AI gourou Serenity : Dell en hausse de 28 %, la chaîne d'approvisionnement en amont n'a pas encore rattrapé la hausse

Dell（Dell）Q1 résultats financiers dépassant largement les attentes, un chiffre d'affaires de 43,8 milliards de dollars en hausse de 88% sur un an, un chiffre d'affaires des serveurs AI de 16,1 milliards de dollars en hausse de 757% sur un an, ayant brièvement bondi de 39% après clôture. « Le nouveau roi des actions » Serenity indique que les investisseurs ayant manqué la tendance de Dell peuvent se concentrer sur la chaîne d'approvisionnement en amont.
(Précédent : Trump pressé ? Il a promu sept grandes initiatives en une journée, faisant grimper Dell de 14% en douceur)
(Contexte supplémentaire : Détails sur la transaction boursière de Trump révélés ! Achat de 3 642 ordres en Q1, dépense pour Nvidia, Dell ré-ouvre la discussion)

Résumé des points clés

• Dell Q1 chiffre d'affaires de 43,8 milliards de dollars, en hausse de 88%, EPS de 4,86 dollars battant les prévisions de 2,88 dollars, le chiffre d'affaires des serveurs AI de 16,1 milliards de dollars en hausse de 757%
• Trump a acheté des actions Dell à environ 126 dollars par action en février, le 8 mai, la Maison Blanche a publiquement encouragé « à acheter des Dell taiwanais », après les résultats financiers, le prix a atteint 441 dollars, triplant
• Le nouveau roi des actions Serenity recommande de suivre la chaîne d'approvisionnement en amont, les résultats financiers de Quanta, Foxconn, Wistron, Wistron ont tous explosé

Passant de 126 dollars à 441 dollars, triplé en trois mois. Trump a révélé dans sa déclaration financière de février avoir acheté pour 1 à 5 millions de dollars d’actions Dell à environ 126 dollars par action. Après la clôture du 28, les résultats de Dell ont été annoncés, le prix a de nouveau bondi à 441 dollars.

Le 27, le Pentagone venait de signer un contrat de 9,7 milliards de dollars sur cinq ans avec Dell (Contrat d’Entreprise Technologique de l’Entreprise Principale), fournissant des licences Microsoft pour l’armée américaine, les agences de renseignement et la Garde côtière, avec une économie annuelle estimée à 422 millions de dollars.

Croissance de 757% pour les serveurs AI

L’ampleur des chiffres financiers dépasse déjà l’expression « supérieur aux attentes », Dell a réalisé un chiffre d’affaires record de 43,8 milliards de dollars en Q1, en hausse de 88%, surpassant largement les prévisions de Wall Street de 34,8 milliards, soit 9 milliards de plus. Le bénéfice par action non-GAAP de 4,86 dollars a augmenté de 214% sur un an, contre une prévision de 2,88 dollars.

En décomposant, les solutions d’infrastructure (ISG) ont généré 29 milliards de dollars, en hausse de 181%, dont les serveurs optimisés pour l’IA ont contribué à 16,1 milliards de dollars, en hausse de 757%. Les commandes d’IA pour le trimestre s’élèvent à 24,4 milliards de dollars, le backlog a atteint un record de 51,3 milliards de dollars. Les revenus du client (CSG) ont augmenté de 17% à 14,6 milliards de dollars, le secteur PC se redresse également.

Dell a également relevé ses prévisions annuelles, avec un chiffre d’affaires prévu entre 165 et 169 milliards de dollars (en hausse d’environ 47%), et un objectif de revenus pour les serveurs AI porté à 60 milliards de dollars, avec un EPS non-GAAP de 17,90 dollars, en hausse de 74%.

La logique de la chaîne d’approvisionnement selon le nouveau roi des actions

Sur les réseaux, un trader avec entre 300 000 et 470 000 followers, Serenity (surnommé « le nouveau roi des actions » ou « le roi de l’IA »), a publié après les résultats, soulignant que Trump a mentionné Dell à plusieurs reprises cette année, et qu’il détient des actions. « Après Intel, on peut prévoir que Dell affichera des résultats bien supérieurs aux attentes. »

Son point de vue central est que ceux qui ont manqué Dell devraient regarder en amont. La montée en volume des serveurs AI de Dell signifie que les commandes pour GPU, refroidissement, alimentation, cartes mères sont également en hausse, et que le marché « n’a peut-être pas encore pleinement intégré les bénéfices potentiels de la croissance de Dell ».

En réalité, la chaîne d’approvisionnement taïwanaise a déjà commencé à bouger. Le lendemain de la publication des résultats (29/05), Quanta, Foxconn, Wistron, Wistron ont tous vu leurs cours s’envoler, Inventec a augmenté de plus de 9,5%, et la visibilité des commandes pour les refroidisseurs Shuanghong est déjà planifiée jusqu’en 2027. Delta Electronics a également été mentionnée par des analystes comme une solution complète pour les racks AI, notamment pour ses modules d’alimentation et ses solutions de refroidissement liquide.

Achats d’actions, discours, contrats, hausses spectaculaires. Ce même rythme a déjà été expérimenté avec Intel (Trump a acheté → ses actions ont doublé → il a déclaré « avoir rapporté entre 30 et 45 milliards de dollars pour l’Amérique »), et maintenant Dell est la deuxième étape. La liste de Trump comprend aussi Micron, et le marché attend la troisième.

Ce n’est pas un conseil d’investissement.

Questions fréquentes

Comment se sont comportés les résultats financiers de Dell en Q1 ?

Chiffre d’affaires de 43,8 milliards de dollars, en hausse de 88% (record), EPS non-GAAP de 4,86 dollars, en hausse de 214%, chiffre d’affaires des serveurs AI de 16,1 milliards de dollars, en hausse de 757%, backlog AI de 51,3 milliards de dollars, record. La prévision annuelle a été révisée à 165-169 milliards de dollars.

Combien de Dell possède Trump ?

Selon sa déclaration financière, Trump a acheté en février pour environ 126 dollars par action, pour un montant compris entre 1 et 5 millions de dollars. Après la publication des résultats, le prix a atteint 441 dollars, triplant la valeur comptable. Lors d’un événement à la Maison Blanche le 8 mai, il a publiquement appelé le public à « acheter des ordinateurs Dell taiwanais ».