BlackRock BITA approche ses débuts en tant que principal ETF de revenu Bitcoin de Wall Street

• BlackRock a déposé une dernière modification pour son ETF BITA, signalant le lancement imminent d’un nouveau produit de revenu Bitcoin.
• Le fonds générera un rendement grâce à des options d’achat couvertes à des frais compétitifs de 0,65 %, surpassant la plupart des concurrents existants.

BlackRock a déposé sa quatrième et probablement dernière modification pour l’ETF iShares Bitcoin Premium Income (BITA), signalant un lancement imminent de ce qui serait le produit de revenu Bitcoin le plus en vue de Wall Street.

Le dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a confirmé des frais de sponsor de 0,65 % et a divulgué 9,99 millions de dollars d’actifs nets, avec un capital initial déjà déployé, marquant un signe clair que le fonds approche de son lancement sur le marché.

BITA vise un revenu provenant de l’exposition au Bitcoin

Contrairement à l’ETF Bitcoin au comptant existant de BlackRock, IBIT, qui suit simplement le prix du Bitcoin, BITA est construit autour d’un moteur de génération de revenus.

Selon la déclaration d’enregistrement modifiée, BITA obtiendra principalement une exposition au Bitcoin via les détentions du BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT). Le fonds cherchera à générer des revenus en écrivant des options d’achat couvertes sur IBIT et les indices ETF Bitcoin associés.

Selon la stratégie, l’ETF collecte des primes en vendant des options d’achat et distribue des revenus aux actionnaires. En échange, les investisseurs peuvent renoncer à une partie du potentiel de hausse du Bitcoin lors de fortes hausses du marché.

En collectant des primes sur ces options, le fonds cherche à générer des revenus tout en suivant la performance du prix du Bitcoin avant déduction des dépenses.

Le fonds repose directement sur IBIT, l’ETF Bitcoin au comptant dominant de BlackRock, lancé en janvier 2024 et devenu le plus grand ETF Bitcoin au comptant, offrant à BlackRock une base de liquidité profonde pour une seconde couche de produits Bitcoin.

BlackRock entre dans une catégorie encombrée, mais en croissance

Les frais de 0,65 % de BITA sont inférieurs à ceux des plus grands produits existants de call couvert sur Bitcoin, qui se situent généralement entre 0,95 % et 0,99 %, donnant à BlackRock un avantage tarifaire alors qu’il tente de développer un autre produit ETF crypto.

Les rendements parmi les ETF de call couvert sur Bitcoin existants varient de près de 101 % pour YieldMax’s YBIT à 10 % pour le NEOS Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI), reflétant la agressivité de chaque écriture d’options et la part du potentiel de hausse du Bitcoin qu’ils abandonnent. Le rendement cible de BITA n’a pas encore été divulgué.

Pourquoi cela importe

Bitcoin a longtemps été critiqué parce qu’il ne verse pas de dividendes ni d’intérêts. Cela limite son attrait pour les investisseurs recherchant un revenu régulier.

Le BITA de BlackRock représente une expansion structurelle. Il transforme le Bitcoin en un actif générateur de cash plutôt qu’un simple pari sur la croissance du prix. Ce changement pourrait enfin attirer une vague de capitaux conservateurs qui sont restés en dehors du marché.

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Les gens demandent aussi :

Qu’est-ce que l’ETF BITA de BlackRock ? BITA (iShares Bitcoin Premium Income ETF) est un fonds géré activement qui génère des revenus en vendant des options d’achat couvertes sur l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock, IBIT, tout en maintenant une exposition au prix du Bitcoin.

En quoi BITA diffère-t-il de IBIT ? IBIT est un ETF Bitcoin au comptant simple qui suit le prix du BTC ; BITA échange une partie du potentiel de hausse du Bitcoin contre des distributions régulières de revenus provenant des primes d’options.

Comment fonctionne un ETF Bitcoin avec options d’achat couvertes ? Le fonds vend des options d’achat sur ses détentions liées au Bitcoin, collectant des primes qui peuvent être distribuées en tant que revenus aux investisseurs.