La chose la plus facilement négligée n’est pas la hausse de 64,5 %, mais le contrat $HEI dont la prime est tombée à -10,0011 %, ce qui n’est pas négligeable lorsqu’on le met en tête de classement.

L’écart entre le prix au comptant et le prix du contrat est si important, cela indique que l’émotion sur le marché à terme ne suit pas la hausse, au contraire, on dirait que quelqu’un continue à soutenir la position courte à un niveau élevé.
Le chiffre clé est le taux de financement, passant de -0,0075 % il y a 30 minutes à -2,0 % maintenant, ce n’est pas simplement une tendance baissière, c’est une charge de financement des vendeurs qui atteint le maximum pour marquer leur présence.
La première signification est que le coût pour les vendeurs devient rapidement plus cher, et avec deux périodes consécutives de financement négatif associées à l’étiquette « possible short squeeze », cela indique que le marché n’est pas simplement en train de monter, mais qu’il y a une pression exercée sur les vendeurs.
La deuxième signification est que, bien que la hausse soit encore proche du sommet, la structure des fonds est déjà très tendue, le prix ayant atteint 0,15099, avec un sommet de 0,1725 en 24 heures juste au-dessus, le marché ne montre pas une absence de vue baissière, mais que plus les vendeurs sont pessimistes, plus ils doivent payer pour leur position.
En regardant l’Open Interest (OI), il n’est actuellement que de 5,4 millions de dollars, en hausse de 10,5 % en 24 heures, mais en baisse de 16,4 % en une heure.
Ces données sont très importantes, elles indiquent qu’il y a eu un afflux de positions auparavant, mais qu’un retrait évident a commencé dans la dernière heure, ce qui ressemble moins à une poussée à levier illimité et plus à une prise de bénéfices ou à une liquidation passive après une montée.
Le taux Taker est passé de 1,13 à 1,11, les achats actifs restent légèrement en tête, mais sans continuer à s’étendre.
Concernant le nombre de positions longues et courtes, la proportion de longues est passée de 46 % à 56 %, ce qui montre que les investisseurs particuliers sont passés d’une tendance baissière à une tendance haussière, l’émotion suivant désormais le prix.
Donc, la contradiction la plus intéressante dans cette vague est que, bien que le taux de financement indique que les vendeurs continuent à payer, l’OI diminue à court terme, tandis que le nombre de longs augmente, ce qui est typique d’un marché en seconde moitié, où l’animation est là, mais la structure n’est pas aussi nette qu’au premier semestre.
Le vrai point d’observation n’est pas de savoir si un nouveau sommet peut encore être atteint, mais si, autour de 0,1725, si une nouvelle poussée se produit, l’OI va se remettre à augmenter ou continuer à diminuer.
Si l’OI continue de baisser à partir de 5,4 millions de dollars, que le taux de financement remonte rapidement vers zéro depuis -2,0 %, et que le taux Taker redescend sous 1, alors cette « logique de short squeeze » devra être réévaluée.
$NIL $HEI #Short squeeze
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