Le 12 juin, Micron Technology a clôturé en forte hausse de 11,7 %, entraînant une stabilisation et une reprise du secteur mondial des puces de stockage, et les attentes du marché concernant la cycle de stockage se sont à nouveau intensifiées.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que cette correction ressemble davantage à une retracement ponctuel dans une phase de croissance cyclique qu’à un changement de tendance. Ils soulignent que la construction d’infrastructures d’intelligence artificielle continue de stimuler la demande de DRAM, le stockage restant un goulot d’étranglement clé dans l’expansion de la puissance de calcul AI.

Les analyses estiment que les prix du DRAM ont déjà entamé une phase de hausse rapide, certains accords d’approvisionnement à long terme commencent à verrouiller la capacité, ce qui pousse l’industrie à passer d’une « dynamique de marché spot » à une « dynamique de contrats », ce qui pourrait remodeler le système d’évaluation du secteur du stockage.

Wolfe Research indique également que la demande des centres de données AI dépasse toujours largement la croissance de l’offre, et que les prix du DRAM et du NAND pourraient rester élevés, voire continuer à augmenter, dans les années à venir. Dans un contexte de capacité d’offre limitée, le cycle de hausse des prix pourrait se prolonger jusqu’en 2027 ou plus longtemps.

Cependant, les analystes rappellent aussi que, dans l’histoire, les cycles de stockage ont souvent été suivis par une surabondance due à une expansion excessive de l’offre, et la durabilité de cette forte croissance jusqu’en 2028 dépendra encore de la discipline de capacité de l’industrie et de la réalisation de la demande AI. #我的Gate交易时刻