Pourquoi DeFAI devient-il une nouvelle narration ? Comment Velvet Capital redéfinit-il le secteur de la gestion d'actifs sur la chaîne

Lorsque la taille des actifs cryptographiques dépasse plusieurs dizaines de billions de dollars, la gestion efficace des portefeuilles d’actifs numériques en chaîne devient une problématique centrale pour l’industrie. La dispersion des actifs sur différentes blockchains et protocoles oblige aussi bien les investisseurs individuels que les acteurs institutionnels à faire face à des opérations manuelles complexes et à des coûts de ponts inter-chaînes. Dans ce contexte, Velvet Capital entre sur le marché en tant que plateforme de gestion d’actifs et de transactions en chaîne alimentée par l’IA, tentant d’offrir une solution tout-en-un via une architecture DeFAI.

En juin 2026, le jeton VELVET de Velvet Capital a connu une forte volatilité, avec une hausse hebdomadaire dépassant à un moment 1300 %, suscitant un large intérêt dans le marché des cryptomonnaies. Mais parallèlement, les données on-chain ont révélé des transferts de jetons liés à des portefeuilles d’équipe, déplaçant le débat du « récit technique » vers une « bataille de répartition ».

Architecture technique de Velvet Capital : du coffre-fort Vault au système d’exploitation DeFAI

Velvet Capital se positionne comme une écosystème de trading et de gestion de portefeuille DeFAI (DeFi + IA), dont l’objectif principal est d’aider les utilisateurs à découvrir des opportunités de trading, exécuter des stratégies d’investissement, et gérer leurs portefeuilles numériques sans dépendre d’intermédiaires centralisés. Le projet, développé par une équipe active dans la cryptosphère depuis 2016, propose une gamme complète d’outils incluant un terminal de trading, un AI Copilot, des solutions de gestion d’actifs et des stratégies automatisées multi-chaînes.

Sur le plan architectural, Velvet Capital repose sur un système de coffres-forts Vault comme infrastructure de gestion d’actifs en chaîne. Vault permet aux utilisateurs de constituer et gérer des portefeuilles d’actifs numériques de manière non déléguée, en recevant des jetons représentant leur part après dépôt, leur permettant de participer à une gestion stratégique unifiée. Contrairement aux fonds traditionnels qui dépendent d’entités centralisées, Vault fonctionne via des contrats intelligents, offrant transparence, vérifiabilité et règlement en chaîne. Chaque coffre est déployé avec un contrat intelligent indépendant, ce qui élimine, au niveau architectural, les risques de sécurité liés à une infrastructure partagée.

Au niveau des capacités IA, Velvet Capital intègre un système multi-agent IA, permettant aux utilisateurs d’accéder via des commandes en langage naturel à des opérations telles que l’extraction d’informations de marché, la génération d’analyses techniques et l’exécution de transactions. Ce système supporte une interface d’interaction directe via Telegram, réduisant encore la barrière à l’entrée pour les opérations en chaîne. Actuellement, Velvet supporte le trading sur BNB Chain, Ethereum, Base, Solana, tout en proposant une API d’exécution pour les développeurs souhaitant intégrer leur infrastructure de gestion d’actifs.

De plus, Velvet Capital offre une solution en marque blanche, permettant aux gestionnaires d’actifs d’implémenter leur propre marque sur des coffres DeFi, via une application native ou une solution personnalisée pour servir leur clientèle. Cette infrastructure de niveau institutionnel positionne Velvet comme un pont entre investisseurs individuels et gestionnaires professionnels.

Modèle économique du jeton VELVET : architecture à double jeton et mécanisme de partage des revenus

Le total de l’offre de VELVET est de 1 milliard de jetons, émis selon la norme ERC-20. Son modèle économique repose sur une architecture à double jeton : VELVET et veVELVET. Les utilisateurs peuvent verrouiller VELVET pour obtenir veVELVET (version vote-escrowed), avec une durée de verrouillage plus longue donnant droit à plus de veVELVET. Le solde de veVELVET diminue linéairement avec le temps de verrouillage, permettant de prolonger la gouvernance et les droits aux revenus via un nouveau verrouillage.

