Capital B propose une émission d'actions de 5 milliards d'euros pour gonfler la trésorerie en Bitcoin

La société Capital B a sollicité l’approbation des actionnaires pour autoriser jusqu’à 5 milliards d’euros d’émission de nouvelles actions et 116 milliards d’euros d’instruments de crédit alors que la société française de trésorerie Bitcoin cherche à obtenir des capitaux supplémentaires pour étendre ses avoirs en Bitcoin.

Résumé

• Capital B cherche l’approbation des actionnaires pour autoriser jusqu’à 5 milliards d’euros d’émission de nouvelles actions et 116 milliards d’euros d’instruments de crédit pour de futurs levées de fonds.
• La société a augmenté ses avoirs en Bitcoin à 3 139 BTC après des achats récents financés en partie par des capitaux levés auprès d’investisseurs institutionnels.
• La proposition intervient alors que plusieurs sociétés de trésorerie Bitcoin ont réduit leur exposition, vendu des avoirs ou adopté des stratégies de couverture face à la pression du marché.

Selon Alexandre Laizet, directeur de la stratégie Bitcoin chez Capital B, la proposition permettrait à la société d’émettre jusqu’à 125 milliards de nouvelles actions à leur valeur nominale actuelle, ainsi qu’un grand pool d’instruments de dette et de crédit.

Source : Alexandre Laizet. Laizet a dévoilé la proposition dans un post sur X lundi, et les actionnaires ont jusqu’au 17 juin pour voter avant la réunion générale mixte de la société.

“Nous soumettons à votre approbation une nouvelle délégation de pouvoir au Conseil d’administration permettant l’établissement d’une capacité maximale de 5 milliards d’euros en montant nominal d’augmentations de capital (par exemple, pour référence et sur la base de la valeur nominale actuelle des actions de la société de 0,04 €, un maximum de 125 milliards d’actions), et 100 milliards d’euros en montant nominal pour l’émission d’instruments de crédit, afin d’accélérer sa stratégie d’accumulation de Bitcoin, axée sur l’augmentation du nombre de bitcoins par action entièrement diluée au fil du temps.” – Alexandre Laizet.

Juste quelques semaines après une série de levées de fonds soutenues par des investisseurs institutionnels, la proposition permettrait d’étendre considérablement la capacité de Capital B à lever des fonds pour de futurs achats de Bitcoin. Les divulgations de la société montrent que Capital B a déjà levé environ 325 millions de dollars pour soutenir sa stratégie de trésorerie.

Capital B a déjà réalisé une levée de fonds privée de 15,2 millions d’euros (17,8 millions de dollars) au début mai, incluant la participation du PDG de Blockstream, Adam Back, et de l’actif gestionnaire basé à Paris, TOBAM.

Par la suite, une partie de ces fonds a été utilisée pour acquérir 192 BTC d’une valeur d’environ 13 millions d’euros (15,1 millions de dollars), portant ses avoirs en Bitcoin à 3 135 BTC à ce moment-là.

Une autre annonce lundi a révélé un achat supplémentaire de 4 BTC, portant le total des avoirs de la société à 3 139 BTC.

Opérant sous le nom de The Blockchain Group avant sa rebranding prévu en juillet 2025, Capital B a centré ses activités sur l’augmentation du nombre de Bitcoin détenus par action entièrement diluée au fil du temps.

Les dépôts d’entreprise de la levée de fonds de mai ont montré que Capital B a émis plus de 23 millions d’actions avec des warrants attachés à des investisseurs institutionnels aux États-Unis, en Europe et dans d’autres juridictions. La société a indiqué que si les warrants étaient exercés intégralement, ils pourraient générer 99,1 millions d’euros supplémentaires par l’émission de plus de 92 millions de nouvelles actions.

La participation d’Adam Back devrait augmenter à 13,43 % sur une base ordinaire après la placement, tandis que Blockstream Capital Partners, conseillé par Back, détiendrait 14,42 %. La participation de TOBAM était prévue pour augmenter à 4,20 %.

Capital B s’étend pendant que certaines sociétés de trésorerie réduisent leur exposition

Alors que Capital B cherche à obtenir l’autorisation d’accéder à des capitaux substantiellement plus importants, plusieurs sociétés de trésorerie Bitcoin cotées en bourse ont récemment pris la direction opposée.

La semaine dernière, la société française de semi-conducteurs Sequans Communications a annoncé avoir mis fin à sa stratégie de trésorerie d’actifs numériques et se concentrerait à nouveau sur ses opérations de semi-conducteurs pour l’Internet des objets. La société a indiqué détenir 658 BTC d’une valeur d’environ 48 millions de dollars et prévoit de monétiser ses avoirs restants au fil du temps. Les actions Sequans ont augmenté d’environ 14,5 % lors de la séance matinale suite à l’annonce.

Par ailleurs, Strategy a rapporté lundi avoir vendu 32 BTC pour financer des distributions liées à son programme d’actions privilégiées. La vente représentait la première cession de Bitcoin de la société depuis une transaction de perte fiscale en 2022 et a renouvelé la surveillance des investisseurs sur les structures d’actions privilégiées qui dépendent de paiements de dividendes récurrents.

Plus tôt cette année, Nakamoto, coté au Nasdaq, a dévoilé une stratégie de dérivés Bitcoin gérée activement, conçue pour générer des revenus à partir de la volatilité du marché tout en couvrant une partie de ses réserves en Bitcoin. Un dépôt du 30 mars de la société montrait également qu’elle avait vendu 284 BTC, d’une valeur d’environ 20 millions de dollars à l’époque.