Gate Ventures Actualités du marché cryptographique cette semaine (1er juin 2026)

Résumé

• Les indices boursiers américains ont tous progressé, le Nasdaq en tête avec une hausse de 1,19 %, tandis que l’indice dollar s’est affaibli à 98,942, reflétant une revalorisation des attentes des investisseurs concernant la politique monétaire.

• Les rendements obligataires américains ont reculé, le rendement à 10 ans est tombé à 4,437 %, indiquant un soulagement temporaire des pressions inflationnistes ; combiné à l’incertitude au Moyen-Orient, le prix de l’or a clôturé en forte hausse à 4 538,160 dollars.

• Malgré une croissance robuste du PIB du premier trimestre à 2,5 %, l’humeur générale du marché reste modérée, mais la PCE core demeure tenace à 2,8 %, renforçant la position de la Fed de maintenir des taux élevés pour éviter une détérioration supplémentaire de l’économie.

• L’ETF spot Bitcoin a enregistré une sortie nette de 1,42 milliard de dollars en une semaine, la deuxième plus importante de l’histoire.

• STRC reste sous pression, tous les volumes de transactions étant inférieurs à la valeur nominale. Par ailleurs, l’intérêt pour SATA, produit de rendement alternatif sur le trésor Bitcoin sous la bannière Strive, continue de croître, les fonds se déplaçant vers ces produits.

• XLM a bondi de 83 %, bénéficiant d’une collaboration entre Stellar et le DTCC pour la tokenisation d’actifs soutenus ; HYPE a augmenté de 18 %, soutenu par l’afflux continu de fonds dans l’ETF et la progression de Hyperliquid par Grayscale.

• La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a publié des orientations concernant la négociation de contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies sous régulation.

• Paxos est devenue la première société de cryptomonnaie native à obtenir l’enregistrement d’un organisme de compensation auprès de la SEC.

• Samsung a investi 408 millions de dollars dans Dunamu, opérateur de Upbit.

Aperçu macroéconomique

Les actions technologiques en tête, le dollar en baisse et les rendements en recul, inflation toujours présente

La semaine dernière, les indices boursiers américains ont tous progressé fortement, avec les trois principaux indices en hausse. Le secteur technologique a retrouvé l’intérêt des investisseurs, le Nasdaq composite en tête avec +1,19 %, clôturant à 26 972,62 points. Suivent le Dow Jones (+1,13 %, 51 032,46 points) et le S&P 500 (+0,81 %, 7 580,06 points). Cette dynamique haussière généralisée indique un changement d’humeur vers l’optimisme, les investisseurs privilégiant la résilience des entreprises plutôt que le risque inflationniste à court terme. La hausse simultanée des valeurs cycliques et de croissance témoigne d’une confiance renouvelée dans la poursuite d’une expansion économique soutenue.

Le deuxième calcul du PIB du premier trimestre montre une croissance annuelle de 2,5 %, légèrement supérieure aux prévisions initiales. Parallèlement, l’indice des prix à la consommation de base a augmenté de 2,8 %, soulignant que la pression sur les prix dans l’économie demeure. Sur le plan macroéconomique, cette combinaison de croissance solide et de persistance de l’inflation place les décideurs monétaires face à un dilemme. Bien que les données de croissance rassurent quant à l’évitement d’une récession imminente, la résilience de l’inflation core oblige la Fed à rester vigilante. Avant que la demande ne se refroidisse et que l’inflation ne revienne à l’objectif, des coûts d’emprunt élevés pourraient perdurer.

Les dynamiques géopolitiques entre les États-Unis et l’Iran ont dominé l’actualité énergétique, avec de nouveaux accords diplomatiques ayant peu d’impact sur la stabilité régionale. Les acteurs du marché surveillent de près ces évolutions, car les tensions avec les producteurs du Moyen-Orient risquent d’accroître la prime de risque sur le prix mondial du pétrole. L’incertitude persistante maintient une vigilance accrue sur les matières premières, tout en risquant d’augmenter les coûts énergétiques. Les banques centrales doivent suivre ces développements, car une nouvelle crise énergétique pourrait alimenter l’inflation et compliquer la normalisation monétaire.

