Oubliez SaaS : pourquoi les agents IA pourraient faire de ServiceNow et Palantir Technologies les prochaines plateformes d'un billion de dollars

La crainte quant à la façon dont l'intelligence artificielle agentique (IA) rend les entreprises de logiciel en tant que service (SaaS) obsolètes est réelle. Beaucoup d'actions SaaS ont chuté au cours de l'année dernière, et ces entreprises tentent de faire évoluer leurs modèles pour rester pertinentes dans un monde dominé par l'IA.

La peur a atteint les géants du SaaS ServiceNow (NOW +14,38 %) et Palantir Technologies (PLTR +9,29 %), dont les actions ont diminué de 33 % et 23 % cette année, respectivement. Mais l'IA agentique pourrait ne pas représenter la menace pour ces entreprises que certains investisseurs craignent. Voici ce que vous devez savoir.

Source de l'image : The Motley Fool

Qu'est-ce que l'IA agentique ?

Le SaaS est devenu le modèle de référence pour les entreprises de logiciels, offrant des revenus récurrents via des abonnements mensuels. Les clients ne reçoivent pas un package unique qui peut devenir obsolète avec le temps, mais une relation continue avec des mises à jour. Le SaaS peut couvrir tout, du logiciel marketing de Salesforce à la conception graphique de Figma et à Microsoft Word.

L'IA agentique permet au client d'automatiser bon nombre des actions qu'un programme SaaS effectue, le rendant superflu. Par exemple, dans le cas d'un abonnement qui agit comme une base de données, qui nécessite encore une interaction humaine pour analyser les données et prendre des mesures, l'agent peut ajouter des données, les analyser et créer des campagnes marketing en fonction de celles-ci.

Comment le SaaS s'intègre-t-il à l'IA agentique ?

Les actions qui affectent le plus les actions SaaS sont celles des modèles anciens. Ce sont des entreprises qui existent depuis des années et qui reposent sur une technologie plus ancienne. Bien que tout le monde se précipite pour suivre le rythme de l'IA, même si ces entreprises adoptent un profil IA, leurs services seront moins demandés précisément parce que leurs modèles deviennent plus efficaces. En d'autres termes, elles peuvent effectuer plus de travail plus rapidement, nécessitant moins de "places" ou d'abonnements.

Développer

NYSE : NOW

ServiceNow

Changement d'aujourd'hui

(14,38 %) $15,64

Prix actuel

124,37 $

Points clés

Capitalisation boursière

$128B

Fourchette journalière

116,29 $ - 124,74 $

Fourchette sur 52 semaines

81,24 $ - 211,48 $

Volume

68,2 M

Volume moyen

25 M

Marge brute

76,56 %

ServiceNow et Palantir sont tous deux basés sur l'IA, et leurs activités gèrent déjà une grande partie du travail qu'un agent pourrait effectuer. ServiceNow a lancé son Control Tower l'année dernière, avant que le marché ne commence à s'inquiéter de l'IA agentique. Comme son nom l'indique, c'est un "centre de commandement centralisé" pour gérer le programme d'IA d'une entreprise.

Même si l'IA agentique gère de nombreuses applications logicielles, elle doit encore être unifiée pour une efficacité et une valeur maximales, et c'est là que ServiceNow intervient. L'entreprise compte des milliers de clients avec des relations de longue date, ce qui lui permet d'approfondir leur dépendance à sa plateforme.

C'est similaire pour Palantir, qui non seulement unifie des ensembles de données disparates, mais envoie aussi des ingénieurs formés chez ses clients pour cartographier son ontologie et créer un système personnalisé afin d'extraire les insights les plus exploitables. Ses contrats gouvernementaux et commerciaux s'étendent sur plusieurs années, et il est déjà profondément intégré dans leurs systèmes. Ce sont des avantages qui ne peuvent tout simplement pas être remplacés par des agents et leur donnent une longueur d'avance.

Développer

NASDAQ : PLTR

Palantir Technologies

Changement d'aujourd'hui

(9,29 %) $13,31

Prix actuel

156,65 $

Points clés

Capitalisation boursière

$375B

Fourchette journalière

145,78 $ - 157,77 $

Fourchette sur 52 semaines

118,93 $ - 207,52 $

Volume

3,3 M

Volume moyen

46,8 M

Marge brute

84,07 %

À mesure que les entreprises dépendront davantage des agents, elles auront besoin de plateformes comme Control Tower et de la Plateforme d'Intelligence Artificielle (AIP) de Palantir pour les gérer, créant ainsi des opportunités attrayantes à long terme.

Une mise en garde

ServiceNow et Palantir sont toutes deux des entreprises à forte croissance et rentables, qui démontrent leur solidité malgré la chute des actions SaaS. Cependant, cela ne signifie pas nécessairement qu'elles sont des achats à tout prix en ce moment, et cela en raison d'un facteur très important : la valorisation. Elles se négocient à 61 et 154 fois leurs bénéfices sur les 12 derniers mois, respectivement, même à leurs prix plus bas.

Bien qu'elles disposent de longues perspectives de croissance, leur potentiel de hausse pourrait être limité par leur prix actuel.