« Nouveau dieu des actions » Serenity aperçu des opinions récentes : La voie Neocloud a la plus grande confiance dans NBIS, se concentrant sur les trois grands leaders européens de la photonique en silicium

BlockBeats消息，6月4日，「新股神」Serenity近期公开观点与喊单标的如下：

NBIS（Nebius）

Serenity将Nebius定义为「Neocloud赛道信心最高的选择」，认为其是「最纯粹的AI基础设施不对称机会」。2026年6月，NBIS股价已从去年约84美元涨至260美元，市值达660亿美元，他仍看好长期突破1000亿美元。Serenity指出，NBIS在Neocloud赛道中排名第一，超越IREN、CRWV等竞争对手，其核心优势在于：避开了竞争对手面临的几大痛点——无全栈执行不确定性、无高息债务、拥有超大规模客户合同带来的规模化收入确定性。此外，NBIS同时位列英伟达投资组合及Leopold Aschenbrenner旗下基金Q1持仓，体现了顶级资本的共识。

谷歌AI资本开支上游生态（LITE / AVGO / 联发科 / TSM / MU）

针对谷歌母公司Alphabet宣布的800亿美元AI资本开支融资（含400亿美元ATM发行、300亿美元股票及伯克希尔·哈撒韦100亿美元投资），Serenity认为这将利好上游生态供应链，具体包括Lumentum（LITE）、博通（AVGO）、联发科、台积电（TSM）、美光（MU）等公司。不过他同时提示，对于谷歌股东而言，如此大规模的资本开支并非完全由自由现金流支持，影响可能未必正面。这一判断延续了其重注AI基础设施「关键瓶颈」环节的叙事逻辑。

AAOI

Serenity将AAOI列为其最看好的美国光子学标的，认为如果投资者在寻找「下一个闪迪」，AAOI可能就是相关标的。他判断光子学相关公司的收入加速拐点将在2027年上半年进入下半年时出现，市场通常会提前约8个月定价未来增长。当前（2026年下半年）仍略早于行业产能建设阶段，关键在于等待时点并承受期间波动。AAOI近期被市场关注与英伟达或AMD签署长期协议的可能性，这将是验证其「闪迪」潜力的关键信号。

SIVE（Sivers Semiconductors）

Serenity重仓的CPO龙头SIVE在2026年6月迎来多项决定性利好。首先，SIVE宣布与GlobalFoundries（GFS）达成战略合作，其激光阵列将集成到GF的硅光子平台和SCALE光引擎参考设计中，使Sivers激光成为GF硅光子生态的默认光源，目标是2030年250亿美元的可插拔光学市场。该合作被Serenity称为「历史上最具决定性的事件」。此外Ayar Labs正式加入英伟达NVLink Fusion生态，而SIVE作为Ayar Labs的公开激光合作伙伴，提供高精度InP激光阵列，从而进入英伟达光学基础设施供应链。Serenity指出，SIVE的激光器已成为CPO、可插拔模块和硅光子的功能性行业标准激光器，将直接惠及使用相关代工厂的AI芯片巨头（NVDA、AVGO、AMD、MRVL等）。

XFAB

Serenity喊单XFAB，认为其存在「估值与资产的严重错配」。XFAB市值约17亿美元，而POET市值约24亿美元，但XFAB拥有远超其市值的核心资产：它是全球少数同时获得欧盟CHIPS法案与美国CHIPS法案资助的SiC/GaN/MEMS/硅光子代工厂，当前估值甚至低于重置市净率。Serenity列举其差异化优势：英伟达与诺基亚正在评估其预商用硅光子代工产线，预计2027至2028年产量爬坡；公司引领欧洲光子供应链扩张，与IMEC、CEA-Leti、Ligentec、Smart Photonics等核心机构深度合作；客户涵盖纳微半导体、Power Integrations及Lite-On。Serenity特别引用美国商务部的官方定性——「XFAB是美国境内唯一的高产能碳化硅代工厂」，认为其在贸易壁垒与供应链本土化趋势下具备稀缺战略价值。

欧洲硅光子三大龙头（Soitec / Siltronic / XFAB）

针对欧盟芯片法案2.0提案，Serenity解读认为，该提案将光子学正式纳入欧盟半导体战略框架，构成对光子学行业的主题性利好。政策重点指向AI数据中心的CPO及互连技术、硅光子在高带宽数据中心互连中的应用、以及光子集成电路的共封装与异构集成等制造技术，直接利好SIVE及XFAB。Serenity特别点出欧洲硅光子价值链的三大龙头：Soitec与Siltronic作为SOI晶圆领域的欧洲核心企业被政策影响分析直接点名，XFAB则作为现行资助框架的组成部分被列出，进一步确认其在欧洲硅光子价值链中的龙头地位。他预测，随着政策框架落地，相关标的或在未来3至15个月内陆续释放具体信息。