Le projet de loi sur les services d'actifs virtuels à Taïwan a été approuvé par la commission du parlement, accélérant le processus de lecture en deux ou trois étapes, avec une mise en application prévue dès l'année prochaine au plus tôt.

La première loi sur les « Services d'actifs virtuels » de Taïwan a été examinée article par article par la Commission des finances du Yuan législatif le 3 juin, obtenant un consensus bipartisan sans nécessiter de négociations entre le gouvernement et l'opposition, puis sera directement envoyée à l'assemblée. La loi couvre la délivrance de licences VASP, l'émission de stablecoins, la séparation des actifs clients et la lutte contre la fraude, le président de la Financial Supervisory Commission, Peng Jinlong, a déclaré qu'après la lecture finale, il faudrait au moins 6 mois pour élaborer 9 sous-lois, avec une mise en œuvre complète prévue pour le premier semestre 2027.
(Précédent : La Bourse de Taïwan a publié deux directives majeures : « Traitement comptable des échanges de stablecoins » et « Système de contrôle interne pour la détention de cryptomonnaies »)
(Contexte supplémentaire : HzBit Hong Zhu Digital annonce « Fin immédiate des activités » ! Il ne reste plus que 8 opérateurs VASP à Taïwan)

Résumé des points clés

• La première loi taïwanaise sur les « Services d'actifs virtuels » avec 56 articles a été adoptée par la commission, consensus bipartisan sans négociation
• Les institutions financières peuvent également exploiter VASP, l’émission de stablecoins nécessite l’autorisation de la FSC et une consultation avec la Banque centrale, les législateurs demandent à la FSC d’étudier la régulation des dérivés
• Après la lecture finale, au moins 6 mois seront nécessaires pour élaborer 9 sous-lois, les 8 opérateurs existants disposent d’un délai de transition de 18 mois pour renouveler leur licence

Il y a trois ans, l’effondrement de FTX a causé des pertes d’environ 60 milliards de dollars taïwanais à plus de 300 000 investisseurs, ce qui a stimulé la législation de cette loi spécifique. Le 3 juin, la Commission des finances du Yuan législatif, présidée par Li Yanshou, a terminé l’examen article par article des 56 articles de la « Loi sur les services d’actifs virtuels », avec la participation de membres de tous les partis, notamment Lai Shibao et Ge Rujun du Kuomintang, Zhong Jiabin et Lin Chuyin du DPP, ainsi que la version du groupe du Parti populaire, tous ayant convenu des textes, sans négociation entre le gouvernement et l’opposition.

Le Conseil exécutif a officiellement soumis le projet de loi le 2 avril, en le plaçant en priorité pour cette session, avec pour objectif de terminer la troisième lecture avant juillet.

Les banques peuvent également exploiter VASP, les dérivés devront suivre dans l’année

Le projet de loi se divise en 9 chapitres, avec une structure centrale comprenant la classification et la délivrance de licences VASP (articles 6 à 12), les normes de gestion commune (articles 13 à 23), la régulation des stablecoins (articles 34 à 41), ainsi que les sanctions (articles 47 à 54, avec une peine maximale de 10 ans et une amende de 200 millions de dollars taïwanais pour fraude ou manipulation).

L’article 6 définit sept grandes catégories d’activités : échange d’actifs virtuels, gestion de plateformes de trading, services de transfert, garde, souscription, prêt, et autres activités approuvées par l’autorité compétente. L’article 7 ouvre la possibilité aux institutions financières, sous licence, d’exercer des activités d’actifs virtuels sans créer de filiale, en utilisant directement leur licence bancaire existante pour demander la qualification VASP.

Le législateur Ge Rujun a exigé que la FSC, dans l’année suivant l’entrée en vigueur de la loi, élabore un projet de règlement pour la gestion des produits dérivés d’actifs virtuels, avec une revue semestrielle pour intégrer progressivement des services innovants tels que contrats à terme, copy trading, gestion déléguée, options, etc. Concernant l’évaluation des plateformes, il a été demandé que la procédure d’examen soit clairement définie dans la sous-loi, avec un délai de 15 jours comme principe.

Pour les stablecoins, les articles 34 à 36 stipulent que leur émission doit obtenir l’autorisation de la FSC, en consultation avec la Banque centrale, en maintenant des réserves équivalentes, en assurant une garde indépendante, avec des audits réguliers, et en interdisant le paiement d’intérêts aux détenteurs. Les stablecoins étrangers (comme USDT, USDC) souhaitant être échangés à Taïwan doivent également obtenir une approbation.

La lecture finale vise à faire passer la loi durant cette session, avec 8 opérateurs existants devant obtenir une licence

Après l’examen par la commission, le projet sera directement envoyé à l’assemblée pour la deuxième et la troisième lecture. Li Yanshou a clairement indiqué que l’objectif est de terminer la troisième lecture durant cette session. Le président de la FSC, Peng Jinlong, a précédemment souligné qu’après la lecture finale, il faudrait au moins 6 mois pour élaborer 9 sous-lois (8 pour la régulation VASP, 1 pour la loi spécifique sur les stablecoins), avec une mise en œuvre complète estimée pour le premier semestre 2027.

Pour les opérateurs existants, la loi prévoit une clause de transition : une demande doit être soumise dans les 9 mois suivant la mise en vigueur, et une licence officielle doit être obtenue dans les 18 mois. Actuellement, seuls 8 VASP ont terminé l’enregistrement anti-blanchiment à Taïwan (MaiCoin, BitoGroup, XREX, He Ya, Fusheng, Kuàliàn, Tuohuang, Zhongliang), ce qui représente une réduction significative par rapport aux environ 26 opérateurs au début de 2024.

Concernant les institutions financières, la Banque fédérale a investi environ 27,8 millions de dollars américains pour acquérir près de 10 % de la société mère de MaiCoin, KGI/CITIC a investi dans XREX, et Fubon Financial a lancé la plateforme TWEX via Fusheng Digital, avec au moins 4 conglomérats financiers en négociation active pour des acquisitions VASP.

Le législateur Ge Rujun insiste sur la nécessité pour la FSC de promouvoir la création d’un « Fonds pour l’innovation et le développement de la fintech », destiné à soutenir la R&D, la cybersécurité et la formation des talents.

Le projet de loi mettra encore plusieurs mois avant d’entrer en vigueur. Pendant cette période de vide réglementaire, les 8 opérateurs doivent se préparer à obtenir leur licence, et les nouveaux entrants doivent évaluer leurs coûts de conformité. Ceux qui se préparent en avance auront peut-être une longueur d’avance, mais ceux qui ne seront pas préparés auront beaucoup plus de difficultés.

Questions fréquentes

Quand la loi taïwanaise sur les services d’actifs virtuels entrera-t-elle en vigueur ?

L’objectif est de terminer la troisième lecture avant juillet, mais après cela, il faudra encore au moins 6 mois pour élaborer 9 sous-lois, avec une mise en œuvre complète estimée pour le premier semestre 2027. Les 8 opérateurs VASP existants disposent d’un délai de transition de 18 mois pour obtenir leur licence officielle.

Combien d’opérateurs de cryptomonnaies légaux y a-t-il actuellement à Taïwan ?

Il y a 8 VASP ayant terminé l’enregistrement anti-blanchiment, notamment MaiCoin, BitoGroup, XREX, He Ya, Fusheng, Kuàliàn, Tuohuang, Zhongliang, ce qui représente une réduction importante par rapport aux environ 26 opérateurs avant la mise en œuvre de la réglementation.