Beaucoup de gens regardent les chandeliers et critiquent « encore une fois une piqûre », mais pour faire simple, la liquidation est souvent due à une feed de prix d’oracle qui est en retard d’un demi-tick : la transaction sur la chaîne a déjà changé, mais le prix feed est toujours à la seconde précédente, le système de gestion des risques calcule avec l’ancien prix, et votre marge semble « soudainement insuffisante », ce qui vous expulse. Ce qui est encore plus absurde, c’est que certains carnets d’ordres ont une faible liquidité, et la latence + le slippage s’additionnent, faisant que le prix de liquidation est directement amplifié en scène d’accident.

Récemment, quelqu’un a relié le flux de fonds ETF, la tolérance au risque du marché boursier américain et la hausse ou baisse dans la crypto, ce qui semble grandiose, mais si votre compte explose ou non, c’est surtout dans ces détails : fréquence de feed, source de données, logique de circuit breaker. De toute façon, je ne peux plus considérer le levier que comme un produit fragile, ne misez pas votre vie pour que le système ne plante pas.