Récemment, en regardant le marché des options, j'ai envie de faire une petite critique : l'acheteur chaque jour semble se faire "débiter" par la valeur temporelle, comme payer un loyer, il se fait user s'il ne bouge pas, et si la direction est correcte, il faut courir assez vite pour ne pas perdre ; le vendeur ressemble à un propriétaire qui perçoit un loyer, mais en réalité il supporte le risque tail-ends, il ramasse lentement des pièces en temps normal, mais si une grosse crise arrive, elle peut tout effacer, même le petit bonheur qu'il a accumulé… En gros, à qui profite la valeur temporelle ? La plupart du temps, c'est aux acheteurs impatients, et parfois aux vendeurs trop confiants.

Ce sentiment est similaire à la narration récente sur la modularité et la couche DAO, où les développeurs discutent avec enthousiasme, mais les utilisateurs restent perplexes : qui paie vraiment pour "l'extensibilité" ? Quoi qu'il en soit, maintenant, si je suis acheteur, je surveille surtout la date d'expiration et la volatilité, ne me prends pas pour une machine à mouvement perpétuel ; si je suis vendeur, je considère cela comme la rédaction de clauses d'assurance, ne fais pas semblant qu'il n'y a pas de risque. On en reste là pour l'instant.