6🈷️5日 $BTC Analyse globale du marché

🤯Actualités (macro + régulation + événements) :

Les catalyseurs favorables se concrétisent mais n’ont pas encore immédiatement stimulé : la CFTC a approuvé à la fin mai les contrats à terme perpétuels sur Bitcoin aux États-Unis, le 8 juin, l’indice de cryptomonnaie NasdaqCME (pondéré par la capitalisation, incluant BTC et autres) sera lancé, abaissant le seuil d’accès pour les institutions. C’est une avancée réglementaire majeure, susceptible d’attirer à long terme davantage de fonds conformes.

Principalement négatif à court terme : les ETF Bitcoin spot américains ont connu plusieurs jours consécutifs (jusqu’à 13) de sorties massives, avec un total de sortie en mai dépassant 2,3 milliards de dollars à 4 milliards de dollars+, un pic journalier de plus de 700 millions de dollars. C’est la plus grande sortie depuis le lancement des ETF en 2024, la pression de rachat par les institutions et les particuliers étant clairement visible.

Autres facteurs : tensions géopolitiques (États-Unis-Iran, etc.), anticipation d’un maintien des taux d’intérêt élevés par la Fed, réduction des positions par des institutions comme Strategy, ce qui accentue la panique.

Résumé : la régulation est favorable à long terme, mais à court terme, la fuite des capitaux et l’aversion au risque freinent le marché, la faiblesse saisonnière de juin (rendements historiquement faibles) amplifie encore la pression.

🤯Situation des fonds :

Fuites continues des ETF : la demande institutionnelle s’affaiblit structurellement, les flux nets cumulés ont reculé depuis le pic fin avril.

Dérivés : le taux de financement des contrats perpétuels est récemment devenu neutre ou légèrement négatif, ou à un niveau bas, ce qui a entraîné des liquidations massives de positions longues à effet de levier (plus d’un milliard de dollars liquidés en un seul jour récemment), la position ouverte (Open Interest) diminue, indiquant une réduction claire de l’effet de levier. Un taux négatif ou faible indique souvent une extrême émotion, souvent un signal de fond (mais doit être confirmé par un arrêt de la baisse).

On-chain : l’augmentation des transferts de baleines vers les exchanges, avec une distribution parmi certains détenteurs de longue date, mais cela pourrait aussi préparer une accumulation au bas du marché.

Résumé : la situation des fonds à court terme est plutôt baissière (sorties + désendettement), mais après une forte pessimisation, un potentiel de rebond se prépare souvent.

🤯Analyse technique :

Ces derniers jours, j’ai été occupé chez moi, donc je n’ai pas pu faire d’analyse de marché. La configuration actuelle du marché est exactement la même que celle que nous avions évoquée précédemment, avec une deuxième exploration au niveau hebdomadaire, et cette position reste dans le domaine haussier, sans avoir complètement arrêté la chute. À ce niveau, la force des vendeurs est très forte. La semaine dernière, le niveau de la deuxième exploration est arrivé au point bas de 62 500. La prochaine étape consiste à surveiller si le MACD en 4 heures peut former une croix dorée. Même si une croix se forme, la force de la reprise sera faible, et le marché continuera probablement à descendre. En résumé, le marché actuel reste dans un domaine baissier. Les traders en position courte peuvent réduire leurs positions par étapes, ceux en position longue peuvent attendre patiemment. Il y aura probablement une petite reprise à court terme, mais sa force sera faible, et le marché continuera à descendre ou à osciller en bas.

Support : 62 500 - 55 500
Résistance : 65 900 - 68 800