Récemment, quelqu’un a encore utilisé “étiquettes, clustering, flux de fonds” pour tirer des conclusions sur une adresse, et en fait je suis assez perplexe : cette méthode peut être utilisée, mais ne pas y croire trop. Une adresse marquée comme “argent intelligent / institution / baleine”, en gros, c’est juste un comportement qui ressemble à ça, cela ne signifie pas que la personne est intelligente, et encore moins que la prochaine transaction sera correcte ; le clustering est pareil, souvent c’est juste une seule personne qui change de main, ou la même série de scripts qui tourne, ou une bourse / garde qui regroupe un tas de personnes, donnant l’impression d’un gros poisson, alors qu’en réalité c’est un rapport consolidé de petits investisseurs.

Ma règle du moment : d’abord vérifier si cette adresse a un rythme “stable et répétitif” (fréquence d’entrée/sortie, slippage, si elle suit la tendance ou non), puis combiner avec la réaction des gros ordres sur le marché, si ça ne correspond pas, considérer comme du bruit. Surtout que récemment, les portefeuilles matériels sont en rupture de stock, les liens de phishing pullulent, et dans le flux de fonds on trouve plein d’ordres “transférés” qui ressemblent à des fonds en migration… alors qu’en réalité, ce sont des gens qui ont sauté dans le piège. Les étiquettes peuvent servir de référence, mais ne pas en faire une croyance, la gestion des risques doit toujours être sous votre contrôle.