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Haus ou baisse ? Achat à bon prix ou défense ? Prévision du marché boursier américain la semaine prochaine

La semaine dernière, le marché américain a d’abord progressé puis s’est corrigé, avec un « cygne noir » vendredi, le Nasdaq ayant chuté de plus de 4 %, les actions technologiques AI ayant subi de lourdes pertes, tandis qu’à l’autre extrémité, l’indice Dow Jones a connu une hausse longtemps attendue. Alors, comment le marché américain pourrait-il évoluer la semaine prochaine ? Devons-nous acheter à bon prix dans la technologie ou adopter une stratégie défensive ? Voici l’analyse du petit Dieu de la richesse :

1. Déduction en trois étapes de la tendance globale du marché : la technologie en consolidation volatile, la dominance des transactions défensives

Condition 1 : Pression macroéconomique persistante

Prévision des taux d’intérêt : 17 200 nouveaux emplois non agricoles en mai (bien au-delà des 8 000 attendus), faisant grimper le rendement des obligations américaines à 10 ans à 4,54 %, le marché anticipant une probabilité de hausse des taux par la Fed en 2026 supérieure à 60 %. Un environnement de taux élevés continuera de peser sur l’évaluation des actions technologiques, en particulier sur les secteurs logiciels/cloud à cycle de réalisation long, qui seront défavorisés.

Risques géopolitiques : Tensions accrues entre les États-Unis et l’Iran, échanges de tirs massifs, mais la situation au Moyen-Orient reste incertaine, combinée à la tension géopolitique en Asie (comme le mouvement au Japon), ce qui pourrait occasionnellement déclencher des ventes d’actions technologiques par crainte de risque.

Condition 2 : Changement de flux de capitaux

Les capitaux migrent des actions à forte valorisation dans l’IA (comme les puces, grands modèles) vers des secteurs défensifs (santé, finance, services publics), ce qui a été confirmé par le nouveau sommet du Dow Jones la semaine dernière, en dépit de la tendance.

À l’intérieur de la technologie, on observe une différenciation : « matériel supérieur au logiciel, infrastructure supérieur à application », les hardware liés à la puissance de calcul AI (refroidissement liquide, communication optique) pouvant devenir un refuge.

Conclusion : Le marché privilégie la défense, les actions à faible risque étant favorisées par le changement de flux entre actions à haute et basse valorisation. Les actions technologiques à forte valorisation entrent en consolidation, prêtes à rebondir.

Première moitié de semaine (8-10 juin) : Le marché digère l’impact de l’emploi non agricole, les actions technologiques pourraient continuer à tester leur plancher, le Nasdaq pourrait tester le support à 26 000 points.

Seconde moitié de semaine (après 11 juin) : Après la libération de la panique, les capitaux pourraient revenir vers des leaders en croissance de résultats, favorisant un rebond technique.

2. Événements majeurs influençant le marché la semaine prochaine

1. Données CPI de mai aux États-Unis (10 juin)

Prévision : l’indice des prix à la consommation (CPI) core pourrait baisser légèrement à 0,3 % (contre 0,4 % précédemment). Si les données sont conformes ou inférieures aux attentes, cela atténuera la crainte d’un « taux d’intérêt plus longtemps élevé », offrant un répit à l’évaluation des actions technologiques ; si elles dépassent encore les prévisions, le Nasdaq pourrait à nouveau tester la barre des 25 000 points, avec en première ligne les actions de puces AI et les logiciels à forte valorisation.

Le marché a déjà intégré partiellement cette anticipation hawkish, la volatilité (VIX) pourrait diminuer significativement après la publication des données.

