Devriez-vous acheter le ETF Vanguard S&P 500 alors que le marché boursier atteint un niveau record ? L'histoire offre une réponse claire.

Le S&P 500 (^GSPC +0,02%) est un indice boursier très diversifié. Il suit 500 entreprises réparties dans 11 secteurs de l’économie, offrant ainsi une représentation large de la performance du secteur des entreprises américaines.

Le S&P 500 a récemment chuté jusqu’à 9 % de son sommet en raison de préoccupations concernant l’impact potentiel du conflit entre les États-Unis et l’Iran sur le marché de l’énergie. Depuis, l’indice s’est complètement redressé, grâce à un cessez-le-feu entre les deux pays, et affiche désormais un gain de 9,8 % depuis le début de l’année.

Le Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,01 %) est un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit le S&P 500 en détenant les mêmes actions. Les investisseurs devraient-ils l’acheter maintenant que l’indice atteint un sommet historique ? Voici ce que dit l’histoire.

Source de l’image : Getty Images.

Une exposition diversifiée à la révolution de l’IA

Le S&P 500 a des critères d’entrée stricts. Pour être inclus, une entreprise doit être rentable et avoir une capitalisation boursière d’au moins 22,7 milliards de dollars. Mais même après avoir rempli ces conditions, un comité spécial a encore le dernier mot sur les entreprises qui entrent, garantissant que le portefeuille de l’indice reste de haute qualité.

Le S&P est pondéré par la capitalisation boursière, donc les plus grandes entreprises de l’indice ont une influence plus grande sur sa performance que les plus petites. Voici les cinq secteurs les plus importants par poids, ainsi que les trois entreprises les plus précieuses dans chacun d’eux.

| Secteur du S&P 500 | Poids sectoriel | Entreprises les plus précieuses | | --- | --- | --- | | Technologies de l'information | 35 % | Nvidia, Apple, Microsoft | | Finances | 12 % | Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Visa | | Services de communication | 11 % | Alphabet, Meta Platforms, Netflix | | Consommation discrétionnaire | 10 % | Amazon, Tesla, Home Depot | | Industries | 8,8 % | Caterpillar, GE Aerospace, GE Vernova |

Source des données : Vanguard. Les poids sectoriels sont exacts au 30 avril 2026 et peuvent changer.

Le secteur des technologies de l'information a une telle importance parce que Nvidia, Apple et Microsoft sont trois des plus grandes entreprises mondiales, avec une capitalisation boursière combinée de 12,8 trillions de dollars. Cependant, ce secteur abrite aussi d’autres géants comme Broadcom, Advanced Micro Devices et Micron Technology. Ces entreprises profitent de la demande explosive pour les puces, logiciels et services cloud liés à l’intelligence artificielle (IA).

Si l’on exclut le secteur des technologies de l'information, le rendement sur cinq ans du S&P 500 passe de 78 % à seulement 47 %, soulignant l’importance de l’industrie de l’IA dans le marché haussier actuel.

Données de YCharts.

Des secteurs comme les services de communication et la consommation discrétionnaire ont également une exposition à l’IA, grâce à des participations telles qu’Alphabet, Meta, Amazon et Tesla. Même le secteur industriel joue un rôle dans la montée de l’IA, avec des entreprises comme GE Vernova aidant les opérateurs de centres de données à répondre à leurs besoins énergétiques. Cependant, ces secteurs sont beaucoup plus diversifiés que celui des technologies de l'information.

L’histoire indique un potentiel de hausse supplémentaire, mais des risques apparaissent

La volatilité fait partie intégrante du parcours d’investissement. Mais malgré chaque vente, correction ou marché baissier, le S&P 500 a toujours généré un rendement annuel composé moyen de 10,5 % depuis sa création en 1957 (en supposant que tous les dividendes ont été réinvestis). De ce point de vue, il n’y a jamais de mauvais moment pour investir dans le Vanguard S&P 500 ETF.

Développer

NYSEMKT : VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Variation d’aujourd’hui

(-0,01 %) $-0,05

Prix actuel

$689,96

Points clés

Plage du jour

$687,92 - $690,78

Plage sur 52 semaines

$536,16 - $691,51

Volume

32K

Mais il existe certains risques à considérer, et le premier est la valorisation. Le S&P 500 se négocie actuellement à 21,8 fois le bénéfice prévu, et selon J.P. Morgan, l’histoire suggère qu’il est probable qu’il délivre des rendements annuels inférieurs à la moyenne, inférieurs à 5 % au cours de la prochaine décennie.

Le deuxième risque concerne l’environnement macroéconomique plus large. L’économie américaine fait face à une poussée d’inflation due à des prix du pétrole élevés. Selon l’outil FedWatch de CME Group, Wall Street prévoit désormais au moins une hausse des taux d’intérêt avant la fin 2026, ce qui pourrait perturber la dynamique haussière du marché boursier.

Troisièmement, des inquiétudes émergent quant à la durabilité de la montée de l’IA. Pour compenser l’augmentation des coûts, des entreprises comme Anthropic et Microsoft ont récemment modifié certains de leurs produits, passant d’un prix fixe à un prix basé sur l’utilisation, ce qui a entraîné une hausse significative des coûts pour les clients. Ce changement oblige certaines entreprises à repenser leur utilisation de l’IA, ce qui pourrait freiner la dynamique du secteur.

Il n’y a jamais de moment sans risque pour investir, mais se lancer à 100 % n’est peut-être pas la meilleure stratégie dans l’environnement actuel. Il pourrait être préférable pour les investisseurs d’entrer progressivement dans le Vanguard S&P 500 ETF avec de petits versements mensuels réguliers. Cela leur permettra de faire une moyenne du coût en dollars à des prix plus bas si l’indice subit une correction.