BTC chute brutale de 0,52 % en 15 minutes : sortie nette continue des ETF combinée à la pression de couverture due à l'expiration des options

28 mai 2026 de 13h30 à 13h45 (UTC), le BTC a chuté de -0,52% en 15 minutes, avec une fourchette de prix de 72 765,9 à 73 180,5 USDT, amplitude de 0,57%. Le prix est rapidement repassé d’environ 73 100 $ à 72 711,90 $, le volume d’acheteurs étant clairement insuffisant, le marché étant en tendance de correction à court terme.

La principale force motrice de cette fluctuation est la sortie nette continue des ETF spot combinée à la couverture des teneurs de marché avant l’échéance des options. Les ETF Bitcoin au comptant ont connu une sortie nette continue entre le 26 et le 27 mai, avec une sortie nette cumulée de 478,9 millions de dollars, exerçant une pression directe sur le marché au comptant. Par ailleurs, 6,25 milliards de dollars de contrats d’options BTC arriveront à échéance le 29 mai, avec un point de douleur maximal (Max Pain) à 75 000 $ et une concentration excessive d’options put, ce qui incite les teneurs de marché à vendre des contrats à terme pour couvrir leur delta lors de la baisse des prix, comportement qui a accentué la pression de vente dans l’après-midi du 28 mai.

De plus, la liquidation concentrée des positions longues à effet de levier a amplifié la chute. Au cours des 24 dernières heures, la liquidation des positions longues a atteint 95,48 millions de dollars, représentant 95,1% du total des liquidations, le déclenchement du processus de liquidation automatique créant un cycle de rétroaction positif « liquidation - baisse ». Par ailleurs, un portefeuille dormant miné entre 2009 et 2010 a transféré 2 650 BTC vers un courtier OTC (d’une valeur d’environ 203 millions de dollars à l’époque), les détenteurs à long terme réalisant des profits à des niveaux relativement élevés, envoyant un signal de prise de bénéfices par phase au marché. Sur le plan macroéconomique, les données d’inflation PCE et de PIB seront publiées plus tard dans la journée, et les traders ont tendance à réduire leur exposition au risque avant la publication, l’attitude prudente se traduisant par une réduction des positions en fin d’après-midi. L’indice de peur et de cupidité est tombé à 26, dans la zone de « peur », indiquant un refroidissement notable du sentiment du marché.

Actuellement, le BTC teste le support clé autour de 73 000 $, sa perte pouvant indiquer une zone de 72 000 $ et déclencher des ordres de vente programmés. Il est essentiel de surveiller les flux de capitaux vers les ETF spot, la récupération du sentiment après l’échéance des options du 29 mai, ainsi que les résultats macroéconomiques en soirée. La volatilité à court terme demeure présente, il est conseillé de suivre la performance des niveaux clés de support et de résistance, tout en restant vigilant face au risque de liquidation passive des positions à effet de levier.