2. Conférence des développeurs WWDC 2026 d’Apple (8-12 juin)

Apple annoncera officiellement la nouvelle fonctionnalité AI de niveau système, Apple Intelligence, comprenant une reconstruction en profondeur de Siri, le fonctionnement de grands modèles locaux, la collaboration inter-appareils. Si la démonstration est fluide et l’écosystème bien intégré, cela ravivera la confiance du marché dans la « concrétisation de l’IA en terminal », entraînant une hausse du cours d’Apple et de sa chaîne d’approvisionnement, puis une propagation à tout le secteur de la technologie AI.

Points d’intérêt : ouverture à des modèles tiers, lancement d’un service d’abonnement AI, définition de nouvelles normes matérielles.

3. Prévisions de la trajectoire de politique de la Fed

Bien que la probabilité de maintien des taux en juin soit très élevée, le graphique en points (dot plot) a déjà réduit la prévision de baisse de taux cette année de 3 à 1 fois. Le marché anticipe fortement une hausse des taux cette année, passant d’une phase de lutte contre l’inflation à une période d’attente de nouvelles hausses. Les actions technologiques, sensibles aux taux, seront revalorisées lors de cette montée des anticipations.

4. Introduction en bourse de SpaceX (12 juin)

En tant que plus grande IPO de l’histoire du marché américain, l’introduction de SpaceX pourrait avoir deux effets : d’une part, elle drainera énormément de liquidités du marché, les investisseurs institutionnels souscrivant à SpaceX réduiront leur position dans les actions technologiques à forte liquidité, et si la valorisation dépasse 300 milliards de dollars (entrée dans le top 40 du Nasdaq), elle sera intégrée dans le Nasdaq 100 dans les 15 jours, nécessitant l’achat de 8 à 12 milliards de dollars par les fonds passifs, avec une demande totale estimée entre 33 et 52 milliards de dollars. D’autre part, si le prix de l’action est performant, cela pourrait entraîner une hausse des actions de l’aérospatiale commerciale et de la technologie, sinon, si elle suit la tendance des IPO à forte valorisation qui ouvrent haut puis chutent rapidement, cela pourrait faire chuter les actions liées.

3. Signaux techniques et flux de capitaux

Tendance récente du Nasdaq : après une chute de 4,18 % le 6 juin, le graphique montre une « longue ombre en volume en haut », avec une configuration de moyenne mobile (5 et 10 jours) en ordre baissier, RSI dans la zone neutre 40–50, pas encore en zone de survente.

Flux de capitaux : les fonds institutionnels migrent des semi-conducteurs AI (NVDA, AMD) vers la finance (JPM), la santé (UNH) et les secteurs à dividendes élevés, avec un flux net de sortie dans la technologie atteignant son niveau le plus élevé depuis 2026.

Marché des options : le ratio Put/Call du Nasdaq 100 est à 0,85 (médiane historique 0,7), indiquant une hausse de l’optimisme baissier, mais pas encore un niveau de panique.

4. Stratégies pour la semaine prochaine

1. Acheter à bon prix dans le secteur technologique, mais en contrôlant la taille des positions et en surveillant la différenciation sectorielle

Face à la hausse des dépenses en capital AI et à la réalisation des bénéfices, les capitaux se déplacent vers des valeurs à forte visibilité de résultats. Il faut donc faire preuve de discernement lors de l’achat, éviter d’acheter à l’aveugle, et se méfier de valeurs comme Meta ou Adobe dont le ROI est douteux. Favoriser des actions comme AVAV (refroidissement liquide), MU (puces de stockage), COHR (modules optiques), ou des actions liées à l’IA d’Apple.

2. Couvrir les risques en investissant dans des secteurs défensifs (ETF santé XLV, ETF finance XLF) pour limiter la volatilité des actions technologiques.

3. Pour éviter une forte ouverture à la baisse de SpaceX, réduire la position avant le 12 juin et éviter les actions liées à l’aérospatiale commerciale.

Mes amis, que pensez-vous du marché la semaine prochaine ? Trouvez-vous l’analyse du petit Dieu de la richesse pertinente ? Partagez vos impressions dans les commentaires !