Le cuivre progresse, la lumière recule ! Ceux qui n'ont pas encore étudié le rapport qui a fait grand bruit chez SemiAnalysis sont déjà en retard

Le rapport intitulé Powered Down, Lights Off. 800VDC Pushout and CPO Delays met en évidence une série d'impacts liés au fait que le CPO ne pourra être industrialisé qu'à partir de 2028 au plus tôt. La lecture rapide en quantum, en résumé, c'est que le marché est trop optimiste concernant le 800VDC et le CPO, avec des taux de rendement et des problèmes d'intégration actuellement assez graves, ce qui entraîne un report d'au moins 2028-2029 pour l'adoption à grande échelle du 800VDC, qui n'est pas indispensable dans l'architecture Rubin actuelle.
Si la montée en volume du CPO n'arrive qu'en 2028 au minimum, cela profite aux fournisseurs de l'interconnexion cuivre (AEC) et aux fournisseurs de modules optiques amovibles, et la situation où la lumière progresse pendant que le cuivre recule est à nouveau modifiée, ces deux secteurs continueront à gagner dans deux ans. Bien sûr, des actions fortes comme $LITE dans le domaine du CPO ne sont pas invalidées, il ne faut pas trop s'inquiéter, je reste optimiste quant à l'avenir du CPO, mais pour l'instant, mes positions sont principalement concentrées sur l'interconnexion cuivre, les modules optiques amovibles et autres actions qui seront certainement davantage spéculées par le marché à court terme. Depuis la publication du rapport, le consensus des fonds s'est clairement concentré sur ces actions.
$CRDO $ALAB