Après que Wall Street ait pris le contrôle du Bitcoin, où les investisseurs particuliers peuvent-ils encore aller pour gagner de l'argent ?

Auteur : Stacy Muur, influenceur crypto, fondatrice de Green Dot ; Traduction : @金色财经xz

Il existe actuellement une narration dominante dans le domaine de la cryptographie, que presque tous les analystes racontent de la même manière. Wall Street prend le contrôle, les ETF et stablecoins attirent des capitaux vers la finance traditionnelle, et cette ère de « gagner facilement de l’argent » en achetant une altcoin pour obtenir 10 à 100 fois le rendement est structurellement terminée. Cette narration ne capture qu’une moitié de la réalité.

Bitcoin et stablecoins deviennent effectivement des produits de Wall Street, mais le reste du secteur crypto n’a pas été absorbé. Une partie disparaît simplement d’elle-même, tandis qu’une autre — silencieusement — devient le meilleur endroit pour que les petits investisseurs gagnent réellement de l’argent dans les six à douze prochains mois. La vraie question est que, lorsque la majorité essaie de se positionner, elle se trompe de marché.

Résumé :

Bitcoin et stablecoins appartiennent désormais à Wall Street. Ils sont devenus des produits institutionnels réels et stables, mais ne sont plus l’endroit où les petits investisseurs peuvent faire des gains qui changent la vie.

GameFi, NFT et la plupart des memecoins sont en train de disparaître, pour des raisons indépendantes de Wall Street — leurs modèles économiques sous-jacents ont échoué.

Les marchés de prédiction sont la véritable histoire des petits investisseurs dans cette phase. Le volume mensuel de trading de Polymarket est passé de 1,2 milliard de dollars en 2025 à 25,7 milliards en mars 2026, soit une croissance de 21 fois en un an.

Les rendements en DeFi deviennent « ennuyeux » de manière « saine ». Le staking liquide offre 4‑8% APY, les plateformes réglementées de stablecoins offrent 5‑8%, et ces deux types de rendement semblent durables, non spéculatifs.

Il y a environ 30% de chances qu’un cycle complet de marché haussier à la 2021 se produise, mais une consolidation est plus probable. Dans ce contexte, ce que vous détenez est bien plus important que la tendance du marché.

1. Bitcoin et stablecoins appartiennent désormais à Wall Street

Depuis le lancement, les ETF Bitcoin ont attiré 59 milliards de dollars. La quantité de Bitcoin achetée quotidiennement par les institutions dépasse la production minée chaque jour. MicroStrategy détient plus de 800 000 BTC.

Les stablecoins sont encore plus intégrés. Leur offre a atteint 315 milliards de dollars au premier trimestre. Ils représentent actuellement 75% du volume de trading total du marché crypto. Une fois la loi CLARITY adoptée, les banques réglementées pourront émettre directement des stablecoins.

C’est réel, c’est permanent. Mais ce n’est plus l’endroit où les petits peuvent espérer des rendements de 10 ou 100 fois. Acheter du Bitcoin via un courtier offre une exposition propre et stable. La folie des hausses, airdrops, préventes et farms à haut rendement qui définissaient les cycles passés n’existe plus dans cette configuration.

2. GameFi, NFT et memecoins disparaissent d’eux-mêmes

GameFi est pratiquement terminé. Environ 93% des projets ont échoué, Axie Infinity — le symbole de la prospérité de 2021 — est passé de 2,7 millions d’utilisateurs actifs quotidiens à environ 5 500 aujourd’hui. GameFi n’a pas été battu par Wall Street, mais par ses propres défauts de conception. « Jouez pour gagner » ne fonctionne que si de nouveaux utilisateurs entrent en continu pour payer les anciens ; dès que la croissance s’arrête, toute l’économie du token s’effondre.

NFT est à un creux de plusieurs années. En mars 2026, le volume mensuel de ventes est tombé à 105,9 millions de dollars, le plus bas depuis avril 2021. Quelques séries blue-chip continuent d’être échangées, mais la majorité des NFT ont presque perdu toute valeur, avec peu ou pas d’activité. Les histoires censées favoriser une adoption à long terme — NFT comme identité numérique, NFT comme actifs en jeu — n’ont jamais vraiment atteint une échelle significative.

Memecoins ne veulent pas disparaître complètement, mais leurs résultats sont défavorables aux petits investisseurs. Ce secteur continue de produire des rebonds spectaculaires à court terme — cette année, la capitalisation a augmenté de 23% en une semaine — mais le vrai problème réside dans qui fait le trading. Les données on-chain montrent que les influenceurs et les gros acteurs dominent la majorité du volume, ce qui signifie que les utilisateurs ordinaires entrant tard dans une vague virale transfèrent principalement leur argent à des initiés précoces.

Ces trois catégories ne relèvent pas d’un problème d’absorption par d’autres acteurs. Elles ont épuisé leur capacité à attirer de nouveaux utilisateurs, et la narration qui les a fait monter en 2021 a perdu de son attrait. Ce n’est pas une question d’intégration avec la finance traditionnelle, mais une problématique totalement différente, nécessitant des réponses différentes.

