#分享美股交易赢英伟达股票 Perspectives sur le marché américain la semaine prochaine

Cette baisse est une correction pour prendre des bénéfices, ce n’est pas une transition vers un marché baissier.
Les données historiques sont plus directes : sur les 12 mois suivant les dix plus fortes baisses quotidiennes du S&P, il y a 90 % de chances que le marché termine en forte hausse, avec un rendement excédentaire à deux chiffres en moyenne. Les points de panique extrême, souvent, offrent de meilleures opportunités d’entrée dans les 12 mois à venir.
Le rythme des prochaines semaines doit être bien réfléchi.

Lundi : d’abord une baisse, puis regardez le VIX. L’ouverture lundi aura probablement une impulsion supplémentaire de 1 à 1,5 %. Ce n’est pas une nouvelle mauvaise nouvelle, mais la continuation d’une liquidation mécanique de marges. Mais c’est aussi une opportunité : les données historiques montrent qu’après une hausse du VIX de plus de 20 % en un seul jour, il y a 95 % de chances d’une rebond technique dans les deux jours de négociation suivants. Donc, après une baisse lundi, il y aura probablement un rebond en V. La clé est de ne pas se précipiter pour acheter au début de l’ouverture lundi, mais d’attendre que la baisse se stabilise pour analyser les signaux.

Mardi : lors du rebond, liquidez les petites capitalisations à forte bêta
Si un rebond se produit lundi ou mardi, c’est une fenêtre pour réduire les positions, pas pour en augmenter. Les petites capitalisations à forte bêta, les actions à concept purement narratif, et celles qui ont été récemment sur-achetées, doivent être liquidées lors du rebond. Si, lors du rebond de la semaine prochaine, vous n’avez pas encore coupé vos pertes, il faut y réfléchir sérieusement. Dans un environnement de resserrement de la liquidité, les petites capitalisations à forte bêta sont les premières à être abandonnées.

Mercredi : le CPI est le plus grand risque
Mercredi prochain, les données CPI de mai seront publiées, ce qui constitue le risque le plus important à venir. Si le CPI dépasse les attentes, la perspective de hausse des taux sera renforcée, et le rendement des obligations américaines à 10 ans pourrait à nouveau augmenter, entraînant une nouvelle baisse du marché. Après avoir réduit les positions lors du rebond de mardi, il faut conserver suffisamment de liquidités avant la publication des données CPI. Ne pariez pas sur le CPI, attendez que les résultats soient connus.

Vendredi : lancement en bourse de SpaceX, le jour où l’effet de siphon de liquidités sera le plus fort
Le 12 juin, SpaceX sera officiellement cotée, avec un prix d’émission de 135 dollars. Ce jour-là, une grande partie de la liquidité du marché sera aspirée, ce qui mettra sous pression les actions technologiques et les semi-conducteurs. Ne cherchez pas à acheter à tout prix ce jour-là.

17 juin : première intervention du nouveau président de la Fed
Warsh s’est exprimé pour la première fois après le FOMC, face aux médias. Le marché pense qu’il est hawkish, et le point de la dot plot pourrait être globalement révisé à la hausse, reflétant une anticipation de hausse des taux. C’est le dernier grand événement à risque de juin. Cependant, cette fois, Wall Street utilise la baisse pour faire pression sur la Fed, lui empêchant d’augmenter les taux de manière imprudente ou de faire des déclarations hawkish. On peut donc supposer que Warsh adoptera une position plus dovish lors de la réunion.

Il y a aussi un point clé à observer la semaine prochaine : est-ce que toutes les sectors sont en baisse ou seulement les semi-conducteurs et la technologie, tandis que les secteurs défensifs comme la santé, la consommation de base, les services publics et l’énergie, progressent contre la tendance ? Si la semaine prochaine, seuls les semi-conducteurs et la technologie continuent de souffrir, mais que la santé, la consommation de base, les services publics et l’énergie résistent ou progressent, cela indique que les fonds ne quittent pas réellement le marché américain, mais changent simplement de secteur pour se couvrir.

Dans ce cas, la logique du marché haussier reste intacte, et la correction est saine. Mais si même les secteurs défensifs commencent à baisser, cela indique une fuite totale des capitaux, et un risque systémique toujours présent. Il faudra alors augmenter la position en cash au maximum, en attendant une stabilisation du marché.

Les indicateurs les plus importants à suivre sont le VIX et le rendement des obligations américaines à 10 ans. Le VIX doit revenir en dessous de 20 : cela signifiera que le risque systémique est temporairement levé, et que le marché redevient opérable.

Si le VIX reste au-dessus de 23, cela indique que la liquidation de la liquidité continue. Dans ce cas, toute rebond sera une opportunité de réduire les positions, et il vaut mieux attendre en conservant tout en cash.