La semaine dernière, la Fed a maintenu une posture prudente après la publication du Beige Book et des données d’inflation persistante. Les rapports régionaux indiquent une croissance modérée de l’activité commerciale, mais des coûts d’entrée toujours élevés. Ces éléments confirment la stabilité de l’indice PCE core à 2,8 %. Pour les décideurs, cette situation de croissance modérée conjuguée à une inflation tenace renforce la nécessité de maintenir des taux d’intérêt élevés plus longtemps, afin de refroidir la demande sans provoquer de rupture économique.

La semaine à venir sera centrée sur la publication des données sur l’emploi et l’inflation, pour affiner la trajectoire de la politique monétaire de la Fed. Le rapport mensuel sur l’emploi de mai et l’évolution des salaires moyens fourniront des indications clés sur la vigueur du marché du travail et la pression inflationniste par la rémunération. Les indicateurs manufacturiers régionaux et les données du commerce mondial seront également scrutés pour évaluer le risque de stagflation. Dans ce contexte, la persistance de l’incertitude géopolitique au Moyen-Orient continuera d’injecter de la volatilité sur les marchés des matières premières, obligeant à un arbitrage prudent entre croissance et inflation.

L’indice dollar DXY

La semaine dernière, l’indice dollar a fléchi, passant de 99,115 à 98,942. Cette tendance baissière reflète un affaiblissement de la demande mondiale pour le dollar, alors que les acteurs du marché réévaluent leurs anticipations de politique monétaire. La baisse est principalement due à deux facteurs : d’une part, l’anticipation d’un tournant de la Fed s’intensifie ; d’autre part, les données économiques d’autres grandes économies s’améliorent, réduisant la demande défensive pour le dollar. (2)

Rendements des obligations américaines à 10 et 30 ans

La semaine dernière, les rendements des obligations américaines ont tous reculé, le rendement à 10 ans étant tombé à 4,437 %, celui à 30 ans à 4,974 %. La hausse continue des prix des obligations indique une atténuation des pressions sur les prix à long terme. La baisse des rendements traduit une anticipation accrue que les taux restrictifs actuels seront efficaces pour ralentir l’activité économique. (3)

Or

La semaine dernière, le prix de l’or a fortement rebondi, clôturant à 4 538,160 dollars. La faiblesse du dollar rend les matières premières libellées en dollars plus attractives pour les acheteurs étrangers, ce qui profite aux métaux précieux. Par ailleurs, les tensions diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran, toujours incertaines, soutiennent la demande de sécurité, renforçant la dynamique haussière du prix de l’or. (4)

Aperçu du marché des cryptomonnaies

Actifs principaux

BTC Price

ETH Price

Ratio ETH/BTC

La semaine dernière, le marché des cryptomonnaies a été sous pression, le Bitcoin en baisse de 4,4 %, l’Ethereum de 4,5 %, le ratio ETH/BTC restant stable.

L’ETF spot Bitcoin a connu une sortie nette de 1,42 milliard de dollars, la deuxième plus importante de l’histoire. La principale cause semble être une grosse transaction hors cote du 26 mai — 2 920 000 actions à 43,16 dollars l’unité, pour un total d’environ 1,26 milliard de dollars, à un léger rabais de 2,3 % par rapport au prix du marché. (5)

L’ETF Ethereum a également enregistré une sortie de 241,5 millions de dollars. L’humeur du marché s’est encore dégradée, l’indice de peur et de cupidité passant de 39 à 29, dans la zone de la “peur extrême”. (6)

Capitalisation totale du marché

Crypto Total Marketcap

Crypto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Crypto Total Marketcap Excluding Top 10 Dominance

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a diminué de 2,9 % la semaine dernière. Cependant, en excluant Bitcoin et Ethereum, le marché a progressé de 0,6 % ; en excluant les dix principales capitalisations, le marché des altcoins a augmenté de 1,1 %, surpassant les principales cryptos.

Performance de STRC

La semaine dernière, STRC a enregistré un volume de 981 millions de dollars, toutes les transactions étant inférieures à la valeur nominale.

Dans l’ensemble, STRC a été faible, le récent recul du Bitcoin ayant réduit la demande pour les produits à effet de levier sur Bitcoin, et la vente post-dividende de STRC après la date de détachement a également pesé.

