Dell vient de publier des résultats exceptionnels en rejoignant la fête de l'IA. Les investisseurs devraient-ils acheter l'action après sa hausse de 221 % cette année ?

Une autre entreprise technologique héritée et spécialisée dans l'informatique d'entreprise s'est officiellement affirmée comme un acteur majeur dans la chaîne d'approvisionnement en intelligence artificielle et a rejoint la fête.

Dell (DELL +30,83 %) a rapporté des résultats financiers exceptionnels pour son premier trimestre de l'exercice 2027.

L'entreprise a annoncé un bénéfice dilué ajusté par action (EPS) de 4,86 $, en hausse de 214 % d'une année sur l'autre et dépassant largement les estimations consensuelles de 2,96 $.

Le chiffre d'affaires d'environ 44 milliards de dollars a également largement dépassé l'estimation de 35,7 milliards de dollars.

L'entreprise a également relevé ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année à 167 milliards de dollars au point médian, ce qui représente une croissance de 47 % par rapport à l'exercice 2026.

Ce dépassement massif et cette hausse peuvent être attribués à la demande en forte hausse pour les serveurs d'IA, et l'entreprise prévoit que le chiffre d'affaires annuel des serveurs d'IA atteindra 60 milliards de dollars.

Le directeur des opérations de Dell, Jeff Clarke, a déclaré : « L'opportunité en IA ne montre aucun signe de ralentissement. »L'analyste de Morgan Stanley Erik Woodring a dit que cette performance incroyable a pris son équipe au dépourvu.

« Nous nous sommes trompés sur celui-ci, et notre modèle/PT sont en cours de révision, » a écrit Woodring dans une note de recherche aujourd'hui, selon CNBC. « C'était — dans tous les domaines — l'un des trimestres les plus impressionnants que nous ayons vus dans notre période de couverture du matériel, surtout dans le contexte de ce qui se passe dans l'univers des composants. »

À 14h07 HE aujourd'hui, Dell a été négocié à près de 29,5 % en hausse et affiche maintenant une hausse de 221 % cette année. Les investisseurs doivent-ils encore acheter l'action ?

Source de l'image : The Motley Fool.

Le rôle de Dell dans la pile d'IA

De nombreux composants sont nécessaires pour faire fonctionner des solutions d'IA.

Alors que Nvidia et ses unités de traitement graphique (GPU) utilisées pour entraîner de grands modèles de langage (LLMs) ont reçu la majorité de l'attention, les entreprises fabriquant d'autres composants ont vu leurs actions monter en flèche.

Par exemple, Micron a explosé en raison de la demande intense en mémoire nécessaire pour alimenter les GPU avec des données.

Développer

NYSE : DELL

Dell Technologies

Changement d'aujourd'hui

(30,83 %) 97,75 $

Prix actuel

414,80 $

Points clés

Capitalisation boursière

$207B

Fourchette de la journée

402,38 $ - 429,12 $

Fourchette sur 52 semaines

106,38 $ - 429,12 $

Volume

1,7 M

Volume moyen

8 M

Marge brute

19,97 %

Rendement du dividende

0,70 %

Dell joue également un rôle vital en vendant des serveurs d'IA qui relient pratiquement tous les composants de la pile d'IA, des GPU à la mémoire, au stockage, et aux unités centrales de traitement (CPU).

Ainsi, à mesure que les clusters de GPU continuent de se développer, Dell bénéficie d'une demande accrue pour ses serveurs.

L'action est-elle une bonne affaire ?

Après cette forte progression, Dell se négocie à plus de 32 fois ses bénéfices passés. Sa moyenne sur cinq ans est de 16.

Bien que ces multiples ne paraissent pas très héroïques dans le secteur de l'IA, il est important de comprendre que, comme Micron, Dell a été auparavant considéré comme une action cyclique parce que le secteur du matériel a tendance à suivre des vagues.

Mais le supercycle de l'IA pourrait changer cela, du moins si cette cadence se maintient.

Lors de la conférence sur les résultats, Clarke a déclaré que l'entreprise avait terminé le trimestre avec un carnet de commandes pour serveurs d'IA de plus de 51 milliards de dollars. La demande continue de dépasser l'offre, et Clarke a également indiqué que Dell prévoit de terminer 2026 avec un carnet de commandes solide.

Compte tenu de la demande, l'action Dell pourrait encore avoir du potentiel même après cette forte hausse.

Cependant, comme pour d'autres composants de la chaîne d'approvisionnement en IA, elle vivra et mourra probablement avec le commerce de l'IA, qui pourrait connaître une correction à un moment donné.

La direction réussit également dans d'autres secteurs de l'entreprise Dell, en prévoyant que les marges brutes dans ses activités hors IA continueront de s'élargir tout au long de l'année, ce qui montre qu'il y a matière à exécution.

Je pense que les investisseurs peuvent détenir l'action, mais ils doivent comprendre que les gains importants sont peut-être déjà réalisés. Si vous achetez, je vous recommande de commencer petit et d'utiliser la méthode du dollar-cost averaging.