L'argent des jeunes a été dépensé par la génération précédente : l'investisseur expérimenté Wang Hongpin parle-t-il d'une erreur de la « génération du repos » ?

Le investisseur chevronné Wang Hongbin a souligné le déséquilibre des bilans mondiaux, mettant en lumière l'anxiété intergénérationnelle chez les jeunes. L'affaire Liba, où Wang a été dépossédé, confirme la réalité financière où la génération précédente a spolié les ressources de la suivante.

L'interview de Boen avec l'investisseur chevronné Wang Hongbin a habilement pointé l'anxiété collective que rencontrent actuellement les jeunes, est-ce que l'argent a déjà été dépensé par la génération précédente ? Plus ironique encore, en ouvrant l'histoire financière de Taïwan, l'affaire Liba de Wang Youzeng, fondateur du groupe Liba, qui a été vidé de ses actifs, est précisément un exemple parfait de la spoliation de la génération précédente par la suivante.

Les jeunes héritent de la « faillite intergénérationnelle » de la génération baby-boom

Wang Hongbin cite le rapport de McKinsey « Un monde déséquilibré » pour indiquer que, depuis la fin du siècle dernier, le bilan mondial est passé de 200 trillions de dollars à 600 trillions de dollars aujourd'hui. Cependant, parmi cette croissance massive de 400 trillions, seulement un tiers provient d'une véritable augmentation de la productivité, le reste étant constitué de bulles financières telles que la spéculation immobilière et la spéculation sur les actifs.

Cela engendre un problème social critique : dans l'ère de stabilité relative et de coûts faibles des facteurs de production, la génération précédente a poussé les prix des biens et des logements vers des sommets en utilisant ses actifs pour spéculer, forçant la jeune génération à payer un prix de travail plusieurs dizaines de fois supérieur pour atteindre un niveau de vie comparable à celui de la génération précédente. La majorité des actifs et des ressources restent fermement entre les mains de la génération baby-boom. La part d'actifs détenus par les jeunes est minuscule, le travail acharné ne permet plus de changer la donne, la seule espérance de richesse réside dans l'héritage.

La logique financière de Wang Youzeng laissant des dettes à Taïwan

Wang Hongbin a souligné de manière incisive que, pour les riches, la logique de l'endettement diffère de celle des autres : pour eux, emprunter de l'argent sert à maintenir un mode de vie luxueux, et « ils n'ont jamais l'intention de rembourser le principal ». L'affaire Wang Youzeng illustre cette « logique sombre » à son extrême. Avant l'effondrement du groupe Liba, Wang Youzeng a utilisé ses entreprises pour créer fictivement des comptes auprès de la Bank of China, en accordant de faux prêts d'un montant de 8 milliards de NTD, puis a rapidement transféré ces fonds à l'étranger. Ancien membre du comité permanent du Kuomintang et conseiller national, il a exploité ses solides relations politiques et commerciales pour jouer avec la réglementation, laissant finalement une énorme dette et un chaos financier au pays, que les déposants et les contribuables taïwanais ont dû supporter, tandis qu'il s'est enfui aux États-Unis.

C'est précisément un exemple représentatif de la spoliation intergénérationnelle : lorsque de grandes entreprises s'effondrent à cause d'une expansion excessive, le gouvernement doit souvent recourir à des ressources publiques comme les obligations d'État ou les subventions pour combler le déficit. Cela revient à faire payer aux jeunes générations, sur plusieurs décennies, en utilisant leurs impôts pour couvrir les échecs spéculatifs et la spoliation malveillante de la génération précédente.

Le mensonge séculaire de l'État qui finance la dette par la dette

La pratique régulière de « dépassement légal » du gouvernement pousse les jeunes dans l'abîme. Wang Hongbin a indiqué que, dans de nombreux pays comme les États-Unis, le Japon ou l'Union européenne, les gouvernements maintiennent une apparence de prospérité en s'endettant à long terme. Par exemple, aux États-Unis, pour chaque 100 dollars gagnés, 20 à 25 dollars doivent être consacrés au paiement des intérêts, ce qui revient à confisquer directement les ressources qui devraient revenir à la génération suivante.

Une crise sociale encore plus grave réside dans l'effondrement total du système de retraite. Le système actuel repose sur trois hypothèses majeures : « taux d'intérêt élevé, bonus démographique, espérance de vie courte ». Avec le vieillissement de la population et la baisse de la natalité, le gouvernement doit augmenter la contribution des jeunes actifs pour honorer ses promesses sociales, sans pouvoir garantir qu'ils recevront un jour leur pension. Ce « paradoxe du paiement élevé mais de la pension insuffisante » crée une bulle énorme, aggravée par le fait que le gouvernement subventionne longuement certains capitalistes avec des impôts, transférant ainsi continuellement des ressources des jeunes travailleurs vers la classe capitaliste.

Comment les jeunes peuvent-ils planifier leur finance aujourd'hui

Plutôt que de se résigner passivement ou de dépenser à tort comme leurs parents, les jeunes peuvent encore planifier leur avenir. Wang Hongbin recommande qu’en cette période de déséquilibre financier mondial, de dettes élevées et de tensions géopolitiques, leur stratégie financière doive passer d’une recherche de croissance rapide à une gestion prudente. Il ne faut pas supposer que le flux de trésorerie stable actuel durera éternellement. Les jeunes doivent envisager si, en l’absence de travail pendant six mois à un an, leur situation financière actuelle leur permettrait de vivre, et si, en cas de crise de liquidité extrême, ils pourraient continuer à vivre. Lorsqu’ils investissent dans un marché en pleine euphorie, il est prudent de réduire légèrement leurs investissements, de suivre de près la situation mondiale, comme l’industrie militaire ou l’intelligence artificielle, et d’agir selon leurs moyens.

• Cet article est reproduit avec autorisation de : « Chain News »
• Titre original : « La jeunesse spoliée par leurs parents, ont-ils tort de se tourner vers le laisser-aller ? »
• Auteur original : DW