Le paiement par stablecoin est en train de remodeler les flux de capitaux mondiaux, que cherchent à conquérir Visa, Stripe et PayPal ?

Au cours des dernières années, les stablecoins ont été considérés comme l'une des infrastructures fondamentales les plus importantes du marché des cryptomonnaies. Qu'il s'agisse de la circulation des fonds sur les plateformes d'échange, du règlement des transactions sur la chaîne ou du fonctionnement de l'écosystème DeFi, l’USDT et l’USDC jouent le rôle du dollar numérique. Cependant, après 2025-2026, l'attention du marché envers les stablecoins connaît un changement évident. De plus en plus de discussions ne tournent plus autour des transactions cryptographiques elles-mêmes, mais se concentrent sur une problématique plus large : les stablecoins deviennent-ils une composante essentielle du réseau de paiement mondial de la prochaine génération ?

Ce changement ne provient pas du secteur cryptographique lui-même, mais d'une action collective des géants traditionnels de la finance et des paiements. Au cours de l’année écoulée, Visa a continuellement étendu ses capacités de règlement en stablecoins, Stripe a massivement investi dans l’infrastructure des stablecoins en acquérant Bridge, et PayPal a sans cesse élargi l’utilisation de PYUSD dans les scénarios de paiement mondiaux. Par ailleurs, Mastercard, MoneyGram et un nombre croissant d’institutions bancaires ont également rejoint la course aux paiements en stablecoins.

Pour le marché, cela signifie que le paiement en stablecoins évolue progressivement d’une « nouvelle application dans l’industrie cryptographique » vers une « nouvelle concurrence dans le système de paiement mondial ». Lorsque les géants traditionnels des paiements commencent à s’implanter autour des stablecoins, ils ne se battent pas seulement pour le service de paiement lui-même, mais pour une entrée clé dans le réseau de flux de capitaux mondiaux de demain.

Pourquoi le paiement en stablecoins devient-il la nouvelle voie la plus attractive dans l’industrie mondiale des paiements ?

En revisitant les tendances des années passées dans le secteur des cryptomonnaies, on constate que la majorité des récits tournaient autour des prix des actifs et des opportunités d’investissement. Des NFT à l’IA, du Layer2 aux RWA, chaque nouvelle vague d’intérêt a attiré l’attention du marché. Mais peu d’applications ont su créer une demande réelle et durable, et le paiement en est justement une.

Ce qui rend le paiement spécial, c’est qu’il ne dépend pas de l’humeur du marché. Que le marché soit en phase haussière ou baissière, les besoins en règlement d’entreprises, en commerce international, en transferts transfrontaliers et en transferts personnels existent toujours. Par conséquent, lorsque les stablecoins commencent à pénétrer le domaine du paiement, ils s’adressent à une industrie mondiale dont l’échelle dépasse largement celle des transactions cryptographiques.

Selon une étude sectorielle publiée par Stripe en 2026, le volume des transferts en stablecoins sur la blockchain en 2024 aurait atteint environ 27,6 trillions de dollars, dépassant ainsi la somme des volumes annuels de paiement de Visa et Mastercard. Bien que cette somme inclue encore des activités transactionnelles et des flux de fonds sur la chaîne, elle suffit à illustrer qu’un réseau massif de transfert de valeur en stablecoins s’est déjà formé.

Ce qui mérite encore plus d’attention, c’est le développement des scénarios de paiement réels. Selon un rapport conjoint de BCG et Allium, en 2025, le volume des paiements en stablecoins dans l’économie réelle aurait atteint entre 350 et 550 milliards de dollars, avec une croissance annuelle d’environ 60 %, le règlement interentreprises (B2B) étant l’un des segments à la croissance la plus rapide. Cela indique que les stablecoins passent d’un simple outil interne à l’industrie cryptographique à une composante intégrée dans les activités commerciales réelles.

Pour l’industrie des paiements, l’attractivité principale des stablecoins ne réside pas dans l’innovation technologique, mais dans l’amélioration de l’efficacité. Le paiement transfrontalier traditionnel nécessite souvent plusieurs intermédiaires, avec un délai de plusieurs jours pour que les fonds soient crédités, en plus de coûts élevés. Le réseau de stablecoins permet une quasi-réglementation en temps réel, tout en réduisant considérablement les coûts liés aux intermédiaires. Lorsque cet avantage d’efficacité commence à se manifester dans des scénarios commerciaux réels, il devient évident que les institutions de paiement traditionnelles ne peuvent l’ignorer.

