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Les marchés reculent face à la crainte d'une hausse des taux de la Fed : les actions technologiques chutent tandis que le S&P 500 subit un test critique
Les actions américaines ont clôturé en forte baisse vendredi, mettant fin à une série de gains de neuf semaines alors que les investisseurs réagissaient à des données sur le marché du travail supérieures aux attentes et à des préoccupations renouvelées que les taux d'intérêt pourraient rester élevés plus longtemps.
La vente a été menée par les actions technologiques et les semi-conducteurs, qui ont été parmi les meilleures performances lors du récent rallye du marché. Le Nasdaq Composite a chuté de 4,18 %, marquant sa plus forte baisse quotidienne depuis plus d'un an. Le S&P 500 a reculé de 2,64 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a perdu près de 700 points.
Les fabricants de puces ont connu des pertes particulièrement importantes, l'indice Philadelphia Semiconductor enregistrant sa plus grande baisse en une journée depuis le tumulte du marché provoqué par la pandémie en 2020. Plus d’un trillion de dollars de valeur de marché des semi-conducteurs a été effacé alors que les traders ont rapidement réduit leur exposition suite à des gains alimentés par l’IA durant plusieurs mois.
Le sentiment des investisseurs s’est affaibli après que le dernier rapport sur l’emploi aux États-Unis a montré que l’économie a créé 172 000 emplois en mai, dépassant largement les attentes. Le marché du travail plus solide a renforcé l’idée que la Réserve fédérale pourrait ne pas ressentir une urgence immédiate à commencer à réduire les taux d’intérêt, ce qui a entraîné une réévaluation brutale des attentes de baisse des taux.
Des rendements obligataires plus élevés et la perspective d’une politique monétaire restrictive ont lourdement pesé sur les actions de croissance, dont les valorisations sont particulièrement sensibles aux mouvements des taux d’intérêt. En conséquence, plusieurs des plus grandes entreprises technologiques du marché ont subi une pression importante.
Par ailleurs, les tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont continué à ajouter de l’incertitude aux perspectives. La hausse des prix de l’énergie a ravivé les inquiétudes selon lesquelles l’inflation pourrait rester obstinément élevée, ce qui pourrait compliquer la trajectoire de la Réserve fédérale vers un assouplissement futur de la politique.
Les actions liées aux cryptomonnaies ont également rejoint la baisse alors que les actifs risqués ont globalement reculé. Malgré cette forte correction, de nombreux analystes continuent de considérer ce mouvement comme une correction saine après un rallye prolongé plutôt que le début d’un marché baissier durable.
En regardant vers l’avenir, les traders se concentreront sur les prochaines données sur l’inflation, les publications économiques et les commentaires de la Fed pour obtenir d’autres indices sur la direction de la politique monétaire lors de la seconde moitié de l’année.
Analyse technique du S&P 500 (2H)
Le S&P 500 reste sous pression après avoir rejeté la zone des 7 600 et cassé plusieurs niveaux de support à court terme clés. La récente baisse reflète une dynamique baissière croissante alors que les vendeurs reprennent le contrôle après plusieurs semaines de hausse soutenue.
Le prix teste maintenant la zone de support importante à 7 333. Se maintenir au-dessus de ce niveau pourrait encourager les acheteurs à revenir sur le marché et potentiellement déclencher un rebond vers la région de résistance entre 7 500 et 7 520.
Cependant, une cassure décisive en dessous de 7 333 pourrait confirmer un risque supplémentaire de baisse, exposant l’indice à une correction plus profonde vers la zone des 7 150 à 7 050.
D’un point de vue plus large, le marché reste vulnérable tant qu’il se négocie en dessous de la zone de résistance clé entre 7 517 et 7 620. Tant que les acheteurs ne reprendront pas cette zone, la dynamique à court terme favorisera les vendeurs, avec les traders surveillant de près une stabilisation près du support ou une poursuite de la vente récente.
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