Les détenteurs de veVELVET ont des droits clés, notamment : une part des revenus du protocole (50 % des frais de plateforme convertis en VELVET et distribués aux stakers veVELVET), des incitations à l’écosystème VELVET, des réductions sur les frais de transaction Velvet, une part supplémentaire des frais de recommandation, et un droit de vote dans la gouvernance de Velvet DAO (décisions sur l’intégration, la répartition des frais, etc.). À l’avenir, veVELVET sera également utilisé pour voter la répartition des émissions de VELVET entre différents coffres, avec des mécanismes d’incitation par « pot-de-vin » pour encourager la participation.

Concernant la distribution, selon diverses sources, la répartition approximative de VELVET est la suivante : environ 20 % pour l’équipe et les conseillers, 18,3 % pour la fondation et ses coffres, 17,5 % pour l’écosystème et la communauté, 14,9 % pour les premiers supporters, 7 % pour le lancement et la promotion, 5 % pour l’airdrop initial et le staking. D’autres données indiquent une répartition de 22,5 % pour l’équipe et les actionnaires, 25 % pour le fonds écologique, et 10 % pour la vente publique. La part de l’équipe est déverrouillée sur 6 mois avec un déblocage mensuel d’environ 0,28 %, tandis que celle des investisseurs précoces se déverrouille sur 5 mois avec environ 0,33 % par mois. La circulation actuelle est d’environ 248 millions de jetons, représentant 24,83 % de l’offre totale.

Actualités récentes : migration de liquidités, volatilité des prix et observation des données on-chain

Le jeton VELVET a été lancé sur PancakeSwap le 10 juillet 2025, à un prix d’environ 0,037 dollar. Il a atteint un sommet historique d’environ 0,32 dollar en septembre 2025, avec une hausse annuelle de 398,69 %.

En 2026, VELVET affiche une performance de marché encore plus marquée. Selon les données de Gate, au 15 juin 2026, le prix est de 0,35386 dollar, avec une variation sur 24h de -8,70 %, une hausse de 12,97 % sur 7 jours, 183,77 % sur 30 jours, 353,06 % sur 90 jours, et 875,43 % sur un an. Le sentiment du marché est « neutre ». Le prix maximal sur 24h est de 0,58462 dollar, le minimum de 0,30381 dollar, avec un volume de trading de 15,58 millions de dollars. La capitalisation totale est d’environ 87,8 millions de dollars, pour une part de marché de 0,015 %.

Il est notable qu’entre le 3 et le 11 juin 2026, VELVET a connu une hausse spectaculaire, passant de 0,09 dollar à un sommet de 1,65 dollar, soit une multiplication par environ 18 en 8 jours. Le catalyseur principal a été l’intégration stratégique de Velvet Capital avec Trade.xyz, qui promet d’unifier marchés boursiers, cryptomonnaies, matières premières et autres dans une même application. Cependant, les données on-chain montrent qu’au cours de cette hausse, des adresses de portefeuilles liés à l’équipe ont transféré environ 19,8 millions de dollars en VELVET vers des exchanges centralisés. Par ailleurs, le market maker officiel Velvet, DWF Labs, a également transféré 6,68 millions de jetons (environ 600 000 dollars) vers des exchanges durant cette période. La somme totale transférée des adresses liées au projet vers les exchanges a atteint environ 25,8 millions de dollars lors du pic, ce qui a suscité une attention accrue sur le rythme de distribution des jetons.

De plus, le 12 juin 2026, Velvet Capital a effectué une mise à jour du protocole, transférant toute sa liquidité auto-générée (POL) vers le plus grand exchange décentralisé de Base, Aerodrome, où le pair VELVET/USDC a été lancé. Ce transfert vise à améliorer la profondeur de marché et l’efficacité des transactions sur l’écosystème Base en concentrant la liquidité, mais introduit aussi un risque de plateforme unique — si Aerodrome subit une faille de contrat intelligent ou un problème de gouvernance, l’ensemble des positions de liquidité de Velvet pourrait être exposé.