Visa en train de faire évoluer son réseau de paiement vers un réseau de règlement en stablecoins

Parmi tous les géants traditionnels du paiement, Visa pourrait être le plus représentatif.

Depuis plusieurs décennies, Visa a construit l’un des plus grands réseaux de paiement par carte au monde. Son modèle commercial repose essentiellement sur la connexion entre banques, commerçants et consommateurs. Cependant, avec le développement de la technologie blockchain, Visa a commencé à réaliser que la compétition pour le réseau de paiement de demain pourrait ne pas seulement se jouer entre cartes bancaires, mais aussi entre réseaux de monnaies numériques.

Déjà en 2023, Visa avait commencé à explorer un système de règlement en USDC. En 2025, cette stratégie s’est accélérée de manière significative. En décembre 2025, Visa a annoncé étendre la couverture de ses services de règlement en stablecoins et encouragé davantage d’institutions financières à rejoindre le réseau de règlement USDC. Selon les données publiques de Visa, le volume de règlement en stablecoins aurait atteint environ 3,5 milliards de dollars en termes annualisés.

En janvier 2026, Cuy Sheffield, responsable des activités cryptographiques de Visa, a déclaré dans une interview que le volume de règlement en stablecoins de Visa aurait augmenté à environ 4,5 milliards de dollars en annualisé, et continue de croître.

De l’extérieur, cela peut sembler n’être qu’un ajout à la palette des modes de règlement. Mais en regardant plus en profondeur, Visa tente de réaliser une transformation d’identité. Autrefois responsable principalement de la transmission d’informations de paiement, Visa souhaite désormais devenir la couche de connexion entre le système bancaire et le réseau de stablecoins. Lorsque de plus en plus de banques commenceront à utiliser le dollar numérique pour leurs règlements, Visa espère conserver une position centrale dans le réseau de paiement, plutôt que d’être remplacée par la nouvelle infrastructure blockchain.

Ainsi, ce que Visa cherche à conquérir, ce n’est pas le stablecoin lui-même, mais la porte d’entrée du règlement dans l’ère du paiement numérique.

Pourquoi Stripe mise-t-il sur l’infrastructure des stablecoins ?

Contrairement à Visa, qui évolue progressivement, la stratégie de Stripe est plus agressive. Beaucoup ont peut-être oublié que Stripe a été l’un des premiers grands acteurs à supporter le paiement en Bitcoin. Mais en raison de la forte volatilité initiale des cryptomonnaies et de l’expérience utilisateur limitée, Stripe avait suspendu cette activité. Cependant, avec la maturation du marché des stablecoins, cette fintech mondiale est revenue dans la course cryptographique.

L’événement qui a véritablement changé les attentes du secteur s’est produit en octobre 2024, lorsque Stripe a annoncé l’acquisition de la société d’infrastructure des stablecoins, Bridge, pour environ 1,1 milliard de dollars. Cela a été l’une des plus importantes opérations de fusion-acquisition dans le domaine du paiement cryptographique ces dernières années, et a envoyé un signal clair : Stripe considère que les stablecoins sont désormais entrés dans une phase de commercialisation.

Si Visa se concentre sur le réseau de paiement, Stripe s’intéresse à l’infrastructure sous-jacente.

Bridge ne se limite pas à l’émission de stablecoins, mais aide les entreprises à accéder aux paiements en stablecoins, au règlement et à la gestion des fonds. En acquérant Bridge, Stripe a en réalité obtenu une porte d’entrée essentielle dans le marché de l’infrastructure financière des stablecoins.

En février 2026, Bridge a obtenu une approbation conditionnelle de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) pour établir la National Trust Bank. Une fois cette approbation finale obtenue, Bridge pourra offrir des services de garde en stablecoins, de gestion des réserves et autres services financiers liés.

