Je regarde actuellement la position de prêt et de prêt en me concentrant sur une chose : combien de pas me reste-t-il avant la liquidation. Vraiment, lorsque je suis à “moins de trois pas”, je ne cherche plus vraiment d’explications, peu importe la narration macroéconomique, les bonnes ou mauvaises nouvelles, je mets tout ça de côté. Quand le marché devient aléatoire, plus on explique, plus il est facile de perdre ses nerfs.

Je vais d’abord décomposer l’action : soit je rajoute un peu de marge pour éloigner la ligne de liquidation, soit je réduis directement la position, je préfère gagner moins que de parier sur “ça ne devrait pas arriver”. Au passage, je vérifie aussi l’autorisation / la garantie, pour éviter que lors du dernier moment, je sois bloqué par la signature ou le plafond de crédit. Récemment, tout le monde compare à nouveau RWA, aux rendements des obligations américaines, en disant que, en gros, même si le rendement est bon, cela ne peut pas arrêter la douleur d’une liquidation… De toute façon, je suis plus préoccupé par la distance qui me sépare de la ligne rouge, vivre d’abord, c’est tout ce qui compte.