Concernant le bilan, Strategy a récemment dépensé environ 1,5 milliard de dollars pour racheter des dettes convertibles, ce qui aurait réduit ses réserves de trésorerie d’environ 2,25 milliards à 871 millions de dollars. (7)

Compte tenu d’une obligation annuelle de dividendes préférentiels d’environ 1,7 milliard de dollars, les réserves actuelles ne couvrent qu’environ six mois de paiements.

Dans le cadre des titres prioritaires du trésor Bitcoin, STRC représentait 65,4 % du volume total la semaine dernière, en baisse par rapport à 77 % la semaine précédente. La deuxième position revient à SATA, filiale de Strive, avec 22,6 %, indiquant un intérêt croissant pour ces produits de rendement alternatif. (8)

Les investisseurs semblent de plus en plus comparer STRC de Strategy et SATA de Strive. SATA, qui se négocie presque à la valeur nominale, offre un rendement d’environ 13 % et prévoit un paiement quotidien. Ces caractéristiques rendent SATA de plus en plus attractif pour les investisseurs recherchant du rendement, et pourraient détourner des fonds de STRC vers SATA. (8)

Strategy a également annoncé que le dividende de juin pour STRC restera à 11,50 %, malgré des appels à l’augmentation à 12 %, cette valeur étant maintenue depuis quatre mois. (8)

Performance des 30 principales cryptomonnaies

Source : Coinmarketcap et Gate Ventures, au 1er juin 2026

Les 30 principales cryptomonnaies ont vu leur prix moyen augmenter de 2 % la semaine dernière, avec des hausses particulièrement marquées pour XLM et HYPE.

XLM a connu une hausse de 83 % cette semaine, stimulée par la collaboration entre Stellar Foundation et le DTCC — qui pourrait, d’ici le premier semestre 2027, permettre la tokenisation d’actifs sur le réseau Stellar sous la supervision du DTCC. (9) Cette annonce a renforcé les attentes du marché concernant les applications institutionnelles de Stellar, augmentant l’attractivité de son écosystème.

HYPE a progressé de 18 % la semaine dernière, soutenu par l’intérêt croissant des institutions pour Hyperliquid. Les produits négociés en bourse liés à HYPE, lancés par Bitwise et 21Shares, ont enregistré plus de 120 millions de dollars de flux net depuis leur lancement. La dernière déclaration de Grayscale a également renforcé le marché : Grayscale Investments a soumis une cinquième version de sa demande pour un ETF Hyperliquid staking, avec une proposition d’actifs initiaux d’environ 2 millions de jetons HYPE, ce qui renforce les attentes d’un élargissement de l’exposition institutionnelle à HYPE. (10)

Par ailleurs, la CFTC a approuvé le premier contrat à terme perpétuel réglementé aux États-Unis, validant le modèle de contrats perpétuels Hyperliquid, ce qui réduit les inquiétudes réglementaires et favorise l’engagement accru des investisseurs institutionnels dans les dérivés décentralisés. (10)

Actualités clés de l’industrie cryptographique

Projet Agorá de la Banque des règlements internationaux : la tokenisation des paiements peut se régler en secondes

La Banque des règlements internationaux (BIS) a publié le rapport final du projet Agorá. Ce projet, mené sur deux ans avec sept banques centrales et plus de 40 institutions financières réglementées, a démontré qu’en cas de verrouillage de la liquidité, les paiements transfrontaliers en gros peuvent être réglés en quelques secondes. Le prototype utilise la tokenisation des réserves de la banque centrale et des dépôts bancaires commerciaux pour réaliser des règlements atomiques, des paiements en temps réel, tout en intégrant la lutte contre le blanchiment, la vérification des sanctions et la détection de la fraude, tout en conservant une architecture à deux niveaux. La prochaine étape consistera en des tests en conditions réelles, mais le calendrier reste incertain, avec des défis à relever en matière de gestion de la liquidité, de cybersécurité, de gouvernance et de finalité des règlements. (11)

La CFTC publie des orientations pour la négociation réglementée de contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a publié de nouvelles orientations pour encadrer la négociation 24/7, le règlement et la compensation des contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies, intégrant ce marché dans le cadre réglementaire américain. Deux avancées majeures accompagnent cette publication : l’approbation par la CFTC du premier contrat à terme perpétuel sur Bitcoin réglementé, lancé par Kalshi, et la création d’un canal dédié pour Coinbase afin d’accéder à ces produits réglementés. Ces mesures témoignent d’une acceptation croissante par les autorités de la structure de marché native des cryptos. La CFTC souligne que, compte tenu de leur infrastructure numérique et de leur liquidité mondiale, ces dérivés sont particulièrement adaptés au trading continu, tout en insistant sur la gestion des risques, la compensation, le contrôle de l’effet de levier et la surveillance du marché. (12)