L’importance de cet événement réside dans le fait que Stripe ne se contente plus d’être un simple fournisseur d’interfaces de paiement, mais commence à se transformer en opérateur d’infrastructure financière pour les stablecoins. Pour Stripe, la plus grande opportunité à l’avenir ne sera pas de traiter des paiements, mais de maîtriser les services financiers derrière le réseau de stablecoins.

PayPal souhaite intégrer les stablecoins dans les scénarios de consommation mondiale

Si Visa représente le réseau traditionnel de paiement, Stripe la plateforme fintech, alors PayPal incarne le marché du paiement de consommation.

Lors du lancement de PYUSD en 2023, beaucoup ont considéré cela comme une opération de marketing de marque. Mais les deux années suivantes ont montré que l’engagement de PayPal envers les stablecoins est bien plus ferme que ce que le marché imaginait.

En avril 2025, PayPal a annoncé une expansion de sa collaboration avec Coinbase pour promouvoir l’utilisation de PYUSD dans les scénarios financiers et de paiement sur la blockchain. En juin 2025, PayPal a également annoncé son intention d’étendre PYUSD au réseau Stellar, exploitant ses avantages dans le domaine des paiements transfrontaliers.

L’événement symbolique s’est produit en mars 2026.

PayPal a annoncé étendre le service PYUSD à plus de 70 marchés mondiaux. Bien que la portée varie selon les régions, cette démarche indique que PayPal commence à considérer les stablecoins comme une composante stratégique de sa vision du paiement mondial.

Comparé à Visa et Stripe, l’avantage principal de PayPal réside dans son réseau de paiement de consommation déjà mature. Si à l’avenir les utilisateurs acceptent progressivement le paiement en stablecoins, PayPal pourra s’appuyer sur son écosystème pour accélérer leur adoption.

Ainsi, ce que PayPal cherche à conquérir, ce n’est pas seulement l’utilisateur de stablecoins, mais une entrée à long terme dans le marché mondial des paiements numériques.

De MoneyGram à Mastercard, de plus en plus d’institutions entrent sur le marché des stablecoins

Il y a quelques années, les stablecoins étaient principalement le domaine de la concurrence entre entreprises cryptographiques. En 2026, le paysage du marché a connu une évolution évidente.

En juin 2026, le géant mondial des transferts MoneyGram a annoncé le lancement de son propre stablecoin en dollars américains, le MGUSD. La nouvelle a retenu l’attention non seulement parce qu’elle introduit un nouveau stablecoin, mais aussi parce que MoneyGram, depuis longtemps, est un acteur majeur dans le marché des transferts transfrontaliers. Pour ces entreprises, les stablecoins représentent une manière de réduire les coûts et d’accroître l’efficacité des flux de capitaux mondiaux.

Par ailleurs, Mastercard accélère également ses déploiements. En mars 2026, des rumeurs indiquaient que Mastercard envisageait de racheter jusqu’à 1,8 milliard de dollars la société d’infrastructure des stablecoins BVNK. En juin 2026, Mastercard a annoncé étendre ses capacités de règlement en stablecoins, supportant plusieurs stablecoins, notamment USDC, PYUSD et RLUSD, dans ses processus de règlement.

Ces actions envoient un même message : le paiement en stablecoins, autrefois réservé à la compétition cryptographique, devient une compétition dans l’industrie mondiale des paiements. Alors que le secteur se concentrait principalement sur le réseau de cartes bancaires, la compétition future pourrait se jouer autour du réseau du dollar numérique.

Comment les stablecoins sont en train de remodeler la circulation mondiale des capitaux

Pour l’utilisateur lambda, le principal avantage du paiement en stablecoins pourrait être la rapidité des transferts et la réduction des coûts. Mais à une échelle macroéconomique, l’impact va bien au-delà.

Depuis plusieurs décennies, la circulation mondiale des capitaux dépend principalement du système bancaire, du réseau SWIFT et de divers intermédiaires. L’émergence des stablecoins offre une autre possibilité : la valeur peut circuler rapidement à l’échelle mondiale, comme l’information sur Internet.

Cela ne signifie pas que le système financier traditionnel sera remplacé, mais que le réseau mondial de paiement commence à évoluer vers un nouveau niveau.

