Voir tout le monde aujourd'hui se moquer de MicroStrategy

Je vais aussi distiller un peu, regarder avec d'autres perspectives
MicroStrategy n'est pas tombée en ruine elle-même à l'époque, c'est la confiance du marché qui a été détruite en même temps
Beaucoup pensent qu'à l'époque, MicroStrategy était la société qui a fait plonger tout le marché boursier américain
En réalité, ce n'est pas ça
C'est plutôt comme la dernière aiguille qui perce le bulles
Parce qu'avant que MSTR ne rencontre des problèmes,
Le Nasdaq avait en fait déjà atteint son sommet en mars 2000
Quelle était la situation du marché à ce moment-là ?
Haute valorisation
Foule dense
Tout le monde croyait que les actions technologiques ne feraient que monter
Et puis, le 20 mars 2000,
MicroStrategy a soudainement annoncé une révision de ses résultats financiers
En gros, le marché a découvert que
Certaines entreprises semblaient avoir une croissance sur leur bilan
Qui n'était peut-être pas aussi solide qu'on le pensait
Le prix des actions a immédiatement perdu plus de 60 % en un jour
Mais ce qui est vraiment effrayant, ce n'est pas ces 60 %
C'est que le marché a commencé à se poser une question
Si même ces entreprises vedettes ont des problèmes,
Qu'en est-il des autres ?
Au début, tout le monde craignait simplement que les actions technologiques soient trop chères
À partir de ce jour,
Les inquiétudes ont changé : ces chiffres peuvent-ils vraiment faire confiance ?
Ces deux choses sont très différentes
Une valorisation trop élevée,
C'est simplement une réévaluation
Une comptabilité peu fiable,
C'est un problème de système de confiance tout entier
C'est pourquoi, par la suite, la chute la plus brutale n'a pas seulement touché MSTR,
Mais toutes les entreprises dont la valorisation dépendait de la croissance future
Les actions de logiciels ont été massivement vendues
Les actions internet aussi
Les entreprises non rentables ont été liquidées
Le marché IPO s'est aussi refroidi directement
Parce que le marché a soudain réalisé que
Ce qu'il achetait n'était peut-être pas de la croissance,
Mais simplement une histoire
Si on regarde d'un point de vue transactionnel,
C'est en fait un événement de crédit
Qui a déclenché la levée de levier dans toute la spéculation dense
Le marché ne réagit pas seulement quand une entreprise a un problème,
Mais souvent quand une entreprise a un problème,
Toute la filière est réévaluée à la baisse
Si on applique cela à la situation actuelle,
Ce qui vaut vraiment la peine de réfléchir, ce n'est pas combien MSTR a chuté,
Mais quand le marché est au plus excité,
Est-ce que vous achetez de la croissance,
Ou de la foi ?
Parce que la bulle la plus effrayante,
Ce n'est pas forcément une valorisation trop haute,
C'est que tout le monde se rend soudain compte que
Même les chiffres ne sont pas forcément vrais
La prochaine stratégie de trading,
C'est d'abord regarder les informations brutes, ne pas se contenter d'histoires de seconde main,
Les résultats financiers, la divulgation des entreprises, les documents réglementaires sont le cœur du sujet
Il faut d'abord calculer le risque-rendement, si la hausse est un rêve, et la baisse une explosion de résultats,
Souvent, cette transaction ne vaut pas la peine d'être faite
Quand le marché est au plus excité,
Il faut aussi adopter une pensée en nuances, ne pas voir en noir ou blanc,
Tous les investissements à forte croissance ne sont pas à éviter,
Mais il faut distinguer ceux qui sont réellement en croissance,
De ceux qui ne font que raconter une histoire très convaincante
La gestion des risques doit toujours passer en premier,
Parce que lorsqu'une entreprise rencontre des problèmes,
Le marché ne réagit pas toujours de façon linéaire,
Il coupe directement tout le secteur,
Aucune feuille n'est innocente.