À court terme, congestion, à long terme, prospérité ; la puissance de calcul de l'IA et les centres de données en sont à leurs débuts ; la narration de la dédollarisation de l'or se développe également ; les opportunités structurelles méritent plus d'attention que la hausse généralisée.

Garrett Jin revisite le conflit entre les États-Unis et l'Iran ainsi que la crise de Halliburton, estimant que l'impact sur le marché est inférieur aux attentes, que le déficit pétrolier a été atténué par la réserve stratégique américaine et a pris fin fin avril. L'IA change la tarification, le marché boursier américain et le prix du pétrole se désolidarisent à court terme, le secteur de l'IA est surévalué et le risque de positionnement excessif persiste, à long terme, la croissance de la puissance de calcul et des centres de données ne fait que commencer. En ce qui concerne l'or, les banques centrales continuent d'acheter de l'or et la dédollarisation pousse l'or à devenir un outil de couverture contre la dépréciation du dollar. Sur le marché des cryptomonnaies, la liquidité s'est asséchée depuis octobre dernier, les fonds se sont tournés vers les actions à concept d'IA, le marché est actuellement en bear cycle, la prochaine hausse dépend de l'arrivée d'un nouveau cycle.