De plus en plus d’entreprises expérimentent l’utilisation des stablecoins pour le règlement international, de plus en plus d’institutions de paiement supportent le réseau du dollar numérique, et de plus en plus de fintech construisent de nouveaux produits autour des stablecoins. Tous ces changements contribuent à faire évoluer les stablecoins d’un simple outil de transaction vers un outil de paiement, puis vers une infrastructure financière.

Lorsque le coût de circulation des capitaux diminue, que l’efficacité du règlement s’améliore et que le réseau de paiement devient plus ouvert, la façon dont le commerce mondial fonctionne pourrait également changer.

Pourquoi les institutions financières commencent-elles à s’intéresser au secteur des paiements en stablecoins ?

Pour les investisseurs institutionnels, l’attractivité des paiements en stablecoins ne réside pas dans la valorisation des actifs, mais dans le modèle économique.

Le paiement est un marché vaste et pérenne. Contrairement aux actifs cryptographiques dépendant de l’humeur du marché, le réseau de paiement peut générer un flux de trésorerie plus stable et une demande d’utilisation plus durable.

Au cours des dernières années, les investisseurs institutionnels se sont concentrés sur les plateformes d’échange, les ETF Bitcoin et l’infrastructure cryptographique. Mais aujourd’hui, de plus en plus de fonds s’intéressent aux émetteurs de stablecoins, aux réseaux de paiement et aux sociétés d’infrastructure financière.

La raison est simple : si les stablecoins finissent par devenir une composante essentielle du système de paiement mondial, alors l’infrastructure qui les entoure pourrait avoir une valeur à long terme supérieure à celle des stablecoins eux-mêmes.

C’est aussi la raison pour laquelle Visa, Stripe, PayPal, Mastercard et MoneyGram entrent tous dans ce domaine. Leur enjeu n’est pas la prochaine vague de cryptomonnaies, mais la position centrale dans le réseau de paiement mondial de la prochaine décennie.

En résumé

Le paiement en stablecoins en 2026 n’est plus une question de savoir si le paiement cryptographique sera adopté, mais de savoir qui sera la prochaine infrastructure de paiement mondiale. Visa pousse pour que le système bancaire intègre USDC, Stripe construit une infrastructure financière en stablecoins via Bridge, PayPal étend son réseau mondial avec PYUSD, et Mastercard ainsi que MoneyGram renforcent rapidement leurs capacités en stablecoins.

Pour le marché, la valeur des stablecoins évolue de l’outil de transaction vers l’outil de paiement, puis vers une infrastructure financière. Lorsque de plus en plus de géants du paiement commencent à se disputer l’accès au réseau des stablecoins, le système de flux de capitaux mondial subit une transformation profonde. Dans les années à venir, le paiement en stablecoins pourrait devenir l’un des axes les plus importants de la fusion entre cryptomonnaies et finance traditionnelle.

FAQ

Pourquoi le paiement en stablecoins suscite-t-il autant d’intérêt en 2026 ?

Le paiement en stablecoins a déjà pénétré les scénarios commerciaux réels. Selon des données sectorielles, en 2025, le volume des paiements en stablecoins a atteint plusieurs centaines de milliards de dollars, avec une expansion continue vers le règlement interentreprises et le paiement transfrontalier.

Que signifie l’acquisition de Bridge par Stripe ?

En octobre 2024, Stripe a acquis Bridge pour environ 1,1 milliard de dollars, marquant sa transition d’un simple fournisseur de services de paiement vers un opérateur d’infrastructure financière pour les stablecoins.

Pourquoi Visa pousse-t-il pour le règlement en USDC ?

Visa souhaite améliorer l’efficacité du règlement transfrontalier tout en conservant sa position centrale dans le futur réseau de paiement numérique.

Pourquoi PayPal continue-t-il de promouvoir PYUSD ?

PayPal veut intégrer les stablecoins dans son réseau mondial de paiement et exploiter PYUSD pour développer les paiements transfrontaliers et la finance numérique.

Où se trouve le plus grand potentiel de croissance pour le paiement en stablecoins à l’avenir ?

Les règlements interentreprises, le commerce international, les transferts mondiaux et les services numériques sont considérés comme les secteurs à plus forte croissance dans le paiement en stablecoins.