J'avais toujours pensé que la liquidation était simplement « le prix atteignant une certaine ligne puis ça claque », synchronisé avec la K-line sur la chaîne. Maintenant je réalise que, dans de nombreux cas, c'est plutôt la latence de quelques secondes/dizaines de secondes de l'oracle de prix qui pousse en coulisses : le prix que vous voyez est déjà revenu, mais le contrat utilise encore l'ancien prix pour calculer la santé, et quand le nouveau prix arrive, le robot de liquidation a déjà préparé la file… En gros, ce n'est pas le marché qui vous cible, c'est le décalage temporel qui vous prélève votre marge.

Maintenant, je regarde mes positions en vérifiant la fréquence de mise à jour de l'oracle, les derniers horodatages de mise à jour, voire si le prix dans le contrat est basé sur le spot ou une moyenne sur une fenêtre, pour me sentir un peu plus rassuré. Au passage, la récente polémique sur la taxe des NFT me fait aussi penser : tout le monde se concentre sur « faut-il la percevoir », mais ce qui influence réellement les revenus des créateurs, ce sont peut-être la liquidité secondaire et les détails d'exécution, car ce sont finalement les détails qui mangent. Quoi qu'il en soit, j'essaie de ne pas dormir juste au bord de la ligne de liquidation… c'est trop stressant.