Côté financement, Velvet Capital a levé 3,7 millions de dollars en juillet 2025, avec YZi Labs (anciennement Binance Labs) et un fonds de fondateurs blockchain en lead, avec la participation de FunFair Ventures, Selini Capital, Gate Labs, DWF Ventures, Cointelegraph Accelerator, etc. Ces fonds sont destinés à lancer un écosystème DeFAI basé sur l’intention, et à promouvoir l’émission du jeton VELVET.

Narratif du secteur DeFAI : la position de Velvet Capital dans l’industrie

La fusion DeFi et IA devient l’un des principaux récits de l’industrie cryptographique en 2025-2026. La DeFAI consiste à introduire des agents IA dans les scénarios financiers en chaîne, pour automatiser la recherche de rendement, l’exécution automatique et la gestion des risques. Dans ce secteur, Velvet Capital se distingue par son architecture intégrée — comprenant un terminal de trading, un AI Copilot, un système de coffre-fort, une interface Telegram et une API d’exécution — lui permettant de se positionner de manière différenciée dans la gestion d’actifs et l’exécution stratégique.

Par rapport à d’autres projets DeFAI, Velvet Capital se distingue par son mécanisme Vault et ses solutions en marque blanche pour institutions. Vault n’est pas seulement un outil de stockage d’actifs, mais aussi une infrastructure connectant agents IA, gestion de portefeuille et investissements sociaux. Les gestionnaires peuvent définir des frais de gestion, de performance, d’entrée et de sortie, tandis que la plateforme prélève une part des frais de transaction et de gestion pour alimenter la trésorerie du protocole. Sur le plan sécurité, Velvet a fait auditer ses contrats par PeckShield et ShellBoxes, dispose d’un programme de bug bounty continu via Immunefi, et intègre la surveillance en temps réel avec Forta ainsi que la réponse automatisée via OpenZeppelin Defender.

À long terme, Velvet Capital prévoit plusieurs axes de développement : étendre la gestion manuelle à l’exécution par agents IA, permettant aux utilisateurs de découvrir des opportunités, générer des stratégies et exécuter des transactions via des workflows IA ; promouvoir l’abstraction de la chaîne et la capacité de trading sur toute la chaîne ; construire un réseau d’infrastructures DeFAI pour supporter l’automatisation à grande échelle des agents IA, applications de trading et stratégies ; et renforcer la confidentialité pour améliorer la sécurité et la protection des utilisateurs.

Il est crucial de noter que la conception du mécanisme de verrouillage et de répartition des jetons est un facteur clé pour la durabilité de la valeur de VELVET. La dégradation du verrouillage veVELVET vise à encourager la participation continue plutôt que la spéculation à court terme. Cependant, les données on-chain montrent qu’au cours de la montée rapide des prix, certains détenteurs précoces ont transféré des jetons vers des adresses d’échange, illustrant que même avec un mécanisme de verrouillage soigneusement conçu, il reste une motivation pour certains participants précoces de réaliser des profits à court terme en suivant la narration du marché. Ce cycle de « récit — suivi on-chain — flux vers les exchanges » est en réalité une caractéristique courante du marché des actifs cryptographiques, et non spécifique à Velvet Capital. Pour les acteurs du marché, distinguer entre « croissance driven par les fondamentaux techniques » et « volatilité à court terme driven par la narration » est essentiel pour évaluer la valeur à long terme d’un projet.

Conclusion

Velvet Capital présente dans le secteur DeFAI un cadre technique relativement complet — allant de l’infrastructure de gestion d’actifs en chaîne via Vault, à la capacité d’exécution via AI Copilot et systèmes multi-agents, jusqu’à la scalabilité des solutions en marque blanche pour institutions. Le mécanisme de verrouillage veVELVET et la répartition des revenus constituent le socle de sa proposition de valeur. Cependant, les comportements récents d’échange de jetons par des détenteurs précoces, ainsi que la concentration de liquidités sur une seule plateforme, soulignent la nécessité pour le marché d’adopter une approche prudente face aux fondamentaux et au rythme de distribution des jetons. Dans un secteur encore en phase d’exploration, la pérennité de Velvet Capital dépendra de la capacité à allier compétences techniques et modèles économiques durables, pour passer d’un récit à court terme à une croissance à long terme.