#SpaceXIPOAttractsOver250BillionInOrders

Lintéressé par l’IPO de SpaceX dépasse 250 milliards de dollars, avec une sursouscription près de 4 fois

SpaceX d’Elon Musk a attiré plus de 250 milliards de dollars de demande d’investisseurs pour ce qui pourrait être la plus grande introduction en bourse de l’histoire, éclipsant les 75 milliards de dollars que l’entreprise vise à lever. Le taux de sursouscription tourne autour de trois fois et demie à quatre fois la taille de l’offre prévue, selon des sources proches du dossier, ce qui indique un enthousiasme sans précédent sur le marché.

SpaceX prévoit de vendre environ 555,6 millions d’actions à 135 dollars par action, ce qui permettrait de lever environ 75 milliards de dollars et de valoriser l’entreprise à environ 1,77 billion de dollars au prix de l’offre. La société doit être cotée sous le symbole SPCX le 12 juin, avec des rapports indiquant que SpaceX a dit aux banques qu’elle ne changerait pas le prix de 135 dollars par action.

La répartition de la demande elle-même est remarquable. Selon Bloomberg, seuls les investisseurs particuliers ont soumis des ordres dépassant 100 milliards de dollars, ce qui pourrait battre des records de participation individuelle à une IPO. L’intérêt institutionnel est tout aussi intense, BlackRock ayant apparemment passé une commande d’au moins 5 milliards de dollars en actions. La sursouscription s’est intensifiée progressivement, passant à deux fois le 5 juin pour atteindre près de quatre fois le 9 juin.

Si elle est réalisée à l’échelle proposée, l’IPO de SpaceX battra le record précédent établi par l’offre de 29,4 milliards de dollars de Saudi Aramco en 2019, faisant de cet événement le plus important sur les marchés de capitaux dans l’histoire moderne. Avec une valorisation de 1,77 billion de dollars, SpaceX deviendrait instantanément l’une des entreprises cotées en bourse les plus précieuses au monde.

Plusieurs facteurs expliquent cette demande stupéfiante. Starlink, le réseau Internet par satellite de SpaceX, est devenu l’un des actifs les plus précieux de l’entreprise, transformant la perception des investisseurs d’un simple projet spatial en une plateforme technologique et de communication diversifiée. La technologie de fusée réutilisable de SpaceX a considérablement réduit les coûts de lancement, créant une barrière concurrentielle dans l’industrie spatiale commerciale. La société a également dévoilé ses plans pour lancer ses premiers satellites informatiques spécialisés d’ici 2028, ce qui laisse entrevoir de futures sources de revenus au-delà des opérations actuelles.

Pour Musk, dont la fortune nette actuelle est estimée à 792,8 milliards de dollars par Forbes, l’IPO pourrait consolider sa position en tant que personne la plus riche du monde et potentiellement le pousser à devenir le premier trillionnaire de l’histoire, compte tenu de sa participation de 42 % dans l’entreprise.

La tournée de présentation de l’IPO a mis en vedette la présidente Gwynne Shotwell et le directeur financier Bret Johnsen présentant aux investisseurs institutionnels, soulignant la narration stratégique de l’entreprise autour de la logistique spatiale, des communications par satellite et des contrats de défense. La participation de SpaceX aux lancements pour la sécurité nationale américaine et son portefeuille de défense en croissance ajoutent une autre dimension à l’attrait institutionnel.

Les observateurs du marché notent que la sursouscription extrême soulève des questions sur la répartition et la volatilité du premier jour de cotation. Avec une demande des particuliers dépassant seule 100 milliards de dollars et une demande totale de 250 milliards de dollars contre une offre de 75 milliards, la plupart des investisseurs recevront des allocations considérablement réduites, ce qui pourrait créer une pression d’achat intense lors du premier jour de négociation.

La portée plus large dépasse celle de SpaceX elle-même. L’IPO représente une étape importante pour la maturation du secteur spatial commercial dans les marchés publics traditionnels, valide la fourchette de valorisation de mille milliards de dollars pour les entreprises industrielles à forte composante technologique, et teste si les marchés de capitaux peuvent absorber une offre de cette ampleur sans perturbation.