Le cessez-le-feu entre la Chine et les États-Unis est confirmé, les prix du pétrole baissent, la pression inflationniste diminue, les attentes de baisse des taux du marché se renforcent, la liquidité du dollar s’assouplit. La tendance générale du marché des cryptomonnaies est plutôt favorable, Bitcoin, Ethereum et autres principales monnaies rebondissent, les positions courtes accumulées pendant le conflit explosent en liquidations massives. La panique géopolitique à court terme s’estompe, les flux de capitaux risqués retournent dans le marché des cryptos. Le mémorandum n’est qu’un brouillon, si les négociations échouent avant la signature officielle ou si le conflit reprend, les inquiétudes inflationnistes repartiront, les attentes de resserrement du dollar reviendront, et le marché des cryptos se corrigera rapidement.

Après le relâchement de la situation, l’or monte à contre-courant, la chaîne de transmission principale étant la baisse des prix du pétrole – la pression inflationniste mondiale diminue, le marché réduit ses attentes de hausse des taux de la Fed, le rendement des obligations américaines baisse, le coût de détention des actifs sans rendement comme l’or diminue, ce qui favorise la hausse du prix de l’or. Bien que la demande de sécurité géopolitique à court terme s’affaiblisse, les contradictions profondes telles que la question nucléaire, les jeux d’influence régionaux ne sont pas totalement résolues, il existe encore une incertitude à long terme, renforcée par le léger affaiblissement du dollar, l’achat continu d’or par les banques centrales de divers pays pour soutenir le marché, ce qui entraîne une tendance haussière de l’or. La tendance actuelle est principalement dominée par les attentes de taux d’intérêt de la Fed, mais une fois l’accord officiel mis en place de manière stable, la dynamique du prix de l’or se centrera sur les données d’inflation américaines.

1. Logique de hausse favorable
Après le cessez-le-feu, la navigation dans le détroit d’Ormuz reprend, les prix du pétrole baissent, la pression inflationniste mondiale diminue, le marché anticipe une réduction des taux de la Fed probablement plus tôt, la liquidité du dollar pourrait se détendre. Les cryptomonnaies, en tant qu’actifs à haute élasticité, voient leur liquidité s’améliorer, ce qui entraîne une hausse du marché global, les capitaux évacués par la panique géopolitique se replient, les positions courtes sont liquidées en masse, ce qui pousse la hausse de $BTC ‌ $ETH ‌.

2. Faiblesse temporaire de l’attractivité de l’épargne de sécurité
Le risque d’un conflit majeur au Moyen-Orient est momentanément levé, les capitaux ne comptent plus sur Bitcoin pour la sécurité, la narrative de sécurité à court terme de Bitcoin s’éteint, la tendance du marché suit principalement le taux d’intérêt du dollar et la dynamique du marché boursier américain.

3. Risque potentiel de correction
Pour l’instant, seul un mémorandum a été signé, l’accord officiel n’est pas encore en place. Si les négociations échouent ou si le conflit reprend, les prix du pétrole remonteront, l’inflation rebondira, les attentes de hausse des taux augmenteront, le dollar se renforcera, le marché des cryptos chutera rapidement ; à moyen et long terme, la tendance dépendra toujours des décisions de la Fed sur les taux d’intérêt.

4. Conseils pour le trading à court terme
La reprise actuelle est principalement alimentée par des nouvelles, la volatilité s’amplifie, il faut réduire impérativement l’effet de levier, rester vigilant face aux rebonds et aux sauts de prix liés à la situation.