Paxos devient la première société de cryptomonnaie native à obtenir l’enregistrement d’un organisme de compensation auprès de la SEC

Paxos a obtenu l’enregistrement en tant qu’organisme de compensation auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), devenant la première société de cryptomonnaie native à être autorisée à fournir des services de compensation et de règlement en tant que dépositaire central de titres sur blockchain. Cette approbation permet à Paxos de réaliser des règlements de titres qualifiés sur blockchain, en temps réel ou quasi-instantané, tout en réduisant les coûts et inefficacités liés aux systèmes traditionnels post-trade. (13)

Principaux investissements en capital-risque

Samsung investit 408 millions de dollars dans Upbit via Dunamu

Samsung, via ses filiales Samsung Securities, Samsung Card et Samsung SDS, a conclu un accord pour acquérir environ 4 % de Dunamu, opérateur de la plateforme de trading Upbit, pour environ 408 millions de dollars. La valorisation de Dunamu est estimée à 11 milliards de dollars. Cette opération intervient dans un contexte où l’intérêt pour les actifs numériques en Corée du Sud s’accroît, avec des investissements de banques comme Hana et d’autres grands groupes financiers. Elle témoigne de la volonté des institutions traditionnelles de s’intégrer dans l’écosystème blockchain et de saisir les opportunités dans la tokenisation, la finance décentralisée et les stablecoins. (14)

OKX Ventures et KIS investissent 106 millions de dollars dans la plateforme Coinone en Corée

OKX Ventures a acquis pour 800 milliards de won (environ 530 millions de dollars) 19,6 % de Coinone, la principale plateforme de cryptomonnaie en Corée, tandis que Korea Investment Securities (KIS) a investi une somme équivalente. La transaction, en attente d’approbation réglementaire, positionne OKX et KIS comme les troisième et quatrième plus grands actionnaires de Coinone. La plateforme cherche à renforcer ses activités dans la stabilité monétaire, la tokenisation et l’infrastructure des actifs numériques, dans un contexte de concurrence accrue sur le marché réglementé. (15)

Otomato réalise une levée de fonds de 2 millions de dollars pour développer une infrastructure de surveillance de portefeuille en chaîne

Otomato, plateforme de surveillance de portefeuille sur la blockchain, a levé 2 millions de dollars lors d’un tour mené par Improbable, destiné à étendre ses capacités de suivi en temps réel des risques, des rendements et de l’infrastructure de gestion de portefeuille multi-chaînes. La plateforme agrège les données de positions en prêt, contrats perpétuels, liquidités, marchés prédictifs et autres actifs blockchain, tout en fournissant des alertes sur les risques de liquidation, les variations de frais, le décalage des stablecoins, les propositions de gouvernance et la sécurité des protocoles. Otomato vise à construire un assistant de gestion de portefeuille pour les utilisateurs de la DeFi, afin de simplifier la gestion multi-chaînes dans un environnement de plus en plus décentralisé et institutionnalisé. (16)

Données du marché du capital-risque

La semaine dernière, 7 opérations de financement ont été réalisées, dont 3 dans l’infrastructure, 2 dans la DeFi, et 1 dans chaque secteur social et data.

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er juin 2026

Les financements annoncés la semaine dernière totalisent 521 millions de dollars, l’infrastructure en représentant 517 millions, avec Dunamu en tête avec 408 millions. (17)

Résumé hebdomadaire des opérations de capital-risque, Source : Cryptorank et Gate Ventures, au 1er juin 2026

La première semaine de juin 2026, le volume total de financement en capital-risque a diminué de 2 %, pour atteindre 521 millions de dollars, par rapport à la semaine précédente. (17)

À propos de Gate Ventures

Gate Ventures est la branche de capital-risque de Gate, spécialisée dans l’investissement dans les infrastructures décentralisées, les écosystèmes et les applications, avec pour objectif de remodeler le Web 3.0. En collaborant avec des leaders mondiaux du secteur, Gate Ventures soutient des équipes et startups innovantes, redéfinissant les interactions sociales et financières.

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