Les prix de l’or en Asie ont connu une chute brutale, le marché étant en train de négocier une crise de liquidité mondiale + la situation au Moyen-Orient + l’inflation mondiale

① La Réserve fédérale a mis la pression à son maximum. La récente CPI et PPI des États-Unis ont tous deux dépassé les prévisions, le PMI manufacturier a atteint 55,3, un sommet de quatre ans — une forte résilience économique = une inflation difficile à maîtriser = des taux d’intérêt "plus élevés et plus longs". Le rendement des obligations américaines à 10 ans continue de monter, l’indice dollar approche 99,5, le coût d’opportunité des actifs sans rendement comme l’or est directement amplifié, la liquidité du marché est détournée vers le dollar/les obligations américaines, le marché de l’or est en train de saigner.

② La prime de sécurité au Moyen-Orient diminue. Sous la médiation du Qatar, un accord sur le gel des actifs entre l’Iran et les États-Unis approche, le marché commence à parier que la situation du Golfe Persique est sous contrôle, la probabilité de conflits à grande échelle diminue. La demande de sécurité se retire, le prix de l’or perd l’un de ses supports à court terme les plus solides.

③ Le prix du pétrole → inflation → banque centrale hawkish, le coût de détention est réévalué. Bien que le conflit se soit atténué, l’inflation causée par le dépassement de 100 dollars du prix du pétrole persiste, les responsables de la Fed continuent de faire preuve d’aigreur (Kashkari, Cook ont tous deux déclaré qu’une nouvelle hausse des taux n’était pas exclue). L’or, sans rendement, souffre naturellement dans un environnement de taux élevés, même UBS a réduit son objectif de 5900 à 5500, la confiance des haussiers s’affaiblit encore.

④ La rupture d’un niveau technique déclenche une panique de vente. La cassure du seuil de 4500 dollars entraîne une série de stops programmés déclenchés en masse, combinée à une accumulation de profits à haute altitude, la réaction en chaîne "tu vends, je vends aussi" fait chuter rapidement le marché, une triple résonance entre fondamentaux + sentiment + technique.