#我的Gate交易时刻 Pourquoi le marché a-t-il encore chuté malgré une bonne carte jouée hier ?

Hier a exposé le premier point de risque pour juin, qui est les données CPI des États-Unis.
L'IPC de mai aux États-Unis a augmenté de +4,2 % en glissement annuel, conformément aux attentes.
D'une perspective mensuelle, avril était à +0,6 %, et mai à +0,5 %, indiquant un ralentissement du taux de croissance mensuel.
L'IPC de base a également augmenté de +2,9 % en glissement annuel, conformément aux attentes.
Le chiffre de 4,2 % s'aligne en réalité avec la prévision consensuelle du marché.
On peut dire qu'une bonne carte a été jouée, et les actions américaines ont temporairement bondi lors de la séance de trading.
Bien que le chiffre de 4,2 % soit un sommet récent pour les États-Unis, comme le marché l'avait déjà anticipé, la nouvelle n'a pas été considérée comme négative ; c'était plutôt la première série de mauvaises nouvelles entièrement intégrée dans le prix.
Le problème, cependant, est venu de l'escalade du conflit entre les États-Unis et l'Iran la nuit dernière, ce qui a fait clôturer les actions américaines en baisse.
L'Iran a annoncé qu'il continuerait un blocus complet du détroit d'Ormuz, tandis que les États-Unis ont menacé de frapper les installations civiles iraniennes.
Cela a également entraîné une baisse des prix de l'or, et les marchés boursiers japonais et sud-coréen ont brièvement chuté ce matin.
Cette situation pourrait encore s'aggraver ; si le détroit reste bloqué, les prix du pétrole resteront élevés, et les données d'inflation américaines du mois prochain pourraient augmenter davantage.
Même si la Fed ne relève pas les taux d'intérêt ce mois-ci, la pression inflationniste persistante pourrait les obliger à envisager des hausses de taux.
Quoi qu'il en soit, la première étape du risque a été réalisée : les données CPI ont répondu aux attentes.
La prochaine étape dépend de ce que le président de la Fed, Powell, dira le 17 juin.
Le marché s'attend également à ce que la déclaration de Powell soit neutre — ni hausse ni baisse des taux.
Mais maintenant, le marché se concentre davantage sur la possibilité que la Fed puisse réduire son bilan.
Parce que Powell a constamment indiqué que les baisses de taux et la réduction du bilan sont peu probables en même temps, avec les baisses de taux désormais exclues, qu'en est-il de la réduction du bilan ?
De plus, bien qu'il n'y ait pas de conditions pour des hausses ou des baisses de taux ce mois-ci, que se passera-t-il ensuite ?
Tant que les hausses ou baisses de taux ne se concrétisent pas, les préoccupations du marché persisteront, donc la position de Powell reste très importante.
En raison de cette incertitude, la volatilité a été intense récemment.
Si Powell adopte un ton plus hawkish et que les hausses de taux ne se produisent pas, le marché pourrait rebondir.
Inversement, la position actuelle suggère une nouvelle baisse.
Une fois qu'une opportunité claire se présentera, les investisseurs pourront envisager d'entrer du bon côté.
D'un autre point de vue, cela pourrait aussi être vu comme une opportunité de reshuffling et de rééquilibrage.