Vient de faire la une des actualités :

Le gouvernement américain a directement soumis à contrôle à l'exportation deux des modèles les plus puissants d'Anthropic, Fable 5 et Mythos 5.
Je viens de tester avec mon compte australien, et effectivement, ce n'est pas possible. Ces derniers jours, j'ai vraiment trouvé Fable 5 très pratique ; si on ne l'utilise pas pour faire du multi-tasking, il est parfait pour aider à la recherche et à l'investissement, ce qui montre que sa valeur a un prix.
Pourquoi cela se produit-il ?
Le ministre du Commerce Howard Lutnick a envoyé vendredi une lettre à Dario Amodei, listant Mythos 5 et Fable 5 sous contrôle à l'exportation, interdisant à toute personne étrangère, qu'elle soit à l'intérieur ou à l'extérieur des États-Unis, d'y accéder.
Le déclencheur a été une autre entreprise qui a affirmé avoir réussi à jailbreaker Mythos, ce qui a alerté le gouvernement sur un risque pour la sécurité nationale. 
Un contexte encore plus crucial est que le gouvernement avait auparavant tenté de faire retarder la sortie de ces deux modèles par Anthropic, sans succès, et a donc décidé d'utiliser directement la carte du contrôle à l'exportation. 
Les documents officiels mentionnent une inquiétude spécifique : que le modèle puisse contourner la sécurité via des prompts spécifiques. Anthropic a fortement rejeté cette idée, affirmant que la barrière de sécurité de Fable a été testée pendant des milliers d'heures par une équipe rouge, et qu'elle est plus robuste que tout autre modèle déployé, en ajoutant qu'aucune "vague de jailbreaking" n'a été trouvée.
Un paradoxe intéressant :
Anthropic se trouve actuellement sur la liste noire du Pentagone (considérée comme trop risquée pour un usage gouvernemental), tout en étant soumise au système de licences du ministère du Commerce (jugée trop risquée pour une utilisation étrangère). En substance, Washington traite l'IA de pointe comme un actif stratégique militaire.
Que faire pour les employés étrangers ?
C'est la partie la plus dure de cette directive. L'interdiction couvre explicitement "toute personne étrangère, qu'elle soit aux États-Unis ou à l'étranger, y compris les employés étrangers d'Anthropic". 
Autrement dit, les ingénieurs non américains d'Anthropic ne peuvent pas toucher à ces deux modèles.
Pour assurer la conformité, Anthropic a carrément interdit l'accès à Fable 5 et Mythos 5 à tous ses clients, tandis que tous les autres modèles Claude ne sont pas affectés. Dans la pratique, c'est une approche "tout ou rien" — car il est impossible de distinguer précisément la nationalité des utilisateurs au niveau du produit.
Donc, en réalité, tous les clients, qu'ils soient américains ou non, ne peuvent plus utiliser 😂😂😂. Les Américains eux-mêmes sont aussi furieux.
Combien de temps cela durera-t-il ?
Probablement pas très longtemps, à court terme, et pas de façon permanente.
Un officiel gouvernemental a dit à Axios que les modèles devaient rester verrouillés dans le cadre du système de sécurité nationale américain "jusqu'à ce que le renforcement" soit terminé, ce qui pourrait se produire dans les semaines à venir. 
Anthropic a aussi qualifié cela de "malentendu", affirmant qu'ils travaillent à rétablir l'accès rapidement. Il s'agit donc plus d'une pression réglementaire + négociation, plutôt que d'une décision définitive.
Mais même si l'accès est rétabli à l'avenir, le cadre de conformité pourrait rester en place à long terme, puisqu'il est désormais considéré comme un matériel stratégique 🥲
Quelle influence sur l'IPO ?
Le moment actuel est très délicat.
Anthropic a déposé secrètement son S-1 le 1er juin, avec une valorisation d'environ 965 milliards de dollars, visant une introduction en bourse en octobre, menée par Goldman Sachs et JPMorgan. 
Ma réflexion se divise en deux niveaux :
À court terme, c'est une nuisance négative, mais le timing est crucial.
Le 1er juin, Anthropic a déposé son S-1, visant une IPO en octobre avec une valorisation proche de 1 000 milliards de dollars, ce qui en fait le premier exemple pour tester si la "valeur de l'IA de pointe" peut résister sur le marché public. La section des risques du prospectus doit maintenant inclure une nouvelle clause : le gouvernement peut couper votre produit phare à tout moment. Lors de la fixation du prix, la décote réglementaire ne fera qu'augmenter.
Mais, inversement, plus la capacité est forte, plus elle attire l'attention du gouvernement — cette actualité sert en quelque sorte à renforcer la crédibilité de Mythos.
Si la levée d'interdiction intervient dans quelques semaines, et qu'Anthropic la présente comme "notre technologie est si avancée qu'elle est sous régulation", cela pourrait ne pas être une mauvaise nouvelle pour la valorisation à long terme.
Ce qu'il faut surveiller, c'est : s'agit-il d'un incident isolé ou d'un indicateur d'une détérioration continue des relations entre le gouvernement et Anthropic après la mise sur liste noire du Pentagone.
Si c'est le second cas, le "risque politique" deviendra un facteur de pression structurelle sur la valorisation d'Anthropic par rapport à OpenAI.
Voyons si cette crise pourrait offrir de bonnes opportunités pour entrer en pré-IPO.