3. Où se trouvent les chances pour les petits investisseurs ?

(1) Marchés de prédiction

Les marchés de prédiction ont construit la plus forte base d’utilisateurs pour les petits investisseurs dans la crypto. Le volume mensuel de Polymarket est passé de 1,2 milliard de dollars en 2025 à 25,7 milliards en mars 2026 — une croissance de 21 fois en un an. Plus de 1,29 million de portefeuilles actifs. La majorité des traders investissent moins de 10 000 dollars, ce qui montre qu’il s’agit bien de petits investisseurs, et non d’initiés déguisés.

L’engagement des utilisateurs s’approfondit aussi. Le nombre moyen de jours actifs par utilisateur est passé de 2,5 à 9,9. Ils ne se connectent pas juste pour un clic, puis partent.

Pourquoi cela fonctionne-t-il encore alors que les memecoins échouent ? Parce que, outre le jeu, les marchés de prédiction ont une utilité réelle. Les gens veulent savoir ce qui va se passer dans le monde. La valeur des données dépasse celle du trading lui-même. Cette demande ne s’épuise pas comme celle des memes. Bernstein prévoit qu’à la fin de cette année, le volume annuel atteindra 240 milliards de dollars, et d’ici 2030, 1 000 milliards.

(2) Rendements en DeFi

Le total des fonds bloqués en DeFi est inférieur à son pic, mais reste stable. La faille de KelpDAO en avril a affecté le sentiment, mais l’infrastructure de rendement fonctionne normalement.

Les options de rendement actuelles incluent :

Staking liquide : 4‑8% APY ;

Rendements sur stablecoins via plateformes réglementées : 5‑8% ;

Prêts adossés à des actifs RWA.

Ce n’est plus 2020. Les farms à 1000% APY ont disparu. Les rendements restants sont plus faibles, plus durables, et accessibles aux particuliers. En réalité, c’est plus avantageux qu’il n’y paraît.

(3) Altcoins (à condition que Bitcoin dépasse son record historique)

L’indice de saison des altcoins est actuellement à 37. Pour atteindre une véritable saison des altcoins, il faudrait qu’il monte à 75. Nous ne sommes pas encore là.

Si Bitcoin dépasse son record historique au troisième trimestre, cet indice pourrait augmenter. Dans ce cas, les meilleures positions seront ETH, les tokens de l’écosystème Base, et les actifs de l’écosystème Solana avec de vrais utilisateurs. Si vous pouvez supporter la pression de la due diligence, les préventes d’AI-crypto et de DePIN offrent un potentiel asymétrique à la hausse.

C’est une stratégie d’allocation, pas une certitude.

4. Que va-t-il se passer ensuite ?

Voici trois scénarios possibles pour les six prochains mois :

Bull run (30%) : la Fed baisse ses taux, Bitcoin dépasse 110 000 dollars, la loi CLARITY est adoptée. Tous ces événements sont possibles, mais leur survenue simultanée est difficile — c’est le vrai défi.

Phase de consolidation (45%) : Bitcoin évolue entre 70 000 et 95 000 dollars. Les marchés de prédiction continuent de croître. La DeFi reste stable. Les altcoins ne montent que suite à des annonces spécifiques, pas collectivement.

Bear market (25%) : l’inflation revient, la Fed augmente ses taux, Bitcoin chute à 50-60 000 dollars. Les fonds des petits investisseurs migrent vers les ETF, tout le reste perd du terrain.

Honnêtement, le résultat le plus probable n’est pas une grande vague haussière pour les petits, mais plutôt une phase de consolidation — dans laquelle ce que vous détenez est bien plus important que la tendance du marché. C’est un jeu totalement différent des deux cycles précédents.

5. Comment agir concrètement ?

Investissez du temps dans les marchés de prédiction. C’est actuellement la seule verticale crypto où la base de petits investisseurs continue de croître. Les utilisateurs réels entrent en masse, reviennent régulièrement, et la plateforme offre plus que du trading — des fonctionnalités pratiques qui soutiennent la croissance.

Utilisez la DeFi pour obtenir des revenus stables, pas pour spéculer sur de gros gains. Le staking liquide offre 4‑8% de rendement, et les stablecoins sur plateformes réglementées offrent 5‑8%. Ces rendements sont faibles mais fiables, et permettent d’obtenir des gains sans prendre de risques excessifs.

Achetez uniquement des altcoins soutenus par de vrais utilisateurs. Concentrez-vous sur les tokens avec des produits concrets dans l’écosystème Ethereum et Solana. N’achetez pas un panier d’altcoins aléatoires en espérant profiter de la saison, car cela ne fonctionne plus dans ce cycle.

Évitez GameFi, NFT et memecoins spéculatifs. Ces secteurs ne reviendront pas dans les six à douze prochains mois. Le problème ne réside pas dans le cycle du marché, mais dans leur conception initiale, et attendre ne peut pas réparer cela.

6. Conclusion

La narration « TradFi dévore la crypto » explique la situation actuelle de Bitcoin et des stablecoins, mais ne peut pas expliquer la disparition de GameFi, NFT et memecoins — chacun a ses raisons. En même temps, cette narration omet la partie du marché qui croît réellement : marchés de prédiction, revenus DeFi, et altcoins sélectionnés.

L’époque où acheter une altcoin pour un rendement de cent fois est terminée. Les opportunités restantes sont plus petites, plus sélectives, et plus exigeantes. Vous devez vraiment comprendre ce que vous faites.

Pour ceux qui y parviennent, les six à douze prochains mois ne seront pas une fin, mais simplement une autre version de gagner de l’argent dans la crypto.