#TradFi交易分享挑战 Analyse du marché du pétrole brut

Au 30 mai, dernière mise à jour, le marché mondial du pétrole brut est en baisse générale, atteignant un point bas en six semaines, principalement dû à un consensus préliminaire sur un cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, ce qui a fortement réduit la prime de risque liée aux risques d'approvisionnement au Moyen-Orient, entraînant une forte sortie des positions longues ; mais les stocks de pétrole brut aux États-Unis continuent de diminuer, la saison estivale de forte consommation approchant, créant un support au marché, qui entre dans une phase de volatilité avec une faiblesse relative entre acheteurs et vendeurs.

Le prix de clôture du contrat WTI pour juillet est de 87,36 dollars par baril, en baisse de 1,73 % sur la journée, avec un minimum intraday de 86,35 dollars, franchissant la barre clé de 90 dollars, avec une baisse cumulée de plus de 13 % pour le mois de mai ;
Le prix de clôture du contrat Brent pour juillet est de 92,05 dollars par baril, en baisse de 1,77 %, le contrat actif d'août étant à 91,12 dollars par baril, avec une pression à la hausse à court terme autour de 95 dollars, et un support à 85 dollars.

Interprétation des fondamentaux de l'offre et de la demande

Offre
1 Risque géopolitique en baisse rapide : des informations indiquent un accord de cessez-le-feu préliminaire de 60 jours entre l'Iran et les États-Unis, le marché parie sur la levée des restrictions de navigation dans le détroit d'Hormuz, environ 20 % des routes de transport de pétrole mondial seraient rétablies, la prime de risque géopolitique s'est fortement réduite ; mais le ministère iranien des Affaires étrangères nie avoir conclu un accord final, les négociations restent incertaines, le risque n'est pas totalement éliminé.
2 Maintien de la réduction de production de l'OPEP+ : l'organisation continue d'appliquer un plan de réduction volontaire, sans nouvelles augmentations de production de la part des membres, les investissements en capital dans le pétrole conventionnel mondial étant insuffisants, la capacité d'offre à moyen et long terme est limitée.
3 La production de pétrole de schiste aux États-Unis stagne, le nombre de forages en baisse pour la troisième semaine consécutive, rendant difficile à court terme de compenser d'éventuelles lacunes d'approvisionnement au Moyen-Orient.

Demande
La saison estivale de forte consommation de carburant dans l'hémisphère Nord approche, les stocks d'essence et de distillats américains continuent de diminuer, les stocks de distillats atteignant leur plus bas niveau en 2023 ; les raffineries nationales maintiennent un taux d'utilisation élevé, la demande en matières premières chimiques reste stable, ce qui soutient le prix du pétrole.

Tendance du marché

À court terme, les prix du pétrole sont sous pression en raison des bonnes nouvelles sur les négociations entre les États-Unis et l'Iran, avec une tendance à la faiblesse et à la baisse, les vendeurs à découvert libèrent leurs positions, il faut surveiller la validité du support à 85 dollars (WTI), si les négociations connaissent des rebondissements, il pourrait y avoir une reprise rapide des prix.
La logique de l'équilibre entre l'offre et la demande à moyen et long terme n'a pas changé : la réduction de la production de l'OPEP+ continue, les stocks mondiaux restent faibles, et la demande estivale augmente, cette baisse récente étant une correction technique motivée par des attentes géopolitiques, les prix du pétrole à moyen et long terme restent soutenus.

Actualités et tendances du marché

Cette semaine, le marché se concentre principalement sur les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran, anticipant la reprise de la navigation dans le détroit, ce qui a entraîné une liquidation massive des positions longues et une chute brutale des prix ; mais les données sur les stocks continuent de diminuer, prouvant que le marché physique ne s'est pas affaibli, ce qui accroît les divergences d'opinion entre acheteurs et vendeurs. Les commerçants en aval adoptent généralement une stratégie d'entrée et sortie rapides pour éviter les risques de fluctuations importantes à court terme ; les institutions sont divisées, avec une stratégie de trading à court terme principalement orientée vers la vente à découvert, tandis que les fonds à moyen et long terme accumulent des positions longues lors des replis.$XTIUSD