et l’attente d’une baisse des taux mondiaux.

Quels secteurs sont actuellement les plus suivis sur le marché hongkongais ?

L’IA, les semi-conducteurs, les plateformes internet, les véhicules électriques et les secteurs financiers à haut dividende sont les principales priorités du marché.

Quelles actions Gate supporte-t-il pour le trading sur le marché hongkongais ?

Plus de 1 000 actions hongkongaises, notamment Tencent, HSBC, CATL, Xiaomi, Meituan, China Mobile, etc.

Quelle différence y a-t-il entre le trading hongkongais chez Gate et celui chez un courtier traditionnel ?

Les utilisateurs n’ont pas besoin d’ouvrir un compte chez un courtier hongkongais ni d’échanger des HKD, ils peuvent utiliser directement l’USDT pour investir, et le système de compte unifié avec le marché américain est partagé.

Le marché hongkongais offrira-t-il encore des opportunités d’investissement ?

D’après le niveau de valorisation, la montée en gamme de l’industrie et les flux de capitaux, le marché hongkongais conserve une valeur d’investissement à long terme, mais il faut rester attentif aux changements de conjoncture sectorielle et aux risques de volatilité.